Les analystes ont relevé la note de Marvell à Achat, les perspectives annoncent une reprise de la croissance

Investing.com - Les analystes de Benchmark et de Bank of America ont relevé la note de Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) à Acheter après la publication de ses derniers résultats et perspectives, renforçant ainsi leurs attentes d’une croissance accélérée alimentée par l’intelligence artificielle.

Marvell Technology prévoit pour l’exercice 2028 (FY28) un chiffre d’affaires d’environ 15 milliards de dollars, témoignant d’une forte demande pour ses puces personnalisées et ses produits d’interconnexion destinés aux centres de données alimentés par l’IA. Ces perspectives dépassent les prévisions de Wall Street de 12,92 milliards de dollars, ce qui a fait grimper l’action de plus de 11 % avant l’ouverture du marché vendredi.

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La société a également relevé ses prévisions pour 2027, anticipant désormais une croissance du chiffre d’affaires de plus de 30 % en glissement annuel, atteignant près de 11 milliards de dollars, contre environ 10 milliards de dollars précédemment.

Après la publication des résultats, Bank of America a porté la note de neutre à Achat, avec un objectif de prix passant de 90 à 110 dollars, en raison d’une visibilité accrue sur plusieurs facteurs clés liés à l’IA.

La conférence téléphonique sur les résultats de Marvell a renforcé la confiance dans la position “solide en connectivité optique pour l’IA” de l’entreprise, ainsi que dans le potentiel de succès de son projet de puces personnalisées pour Microsoft, tout en montrant des signes que l’entreprise “se redresse lors de la transition vers l’XPU d’Amazon”, selon les analystes dirigés par Vivek Arya.

Bank of America a également ajusté à la hausse ses prévisions à long terme, augmentant d’environ 8 % et 12 % ses estimations de ventes pour 2027 et 2028 respectivement, tout en rehaussant ses prévisions de bénéfice par action de 15 % et 12 %. La banque prévoit actuellement un bénéfice ajusté par action de 3,82 dollars pour 2027, en hausse de 34 %, puis de 5,43 dollars pour 2028, soit une croissance d’environ 42 %.

De plus, l’analyste de Benchmark, Cody Acree, a également relevé la note de Marvell à Acheter avec un objectif de 130 dollars, soulignant que ses activités de centres de données et de connectivité bénéficient de plusieurs moteurs de croissance.

Il indique que le fabricant de puces profite d’une “demande largement accélérée, d’une visibilité à long terme améliorée”, ainsi que de prévisions montrant que ses revenus et bénéfices pour les prochaines années seront nettement supérieurs aux consensus du marché.

Marvell a annoncé un chiffre d’affaires du quatrième trimestre de 2,219 milliards de dollars, légèrement supérieur aux prévisions du marché, avec un bénéfice par action de 0,80 dollar, également légèrement supérieur aux attentes. Le chiffre d’affaires des centres de données — un moteur clé de croissance lié à l’infrastructure IA — s’élève à 1,651 milliard de dollars, en hausse de 9 % en glissement trimestriel et de 21 % en glissement annuel.

L’entreprise prévoit un chiffre d’affaires d’environ 2,4 milliards de dollars pour le premier trimestre, ce qui dépasse le consensus du marché d’environ 122 millions de dollars, avec un bénéfice par action estimé à environ 0,79 dollar.

Acree souligne plusieurs catalyseurs soutenant ces perspectives, notamment la demande accélérée pour la connectivité optique, la position de leader dans la mise à niveau des réseaux de 800G à 1,6T avec des DSP optiques haute vitesse, une croissance plus forte des revenus des commutateurs, ainsi que des opportunités croissantes dans les domaines des temporisateurs et des câbles actifs.

Il prévoit également que l’activité de silicium personnalisé de Marvell continuera de s’étendre, grâce à ses collaborations avec des clients majeurs comme Amazon et Microsoft.

Malgré la récente hausse du cours, Acree indique que la valorisation de Marvell “reste particulièrement attrayante par rapport à ses pairs dans le secteur des semi-conducteurs pour l’IA”.

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