Les résultats du quatrième trimestre d'OTP Bank sont mitigés, avec un chiffre d'affaires supérieur aux attentes mais une augmentation des coûts

Investing.com - OTP Bank Nyrt a annoncé jeudi un bénéfice avant impôts de 343 milliards de forints hongrois pour le quatrième trimestre 2025, selon un rapport de recherche de UBS, ce qui représente une baisse de 5 % par rapport aux prévisions consensuelles de la société.

Ce banque hongroise a enregistré un chiffre d’affaires inférieur de 1 % aux prévisions, mais ses revenus d’intérêts nets ont dépassé les attentes de 2 %. Les revenus nets de commissions et de frais ont été inférieurs de 2 % aux prévisions, tandis que les revenus issus des transactions et autres ont été décevants, en baisse de 18 % par rapport au consensus.

Les coûts d’exploitation ont dépassé les prévisions de 5 %, entraînant un bénéfice avant provisions inférieur de 7 % aux attentes. Le coût du risque est inférieur de 21 % aux prévisions consensuelles.

Le rendement des fonds propres de la banque pour ce trimestre s’élève à 21,3 %, avec un rendement tangible des fonds propres de 22,4 %.

La situation du capital d’OTP Bank s’est légèrement détériorée, le ratio de fonds propres de base (CET1) étant tombé à 18,1 %, en baisse de 30 points de base par rapport au trimestre précédent, et inférieur de 40 points de base aux prévisions des analystes.

Sur la base des ajustements de change, la croissance des prêts reste robuste, avec une augmentation de 5 % par rapport au trimestre précédent pour les prêts normaux, et une hausse annuelle de 15 %.

Les prêts à la consommation et hypothécaires ont tous deux connu une croissance annuelle de 18 %, tandis que les prêts aux entreprises ont augmenté de 12 %. La Hongrie, la Bulgarie et la Russie ont enregistré des croissances trimestrielles particulièrement fortes, respectivement de 5 %, 8 % et 7 %.

La croissance des dépôts est plus modérée, en hausse de 2 % par rapport au trimestre précédent après ajustement de change, et de 11 % en glissement annuel.

Pour 2026, la direction d’OTP Bank a fourni des prévisions indiquant que la croissance organique des prêts normaux, ajustée des effets de change, pourrait atteindre environ 15 % en glissement annuel, ce qui est conforme à la croissance réalisée en 2025. Cela dépasse la prévision consensuelle de Visible Alpha de 11,6 %.

La banque prévoit que sa marge nette d’intérêt consolidée restera proche de 4,34 %, comme en 2025, en ligne avec le consensus de 4,33 %.

La direction indique que le ratio coûts/revenus pourrait être légèrement supérieur à celui de 41,7 % enregistré en 2025, alors que le consensus prévoit 40,7 %. La situation du risque de portefeuille est estimée à 66 points de base, similaire à celle de 2025, mais supérieure à la prévision consensuelle de 62 points de base.

OTP Bank prévoit également que le levier financier pourrait diminuer, ce qui pourrait entraîner un rendement des fonds propres inférieur à 21,6 % en 2025, mais toujours supérieur au consensus de 20,4 %.

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