Comment rechercher des gains Alpha lors de cette vague de marché haussier ?

Auteur : Haotian

Tout le monde parle de la montée du marché haussier, mais sait-on que la méthodologie pour rechercher l’Alpha et le Beta du marché a complètement changé ? Voici quelques observations :

1. La narration principale : OnChain + OffChain TradiFi

Infrastructure stablecoin : Les stablecoins deviennent le « sang » reliant la finance traditionnelle à l’infrastructure DeFi, avec des flux cross-chain verrouillés, des différences de rendement APY, et de nouvelles innovations en expansion ;

Effet « tokens-actions » de BTC/ETH : L’intégration des actifs cryptographiques dans les bilans des sociétés cotées devient une tendance, et la recherche de titres potentiellement « quasi-réserves » comme actifs de qualité est essentielle ;

L’émergence de nouvelles voies d’innovation à Wall Street : Protocoles DeFi conçus pour les institutions, produits de rendement conformes, outils de gestion d’actifs on-chain attireront d’énormes capitaux. L’ancien « Code is Law » devient le nouveau « Compliance is King » ;

2. La montée en puissance de la narration purement native de la crypto

L’écosystème Ethereum connaît une renaissance : La rupture du seuil de $ETH ravivera l’innovation dans la narration technologique d’Ethereum, remplaçant la stratégie centrée sur Rollup, avec une nouvelle tendance ZK-Centric qui deviendra dominante ;

La compétition de performance Layer1 : Il ne s’agit plus de la course au TPS, mais de voir qui peut attirer une activité économique réelle. Les indicateurs clés incluent : la proportion de TVL en stablecoins, le rendement APY natif, la profondeur des collaborations avec les institutions, etc. ;

Le crépuscule des altcoins : La saison des altcoins généraux souffre d’un manque de dynamique de capitaux. Certains altcoins locaux pourraient connaître des mouvements de type « saut de chat mort » ; leurs caractéristiques : concentration des jetons, activité communautaire, capacité à s’associer à des concepts comme l’IA ou RWA ;

3. Les MEME coins : de l’outil de spéculation à l’élément standard du marché

Efficacité des capitaux : Les anciennes altcoins ont une capitalisation artificiellement gonflée et une liquidité épuisée. Les MEME coins, grâce à leur émission équitable et leur rotation élevée, deviennent la nouvelle tendance pour les capitaux, en s’appropriant une grande part du marché des altcoins en déclin ;

L’économie de l’attention : L’influence des KOL, la construction de la culture communautaire, et le mode FOMO sur les sujets chauds restent les principaux leviers compétitifs. La répartition de la liquidité continue de suivre la loi de l’attention ;

Nouveaux indicateurs de puissance des blockchains : La vitalité du marché des MEME coins sera un critère clé pour mesurer la force globale d’une blockchain.

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