2026.3.5 xem xét lại và phản tỉnh

Một, Tổng kết thị trường hôm nay [Taoguba]
Hôm nay, thị trường mở cửa cao và đi lên trong phiên sáng, sau đó giảm điểm vào buổi chiều, cuối phiên lại có một đợt tăng nhẹ. Cuối cùng, chỉ số Shanghai Composite tăng 0,64%.
Giao dịch toàn thị trường: 2,41 nghìn tỷ, tăng 246 tỷ so với ngày hôm qua
Số mã tăng giá: 4079, số mã giảm giá: 1306
Số mã trần: 79, số mã sàn: 7

Hôm nay có thể xem như là sự phục hồi tiếp tục sau đợt bán tháo do tâm lý hoảng loạn (phản ứng chung), anh em xem chart có thể cảm nhận được tâm trạng hôm nay rất tích cực, phần lớn các cổ phiếu tự chọn và theo dõi đều là đỏ, số mã tăng giá gần như chưa từng thấp dưới 4000 (buổi chiều giảm điểm, thấp nhất cũng trên 3800, sau đó thị trường hồi phục, tâm lý cũng trở lại trên 4000).
Tuy nhiên, thực tế thị trường không phản ánh tốt như tâm trạng, vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro:

1. Thiếu hụt thanh khoản
   Dù hôm nay có khối lượng giao dịch tăng, nhưng phần lớn là trong buổi chiều mới phát ra. Trong sáng, ngành microLED mở cửa cao và đi lên, thị trường cũng theo đó tăng, lúc đó khối lượng giao dịch giảm mạnh, tôi đã nhìn sơ qua, lượng giảm còn trên 800 tỷ, đúng lúc đó thị trường đang tăng. Còn buổi chiều, khối lượng tăng lên nhưng thị trường lại giảm điểm. Điều này chứng tỏ lực mua chưa đủ mạnh, ngược lại, lực bán theo sau rất nhiều.
   Hậu quả của tình trạng này là, thị trường ngoài yếu, bên trong yếu, không có đủ hỗ trợ về khối lượng, dù tâm lý tốt đến đâu cũng chỉ là ảo. Do đó, việc giảm điểm buổi chiều là điều tất yếu.
   Về ngành, hôm nay chỉ số và tâm lý đồng bộ, nhưng khối lượng chưa đủ, nếu không thì microLED thực sự có thể trở thành chủ đề chính của chu kỳ tới. Tuy nhiên, tiếc là đợt tăng mạnh của ngành microLED hôm nay không thu hút đủ dòng tiền thị trường theo đuổi, cho thấy dòng tiền chưa thực sự công nhận hướng đi này (dù trong ngày đã bùng nổ hơn 20 trần).
   Chưa đến thời điểm chủ đạo!

2. Số mã trần chưa đủ
   Tâm lý thị trường hôm nay, sáng mở cửa có hơn 5000 mã đỏ, cả ngày số mã đỏ gần như không giảm xuống dưới 4000. Tâm lý cao như vậy, không nói đến việc trần có hàng trăm mã, thậm chí không có nổi 80 mã trần.
   Xem lại, nguyên nhân có thể là do thiếu hụt khối lượng, nhiều cổ phiếu tăng cao rồi giảm, hoặc bị bán tháo ra khỏi sổ. Điều này một lần nữa chứng minh rằng tâm lý thị trường chưa thực sự mạnh như cảm nhận.

Nhìn chung, ngày mai thị trường có thể sẽ dao động theo hướng phân kỳ. Kết hợp với hai ngày trước, ngày 3.3 bán tháo do hoảng loạn, ngày 3.4 phục hồi yếu không đủ để vượt qua cây nến âm của ngày 3.3, ngày 3.5 mở cửa cao rồi tăng rồi giảm, chỉ số có thể sẽ còn dao động trong một khoảng thời gian nữa.
Tuy nhiên, từ cuối phiên, từ đợt tăng nhẹ lúc 2:30, còn để lại chút hy vọng cho ngày mai, do đó, khả năng cao ngày mai sẽ là một xu hướng phân hóa theo cấu trúc, các ngành đã di chuyển cuối phiên hôm nay có thể sẽ có động thái vào ngày mai.

Hai, Về ngành

1. microLED
   Là ngành bắt nguồn từ các tin tức phát triển từ tối hôm qua, logic là giải pháp truyền tải của microLED CPO tiêu thụ năng lượng rất thấp, có thể giảm đáng kể tiêu thụ năng lượng của các giải pháp cáp đồng truyền thống, đây cũng là giải pháp tiết kiệm năng lượng mà Nvidia luôn tìm kiếm. (Tuy nhiên, tối hôm qua tôi không thấy tin này, thậm chí trong các bài viết trước mở màn của một số người có ảnh hưởng lớn cũng không đề cập).
   Sáng nay, ngành microLED mở cửa cao và đi lên, các cổ phiếu chủ chốt đều nhanh chóng lên sàn: Huashan Optoelectronics, Woge Optoelectronics, Sanan Optoelectronics, Guoxing Optoelectronics, Zhaochi Shares. Lại là một ngành được thúc đẩy bởi các thuật toán, toàn ngành đã tạo ra hơn 20 trần, cùng nhiều cổ phiếu chân dài, sức mạnh của ngành này rất rõ ràng.
   Tuy nhiên, xét về tính liên tục của chủ đề, hôm nay ngành bùng nổ, dù mạnh nhưng chưa kéo thị trường tăng khối lượng, chưa trở thành chủ đề chính. Nhưng sức mạnh của ngành này còn mạnh hơn cả hai lần trước đó của các chủ đề dự bị (quang năng vũ trụ, phim hoạt hình AI), nên dù chưa duy trì được lâu dài như chủ đề chính, vẫn còn nhiều kỳ vọng. Ngày mai khả năng cao vẫn còn khả năng tăng.

2. Ngành tăng giá
   Hôm nay, các mức tăng giá đều điều chỉnh giảm, các ngành như phospho hóa, phân bón, kim loại màu đều giảm mạnh. Nhưng trong các chủ đề tăng giá, có một cổ phiếu nhỏ nổi bật: kim cương nuôi cấy. Đại diện là Huanghe Xuanfeng hôm nay còn một lần tăng trần, dù sau đó bị bán tháo, nhưng trong số các chủ đề tăng giá điều chỉnh giảm, nó vẫn nổi bật nhất.
   Trong các bài viết trước, tôi đã đề cập, chủ đề tăng giá là chủ đề dài hạn, có khả năng duy trì rất lâu (chỉ cần nhu cầu còn, cung cầu chưa hoàn toàn thay đổi, logic này vẫn đúng, chủ đề vẫn có thể làm). Do đó, sau này có thể chú ý các cổ phiếu cốt lõi của các mức tăng giá, quanh đường trung bình 5 ngày để mua thấp, bán cao theo xu hướng ngày chênh lệch.

3. Chủ đề chiến tranh
   Sau ngày 3.4, thị trường đã tiêu hóa và giảm bớt căng thẳng, chủ đề chiến tranh cuối cùng cũng bắt đầu xuất hiện phân kỳ rõ rệt. Các ngành như dầu khí, khí đốt, vận tải biển, vàng hôm nay đều nằm trong nhóm giảm mạnh nhất.
   Buổi chiều, theo tin tức, quân đội Iran nói không phong tỏa eo biển Hormuz, nhưng Lực lượng Cách mạng Hồi giáo lại hạn chế tàu của Mỹ, Israel và các nước châu Âu qua lại, nội bộ Iran còn có quan điểm khác nhau, về sau vẫn nên theo dõi. Chủ đề này tôi tạm thời không dự định làm, quá biến động.

Ba, Phản hồi về hoạt động hôm nay
Sáng nay thấy ngành microLED quá mạnh, đi lên liên tục, vượt qua 9 điểm, cảm xúc và chỉ số đều tăng, liệu có thể trở thành chủ đề chính không? Nhưng lại thấy khối lượng, thị trường lại giảm, không có khối lượng đồng bộ, tự nhiên khó trở thành chủ đề chính. Nhưng tôi do dự một chút vẫn vào, dù không thể trở thành chủ đề chính, nhưng sức mạnh của ngành hôm nay là ngày mở màn, khả năng cao ngày mai sẽ mở cao, có thể ăn chút lợi nhuận. Ngày mai sẽ xem xét dần các cổ phiếu cốt lõi. Đó là lý do tôi vào.
Tuy nhiên, các cổ phiếu tôi nắm giữ là Nanjing Power và Huanxu Electronics, đều đã bán hết:

• Nanjing Power bán ở mức 2,74%, sau đó tăng lên 9 điểm (rồi lại giảm). Hôm nay, xu hướng của Nanjing xác nhận dự đoán trong bài viết hôm qua, nhưng lúc đó do gấp nên phải bán.
• Huanxu Electronics bán ở mức 3,16% và 4,16%, không ngờ sau khi bán, Huanxu lại giảm mạnh, giảm xuống dưới -1,38%.
  Chờ tôi hiểu rõ logic của microLED, trong ngành chỉ còn các cổ phiếu có logic khá chính thống là Mulinshen và Shen Tianma, Mulinshen tăng nhẹ hơn, khối lượng cũng lớn hơn, có vẻ được dòng tiền ủng hộ nhiều hơn, nên tôi chọn vào Mulinshen. Lúc đó, cổ phiếu này đã tăng 8 điểm, có thể bị dòng tiền lớn mua một lần và tăng trần, tôi nắm giữ lớn.
  Sau đó, Mulinshen cũng thử tăng trần nhưng không thành, trong phiên còn để ý thấy có dòng tiền đặt lệnh chặn 1,6 tỷ ở giá trần, ý nghĩa là gì? Quả nhiên, sau khi không thể đạt trần, Mulinshen bắt đầu giảm dần, cuối ngày giảm hơn 5%, khiến tôi lại thua lỗ vài điểm. Ngày mai sẽ xem xét cường độ đấu giá và khả năng tiếp nhận mở cửa.
  Dự kiến ngày mai không thể đạt trần, sẽ có hiện tượng tăng rồi giảm, nên phải thoát ra khi tâm lý còn cao, tranh thủ chuyển sang các cổ phiếu cốt lõi (nếu ngày mai có giá trần một chữ thì cũng đành vậy).

Thời gian này, thị trường chủ yếu dao động, thị trường hỗn loạn, mọi người vẫn chủ yếu mua thấp bán cao, trừ khi gặp các ngành có sức bật mạnh như hôm nay, ngày đầu của đợt tăng, còn không thì không nên mua đuổi.
Ngoài ra, cần chú ý đặc biệt đến biến động của khối lượng, khi nào khối lượng tăng trong lúc chỉ số tăng, giảm trong lúc chỉ số giảm, thì cần để ý, có thể là tín hiệu kết thúc giai đoạn điều chỉnh, chuẩn bị bứt phá lên trên.