スマートインベスター：AIの勝者、注目すべき6つのチャート、そして連邦準備制度の今後の展望

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今週のニュースレターの内容：

• 週間市場総括：株価上昇、素材株が牽引
• 12月の雇用市場は軟調、しかしFRBの利下げは見送りか
• キャピタルグループのポラック：2026年の株式市場リスク、きっかけ、チャンス
• 2026年の市場動向を占う6つのシグナルに注目
• 2026年のFRBの次の一手は？
• 株式買戻しブームは2026年も続くのか？
• 2025年のAI株の勝者、遅れをとる銘柄、敗者

今週の特集に入る前に、マイナーな宣伝をさせてください。私の同僚でベテラン記者のアレクサンダー・デイビス（PitchBook）がキュレーションした新しいニュースレター、「Public Meets Private」が登場します。これは、MorningstarとPitchBookの詳細な分析、データ、レポートを融合させ、公開市場と非公開市場の融合を理解する手助けをします。詳しくはこちらをご覧ください、またはさっそく登録してください！

公開市場の世界では、今週は株式にとって良い週となりました。Morningstar米国市場指数は1.7％上昇し、大型株とバランス型株の堅調な上昇を背景に新記録を更新しました。最近の市場動向とは異なり、リードしたのはテクノロジー株ではなく、素材株や消費循環株でした。

背景には、祝日明けの静けさを抜けて、今週は地政学的な動きやホワイトハウスからの声明が相次ぎ、金曜日には12月の雇用統計が発表されました。雇用データは、2025年の終わりに向けて労働市場が軟調になる見通しを示しましたが、11月と比べて大きく弱まったわけではありません。経済学者の見解についてはこちらをご覧ください。

この雇用統計からの一つのポイントは、今月の連邦公開市場委員会（FOMC）で金利を引き下げる可能性は低いということです。しかし、2026年の残りの期間はどうでしょうか？これは、インフレが高止まりする中で、新たなリーダーシップのもと、変革の年となる見込みです。サラ・ハンセンによるFRBの今後についての解説もご覧ください。

今週は、キャピタルグループのデイビッド・ポラック氏にも話を聞きました。彼は市場経験41年のベテランで、同グループの株式チームを率いています。ポラックは、米国および世界経済の見通しについてキャピタルグループの見解を述べ、市場のリスクや最良の投資機会についても解説しています。

一方、スーザン・ジウビンスキーは、Morningstar Indexesのダン・レフコヴィッツと対談し、株式買戻しの見通しと配当への影響について語りました。レフコヴィッツは、2025年は5年連続で企業が配当よりも株式買戻しに多く投資した年だったと指摘しています。これが続くのか注目です。

2026年の展望については、AIアクセラレータへの投資動向や電力価格、AIを活用した債券発行などのデータを注視します。今年とその先に最も影響を与える可能性のある6つのトレンドを示すチャートも用意しています。

2025年の終わりに差し掛かると、AI株の上昇も一服し始めました。投資家がより選別的になり、「潮が引くとすべての船が沈む」状態から脱却しつつあります。2025年にリードしたAI株や、激動の第4四半期を耐え抜いた銘柄、遅れをとった銘柄についても詳しく見ていきます。

最後に、最新の市場動向やライブ株式市場の更新情報、今後の重要なデータやイベントの週間カレンダーは、ぜひ私たちのMarketsページをご覧ください。