De l'anxiété liée à l'IA au conflit au Moyen-Orient -- Les marchés affrontent un début de mois difficile

Le marché boursier commence le mois de mars de manière instable. À 10h40 HE lundi, l’indice S&P 500 était en baisse de 0,4 %. Pendant ce temps, le Nasdaq Composite et le Dow Jones Industrial ont chuté respectivement de 0,2 % et 0,5 %.

Après des reculades tout au long de février, les investisseurs continuent de réduire leur exposition aux actions face à la montée des facteurs de risque sur plusieurs fronts. Poursuivez la lecture pour découvrir trois catalyseurs clés qui alimentent le sentiment baissier en ce début de mois.

Source de l’image : Getty Images.

1. Conflit au Moyen-Orient

Ce week-end, les États-Unis et Israël ont mené des frappes conjointes ayant tué des hauts responsables iraniens et touché des cibles militaires et infrastructurelles. En réponse, l’Iran a lancé des frappes contre des bases et des actifs américains et israéliens à proximité. Des frappes iraniennes ont également touché des cibles apparemment sans lien dans des pays voisins du Moyen-Orient, et des attaques de missiles se sont étendues en territoire européen lundi, avec une frappe contre une raffinerie de pétrole Saudi Aramco à Chypre.

Alors que le président Donald Trump a déclaré qu’il était ouvert à des négociations avec la direction iranienne pouvant accélérer la désescalade du conflit récent, le calendrier d’une résolution potentielle reste spéculatif et incertain. En plus de diverses autres préoccupations liées à la possibilité d’un nouveau conflit prolongé au Moyen-Orient, les investisseurs craignent qu’Iran ne décide de fermer le détroit d’Hormuz pour une période prolongée. Ce matin, le pays a annoncé avoir fermé cette voie maritime — cruciale pour le transport pétrolier et le commerce, car c’est la seule voie entre le Golfe Persique et la mer d’Arabie.

2. Fluctuations dans la valorisation de l’IA

Les inquiétudes concernant une perturbation du secteur logiciel par l’intelligence artificielle (IA), qui pourrait bouleverser l’industrie et affecter de nombreux acteurs du domaine, continuent de peser sur les valorisations technologiques. Les investisseurs s’inquiètent également de la soutenabilité des dépenses d’investissement élevées pour soutenir le développement des infrastructures d’IA, des dépenses circulaires sur l’IA parmi les grands acteurs technologiques, et de l’utilisation de la dette pour financer de nouveaux projets. Malgré le fait que Nvidia (NVDA 1,63 %) ait publié la semaine dernière des résultats du Q4 dépassant largement les attentes de Wall Street, le rapport n’a pas réussi à apaiser les inquiétudes concernant les valorisations des actions liées à l’IA et du secteur logiciel dans son ensemble.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(-1,63 %) -2,98 $

Prix actuel

179,50 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,4 trillions de dollars

Fourchette de la journée

176,92 $ - 180,51 $

Fourchette sur 52 semaines

86,62 $ - 212,19 $

Volume

2,9 millions

Volume moyen

175 millions

Marge brute

71,07 %

Rendement du dividende

0,02 %

3. Incertitude macroéconomique

Vendredi dernier, le Bureau of Labor Statistics a publié ses données sur l’indice des prix à la production (IPP) pour janvier, et l’inflation par catégorie s’est avérée bien plus élevée que prévu. Alors que les économistes avaient anticipé une inflation de 0,3 % pour ce mois, l’inflation réelle s’est établie à 0,8 % en ajustement saisonnier. Cette lecture marque une accélération significative de l’inflation par rapport à l’augmentation de 0,6 % enregistrée en décembre.

Les tendances des obligations du Trésor ont également suscité des inquiétudes. Les rendements des obligations à 10 ans sont tombés en dessous de 4 % vendredi et devraient rester sous pression à court terme. Bien que de faibles rendements obligataires puissent souvent constituer un catalyseur haussier pour les actions, les récents déclin des rendements semble être motivé par des craintes de stagflation et une confiance décroissante dans les actions. Avec la volatilité géopolitique qui ajoute à l’incertitude macroéconomique, les actions pourraient continuer à connaître une négociation volatile alors que le marché traverse mars.