アクゾノーベル（AMS:AKZA）の堅調な利益は、いくつかの根本的な問題を隠している可能性があります

シンプリーウォールストリート

2026年2月15日（日）午後3:25 GMT+9 2分で読む

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アクゾノーベルN.V.（AMS:AKZA）の健全な利益数字は、投資家にとって驚きのないものでした。私たちは、これは投資家が法定利益を超えて見ており、彼らが見ているものに関心を持っているためだと考えています。

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ENXTAM:AKZAの収益と売上高の履歴 2026年2月15日

異常項目が利益に与える影響

アクゾノーベルの利益結果を正しく理解するには、異常項目に起因する€6.55億の利益を考慮する必要があります。高い利益は一般的に楽観的に捉えられますが、持続可能な利益であってほしいと願います。私たちは世界中の上場企業の数字を分析し、異常項目は一時的なものであることが非常に一般的であるとわかりました。これは、「異常」と表現されるこれらの増加があることを考えると当然のことです。アクゾノーベルの2025年12月期の利益に対して、正の異常項目はかなり重要でした。その他の条件が同じなら、これにより法定利益は根本的な収益力の良い指標とはなり得ません。

これを受けて、アナリストが将来の収益性について何を予測しているのか気になるかもしれません。幸いなことに、こちらをクリックすると、彼らの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができます。

アクゾノーベルの利益パフォーマンスに対する私たちの見解

前述の通り、私たちは大きな正の異常項目がアクゾノーベルの収益を根本的な収益性の良い指標にしないと考えています。そのため、アクゾノーベルの法定利益は、その根本的な収益力を正確に反映していない可能性があり、投資家に過度に良い印象を与えることもあります。しかし、良いニュースは、過去3年間のEPS成長が非常に印象的であったことです。結局のところ、会社を正しく理解したい場合は、上記の要素だけでなく、より多くの観点から考えることが重要です。したがって、収益の質も重要ですが、現時点でアクゾノーベルが直面しているリスクについても同様に考慮すべきです。例えば、私たちはアクゾノーベルの3つの警告サイン（1つは少し気になるもの）を特定しています。これらはあなたも知っておくべきです。

このメモは、アクゾノーベルの利益の性質を理解するための一つの要素だけに焦点を当てています。しかし、企業に対する意見を形成する他の多くの方法もあります。高い自己資本利益率（ROE）を良い兆候と考える人もいます。したがって、この無料の高ROE企業のコレクションや、内部者所有率の高い株式リストもご覧になると良いでしょう。

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