Définir le géant technologique à la tête de la révolution de l'IA

Le paysage de l’investissement évolue constamment alors que les technologies émergentes captivent l’attention des investisseurs. Alors que l’informatique quantique a suscité un buzz considérable ces dernières années — avec l’action de D-Wave Quantum grimpant de plus de 1000 % — la véritable transformation des gains se produit ailleurs. Un géant de la technologie domine discrètement le secteur de l’infrastructure IA, générant une croissance de revenus et de profits qui compte vraiment pour les investisseurs. Comprendre pourquoi cette entreprise est importante nécessite d’examiner où la valeur réelle de l’IA est créée aujourd’hui.

Pourquoi les rêves quantiques échouent tandis que les géants de l’IA s’imposent

L’informatique quantique en est encore à ses débuts. D-Wave opère à la fois dans les domaines de l’annealing quantique et du modèle à portes, aidant ses clients à optimiser leurs opérations, mais la génération de revenus est minimale. La technologie ne produira pas d’impact commercial significatif avant plusieurs années. Malgré la forte appréciation de l’action, les investisseurs poursuivant les gains liés à l’informatique quantique doivent attendre longtemps pour voir de véritables retours.

Pendant ce temps, une autre évolution technologique génère déjà des résultats financiers extraordinaires. Alphabet, le géant de la recherche et de la publicité, s’est transformé en une puissance de l’IA. La plupart des gens associent Alphabet à Google Search — qui contrôle 90 % du marché de la recherche — mais la véritable histoire de l’IA de l’entreprise va bien au-delà de la barre de recherche. Ce géant d’entreprise exploite plusieurs sources de revenus qui sont désormais boostées par l’intelligence artificielle.

Deux moteurs de revenus d’un géant technologique alimentant la croissance de l’IA

Alphabet génère des revenus à partir de deux sources principales, toutes deux de plus en plus axées sur l’IA. Le moteur principal reste la publicité via la plateforme de recherche de Google. Les annonceurs affluent vers Google parce que des milliards de personnes l’utilisent quotidiennement, et Alphabet utilise désormais son modèle de langage de grande taille personnalisé, Gemini, pour améliorer l’expérience publicitaire et les résultats de recherche. Cette innovation pourrait débloquer des dépenses publicitaires supplémentaires au fil du temps.

Cependant, l’histoire la plus révélatrice est la croissance explosive de Google Cloud. Au dernier trimestre, le revenu de Google Cloud a augmenté de 34 % pour atteindre 15 milliards de dollars, principalement grâce à la demande pour l’infrastructure et les services d’IA générative. Cette expansion a permis de dépasser pour la première fois 100 milliards de dollars de revenus trimestriels pour Alphabet — une étape qui souligne l’ampleur et l’influence du géant.

Google Cloud n’offre pas seulement des outils d’IA ; il fournit l’infrastructure fondamentale dont les entreprises ont besoin pour former et déployer des systèmes d’IA. Alors que les organisations s’efforcent d’implémenter l’IA dans leurs opérations, elles ont besoin de capacités de calcul, de solutions réseau et de services cloud — précisément ce que ce géant fournit à grande échelle.

La colonne vertébrale de l’infrastructure cloud soutenant l’expansion à long terme de l’IA

Les premières phases du développement de l’IA suggèrent une demande soutenue à venir. Les entreprises entraînent activement des modèles et recherchent des capacités de calcul pour soutenir les charges de travail en IA. Cette demande ne disparaîtra pas rapidement ; au contraire, elle s’intensifiera à mesure que davantage d’organisations passeront de l’expérimentation à des applications d’IA concrètes.

Les implications vont encore plus loin. À mesure que les capacités de l’IA s’étendent dans la robotique, la fabrication, la santé et d’autres industries, les besoins en calculs vont exploser. Chaque système d’IA nécessite des puces, une infrastructure réseau et des plateformes cloud — les produits exacts que ce géant propose. La position d’Alphabet en tant que principal fournisseur de cloud lui permet de capter de la valeur tout au long du cycle d’expansion de l’IA.

Considérons les chiffres : si l’adoption de l’IA s’accélère dans tous les secteurs, et si chaque système d’IA déployé nécessite une infrastructure cloud, alors les revenus d’Alphabet pourraient bénéficier de vents favorables importants pour les trimestres et années à venir. Cette visibilité sur la demande future distingue cette entreprise des investissements spéculatifs dans les technologies émergentes.

Valorisation et thèse d’investissement

Actuellement, les actions d’Alphabet se négocient à environ 29 fois les bénéfices futurs estimés — une valorisation raisonnable pour une entreprise affichant une croissance régulière des bénéfices et positionnée au cœur du déploiement de l’infrastructure IA. Le précédent historique est important ici : la recherche de Motley Fool a identifié Netflix en décembre 2004, qui a généré un rendement de 46 344 % pour les investisseurs. Nvidia, identifiée en avril 2005, a livré un rendement de 115 045 %. Ces exemples illustrent le potentiel de saisir tôt les tendances technologiques transformatrices.

Alphabet ne se contente pas de participer à la révolution de l’IA — l’entreprise construit son infrastructure. Alors que D-Wave fait la une avec des mouvements boursiers à quatre chiffres, les investisseurs recherchant une véritable puissance de gains devraient considérer le géant technologique qui imprime déjà des milliards de dollars de revenus liés à l’IA. Le bilan, l’échelle et le positionnement de ce géant suggèrent que cette opportunité IA ne fait que commencer à se déployer.