Comprendre les monnaies les moins précieuses du monde : une analyse de 2023

Lorsqu’on examine les marchés financiers mondiaux, la valorisation des devises révèle des différences marquantes en matière de force économique entre les nations. Le concept de la devise la moins précieuse est fondamental pour comprendre le commerce international, les flux d’investissement et le développement économique. Alors que le dollar américain domine en tant que monnaie la plus échangée au monde et sert de référence mondiale, l’autre extrémité du spectre raconte une histoire captivante sur les défis économiques, les crises d’inflation et les pressions géopolitiques.

Le système monétaire mondial : comment les taux de change déterminent la valeur

La force d’une devise est essentiellement déterminée par ses paires de trading internationales. Le prix du marché d’une devise par rapport à une autre—appelé taux de change— fluctue constamment ou reste stable en fonction de si une devise flotte librement ou est rattachée à un autre ancrage, généralement le dollar américain.

La majorité des près de 180 devises fiat mondiales fonctionnent selon des systèmes flottants, où l’offre et la demande ajustent en permanence leur valeur. Les devises fiat tirent leur valeur d’un décret gouvernemental et de la stabilité économique plutôt que de matières premières physiques comme l’or ou l’argent. Certaines nations, cependant, fixent la valeur de leur devise à des taux prédéterminés pour maintenir la prévisibilité.

La dynamique des taux de change impacte profondément le commerce international. Lorsqu’une devise s’apprécie par rapport à une autre, les résidents gagnent en pouvoir d’achat à l’étranger—les touristes peuvent étirer davantage leur budget vacances. À l’inverse, une devise en dépréciation rend les voyages à l’étranger et les importations plus coûteux pour les consommateurs domestiques. Pour les investisseurs, ces fluctuations créent des opportunités de profit via le trading de devises étrangères.

Qu’est-ce qui pousse les devises à devenir les moins précieuses ?

Plusieurs facteurs interconnectés déterminent pourquoi certaines devises figurent parmi les plus faibles au monde. Une inflation élevée émerge systématiquement comme la principale responsable, érodant le pouvoir d’achat et réduisant la confiance internationale. Les sanctions économiques, l’instabilité politique, la corruption et les faiblesses structurelles de l’économie aggravent ces pressions.

Les pays dépendants d’une seule matière première ou industrie sont particulièrement vulnérables. Les restrictions aux investissements étrangers, la charge de la dette et des politiques fiscales mal gérées amplifient la dépréciation de la devise. Dans certains cas, des conflits régionaux et des crises de réfugiés ajoutent une pression supplémentaire à des économies déjà fragiles.

Les 10 dernières : devises avec la valeur internationale la plus faible

Selon les données de 2023 compilées à partir des taux de change de mai, ces dix devises représentent les moins précieuses sur les marchés mondiaux, classées selon la quantité de devise étrangère équivalant à un dollar américain :

1. Rial iranien (IRR) - environ 42 300 rials par dollar. Les sanctions économiques internationales imposées depuis 2018, combinées aux troubles politiques et à une inflation dépassant 40 % par an, ont gravement dévalué le rial. La Banque mondiale a averti que les risques pour les perspectives économiques de l’Iran restent graves.

2. Dong vietnamien (VND) - environ 23 485 dong par dollar. Un secteur immobilier en déclin, des restrictions aux investissements étrangers et un affaiblissement de l’activité d’exportation ont fragilisé le dong. Malgré ces défis, la Banque mondiale note que le Vietnam se transforme de la pauvreté vers un statut de revenu intermédiaire inférieur, le positionnant comme une économie régionale dynamique.

3. Kip laotien (LAK) - environ 17 692 kip par dollar. Le Laos lutte contre une croissance lente et une dette étrangère écrasante. La hausse des prix du pétrole et des matières premières a aggravé l’inflation tout en affaiblissant le kip, créant un cercle vicieux. Les interventions politiques pour stabiliser la devise se sont révélées inefficaces.

4. Leone sierra-léonais (SLL) - environ 17 665 leones par dollar. L’inflation en Afrique de l’Ouest a dépassé 43 % début 2023, en parallèle avec une faiblesse économique et d’importantes obligations de dette. Les effets persistants d’une épidémie d’Ebola il y a une décennie, l’héritage de la guerre civile, l’incertitude politique et la corruption ont limité le développement.

5. Livre libanaise (LBP) - environ 15 012 livres par dollar. La livre a atteint des niveaux historiques faibles face au dollar début 2023 dans un contexte d’économie fortement déprimée, de chômage record, de crise bancaire, de chaos politique et d’inflation extraordinaire—les prix ayant augmenté d’environ 171 % en 2022. Le Fonds monétaire international a décrit le Liban comme étant « à un carrefour dangereux ».

6. Roupie indonésienne (IDR) - environ 14 985 rupiah par dollar. Malgré le fait d’être la quatrième nation la plus peuplée au monde, la monnaie indonésienne reste faible en raison d’une dépréciation significative antérieure. Même si, en comparaison régionale, elle a montré une certaine force en 2023, le FMI a averti que la contraction économique mondiale exerçait une pression renouvelée.

7. Som ouzbek (UZS) - environ 11 420 som par dollar. Depuis 2017, cette nation d’Asie centrale a poursuivi des réformes économiques suite aux contraintes héritées de l’ère soviétique. La croissance ralentie, une inflation élevée, un chômage élevé, la corruption et la pauvreté continuent de limiter la force du som. Les tensions géopolitiques régionales ajoutent de l’incertitude.

8. Franc guinéen (GNF) - environ 8 650 francs par dollar. Malgré ses ressources naturelles abondantes, notamment l’or et les diamants, la Guinée fait face à une inflation élevée qui exerce une pression à la baisse sur le franc. L’instabilité militaire et l’afflux de réfugiés en provenance des pays voisins mettent à rude épreuve l’économie. L’Unité de renseignement économique a prévu une activité économique toujours en dessous de son potentiel.

9. Guarani paraguayen (PYG) - environ 7 241 guarani par dollar. La domination du Paraguay dans la production hydroélectrique n’a pas permis de renforcer la puissance économique globale. L’inflation proche de 10 % en 2022, combinée au trafic de drogue et au blanchiment d’argent, a affaibli la monnaie et l’économie du pays enclavé.

10. Shilling ougandais (UGX) - environ 3 741 shillings par dollar. Malgré ses richesses naturelles, notamment le pétrole, l’or et le café, la monnaie ougandaise reflète une croissance instable, une dette importante et des troubles politiques. Les flux massifs de réfugiés en provenance du Soudan ont ajouté une pression récente. L’évaluation de la CIA souligne les défis liés à une croissance démographique explosive, aux contraintes infrastructurelles et aux déficits de gouvernance.

Modèles régionaux dans les crises de devises les moins précieuses

L’analyse des devises les plus faibles révèle un regroupement géographique et des vulnérabilités économiques communes. Les nations d’Afrique subsaharienne (Sierra Leone, Guinée, Ouganda) apparaissent fréquemment dans les listes de faiblesse, confrontées à l’inflation, aux défis de gouvernance et à la dépendance aux matières premières. Les pays du Moyen-Orient (Iran, Liban) font face à des pressions géopolitiques et à des sanctions. Les devises d’Asie du Sud-Est (Vietnam, Laos) luttent contre des limitations d’investissement et une volatilité des exportations.

Les nations enclavées subissent généralement des désavantages plus importants en raison des coûts de transport et des barrières commerciales. Les États post-conflit et post-coloniaux continuent de gérer des institutions héritées et des lacunes infrastructurelles. Les transitions d’Asie centrale issues de l’économie planifiée soviétique rencontrent encore des défis d’ajustement structurel.

Les implications pour le commerce mondial

Comprendre les devises les moins précieuses dépasse l’intérêt académique. Les voyageurs bénéficient de taux de change favorables lorsque leur devise nationale s’apprécie. Les multinationales naviguent dans la complexité de la couverture et des stratégies de tarification à travers les zones monétaires. Les investisseurs en marchés émergents évaluent le risque de change dans le cadre de l’allocation de leur portefeuille.

L’écart entre les devises les plus fortes et les plus faibles—du dinar du Koweït au rial iranien—illustre comment les décisions politiques, la politique monétaire, la gestion fiscale et le développement économique structurel créent des résultats financiers très différents entre les nations. Ces classements évoluent à mesure que les pays mettent en œuvre des réformes ou font face à de nouvelles crises, rendant la surveillance des devises essentielle pour l’engagement économique mondial.