Руководство по инвестициям в серебряные ETF: выбор правильного инструмента для рыночных возможностей 2025 года

Рынок серебра стал привлекательной инвестиционной возможностью в 2025 году, с ценами, достигающими беспрецедентных уровней, поскольку инвесторы ищут как активы-убежища, так и экспозицию к промышленному спросу. Драгоценный металл скачком преодолел свой предыдущий исторический максимум в 49,95 долларов США, установленный в 1980 году, установив новый рекорд в 58,83 долларов США. Эта замечательная динамика отражает сочетание факторов: геополитическая напряженность, экономическая неопределенность, вызванная торговой политикой США, и устойчивый промышленный спрос в четвертом квартале.

Хотя золото традиционно привлекает внимание инвесторов, серебро представляет собой более доступную точку входа для диверсификации портфеля. Тем, кто стремится воспользоваться этим скачком, предстоит важное решение: следует ли им стремиться к прямому exposure к самому металлу или сосредоточиться на компаниях, занимающихся его добычей и производством? Биржевые инвестиционные фонды (ETFs) предлагают гибкое решение, которое соединяет индивидуальные акции и паевые инвестиционные фонды, предлагая ежедневную ликвидность, более низкие затраты и встроенную диверсификацию, при этом торгуясь как обычные акции.

Почему важны серебряные ETF в 2025 году

Инвестиционные инструменты в серебро значительно эволюционировали, теперь предлагая множество стратегий, соответствующих различным уровням риска и рыночным прогнозам. Физические серебряные ETF хранят слитки непосредственно, обеспечивая простую корреляцию цен. Альтернативы, сосредоточенные на горнодобывающей отрасли, предлагают увеличенный потенциал, когда цены на серебро растут, поскольку доходы производителей, как правило, скачок быстрее, чем спотовая цена металла. Обратные ETF позволяют тактическое хеджирование для медвежьих трейдеров, в то время как кредитные продукты служат агрессивным спекулянтам, готовым следить за дневными колебаниями.

Различие имеет значительное значение. Физические держатели платят за хранение и страхование, но исключают риск контрагента. Акции горнодобывающих компаний вводят специфические для компании факторы — качество управления, качество руды, эффективность добычи — но вознаграждают инвесторов, когда спрос на серебро усиливается. Понимание этих компромиссов имеет решающее значение перед вложением капитала.

Прямое серебряное воздействие: пять фундаментальных вариантов

iShares Silver Trust (ARCA:SLV) занимает лидирующее положение в категории с активами на сумму 26,33 миллиарда долларов США и ценой за единицу 51,21 долларов США. Эта структура не функционирует как зарегистрированная инвестиционная компания, что упрощает операции, но влечет за собой различные регуляторные последствия по сравнению с традиционными ETF. Траст хранит 508 миллионов унций физического золота, ориентируясь на цену Лондонской ассоциации драгметаллов.

Фонд физического серебра Спротта (ARCA:PSLV; TSX:PSLV) управляет активами на сумму 11,61 миллиарда долларов США, цена за единицу составляет 18,65 долларов США. Поддерживаемый 191,12 миллиона унций, хранящихся в слитках Лондонской системы гарантированной доставки, этот инструмент привлекает инвесторов, желающих иметь безопасность выделенного серебра без проблем со хранением. Фонд предлагает полную конвертируемость в физический металл — хотя держатели должны накопить достаточное количество единиц (, эквивалентное десяти 1000-унцевым слиткам), чтобы воспользоваться этой опцией.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR) управляет активами на сумму 3,71 миллиарда долларов США, при этом стоимость единицы составляет 53,71 доллара США. Его коэффициент расходов в 0,3 процента является конкурентоспособным, а в хранилищах JPMorgan Chase в Лондоне находится 45,51 миллиона унций серебра. Цель фонда заключается в отслеживании динамики цен на серебро с учетом операционных затрат.

Для трейдеров с бычьим настроением, ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ) увеличивает ежедневные доходы в два раза. Основанный в 2008 году, этот фонд стоимостью 1,33 миллиарда долларов нацелен на опытных инвесторов, которые активно контролируют свои позиции. Его комиссия в 0,95 процента отражает сложность управления механизмами ежедневной перезагрузки через производные контракты на фьючерсы. Цена за единицу составляет 107,32 доллара США.

Напротив, ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL) обеспечивает функцию медвежьего хеджирования, предоставляя отрицательную двукратную дневную доходность подиндекса Bloomberg Silver. С активами всего 73,71 миллиона долларов США и 9,51 единицами, этот инструмент на 73,71 миллиона долларов США подходит тактическим трейдерам, ожидающим коррекций. Его коэффициент расходов составляет 0,95 процента и применяется к по своей сути более рискованным стратегиям.

Долевые акции в добыче: захват прибыли производителей

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL) предоставляет диверсифицированный доступ к компаниям по добыче и роялти. Этот фонд стоимостью 3,93 миллиарда долларов США (77,66 долларов США за единицу) выигрывает от операционного рычага, который демонстрируют горнодобывающие компании, когда цены на серебро растут. Основные активы включают Wheaton Precious Metals с долей 22,5 процента, Pan American Silver с долей 12,3 процента и Coeur Mining с долей 8,1 процента. Соотношение расходов 0,65 процента вознаграждает инвесторов, стремящихся как к географической, так и к диверсификации на уровне компаний.

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ) специализируется на маломасштабных производителях, позиционируя себя как “первый и единственный” ETF, нацеленный на эту нишу. С капитализацией в 2.97 миллиарда долларов при цене единицы 26.09 долларов, этот фонд с комиссией 0.69 процента включает в себя новых игроков, таких как Hecla Mining (11.3 процента), First Majestic Silver (10.3 процента) и Coeur Mining (8.7 процента) на рынках Северной Америки и Великобритании.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP) имеет глобальную перспективу, отслеживая акции компаний, которые в основном занимаются разведкой серебра и добычей металлов. Этот фонд размером US$630 миллионов долларов взимает всего 0,39 процента — это самый низкий показатель среди фондов, ориентированных на горнодобывающую отрасль. Единицы торгуются по цене US$31,59. Канадские биржи составляют примерно 69 процентов активов, в то время как американские и мексиканские биржи составляют 27 процентов. Hecla Mining занимает первое место с 15,5 процента, за ним следуют Industrias Peñoles (11,7 процента) и Fresnillo (10 процентов).

Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR) был запущен в январе 2025 года, сочетая две стратегии в одном инструменте. Этот инновационный фонд объемом 453,7 миллиона долларов США объединяет физический слиток с акциями горнодобывающих компаний, предлагая гибкое покрытие. Стоимость единицы составляет 51,31 долларов США, с управленческим сбором 0,65 процента. First Majestic Silver представляет 27,12 процента активов, в то время как аналогичный фонд Sprott Physical Silver Trust составляет 14,3 процента, а Endeavour Silver добавляет 10,6 процента.

ETF Sprott Active Gold and Silver Miners (NASDAQ:GBUG), основанный в феврале 2025 года, расширяет свои возможности, включая производителей драгоценных металлов. Этот активно управляемый фонд объемом 134,42 миллиона долларов США (US$41.18 единиц) использует частую ребалансировку для повышения потенциала доходности. Ведущие позиции включают OceanaGold (4,32 процента), G Mining Ventures (4,18 процента) и Equinox Gold (4,16 процента), с комиссией 0,89 процента.

Стратегические соображения для инвесторов 2025 года

Выбор среди этих инструментов требует честной оценки трех измерений: рыночная убежденность, толерантность к риску и способность к мониторингу. Пассивные физические держатели, стремящиеся к стабильному сохранению, не должны мучиться из-за ежедневных колебаний — SLV или PSLV обеспечивают простую механику. Те, кто уверен в росте серебра, могут использовать ETF на горнодобывающие компании для увеличенного участия, принимая на себя специфическую для компании волатильность.

Продукты с кредитным плечом требуют активного внимания. Ультра Серебряные и Ультра Короткие инструменты сбрасываются ежедневно, что означает, что они резко расходятся с направленными доходами на более длительных периодах — они функционируют как тактические инструменты, а не как активы для долгосрочного удержания. Аналогично, обратные ETF служат временным хеджированием, а не постоянными компонентами портфеля.

Скачок серебра в 2025 году демонстрирует, как макроэкономическая неопределенность, нарушение торговой политики и законный промышленный спрос сходятся, создавая прочную поддержку цен. Независимо от того, получаете ли вы доступ к этой возможности через хранение слитков или участие в акциях, ETF устраняют трение по сравнению с фьючерсными контрактами, логистикой хранения или выбором отдельных акций. Описанные здесь инструменты подходят для любого подхода, от консервативного сохранения богатства до агрессивной спекуляции.

Данные собраны 1 декабря 2025 года. Инвесторы должны проводить независимые исследования и консультироваться с финансовыми советниками перед реализацией любой стратегии.