しばらくこのことについて考えてきました - メガキャップのテクノロジー株の行方を見据えたとき、オプション取引は価値があるのでしょうか？マイクロソフトが2.9兆ドルの時価総額にいるのは、ある意味天井に達したように感じられます。特にAIが競争の均衡を崩し始めている今、その印象は強まります。

私の注意を引いたのはアマゾンです。そう、2.3兆ドルですが、そこには多くの人が十分に評価していない何かが進行中です。AWSはすでにクラウドを支配していますが、興味深いのは彼らのTrainiumを使ったカスタムチップの戦略です。彼らはこれらのチップを使ってAnthropicのために巨大なデータセンターを構築しており、Azureには今のところないコスト優位性を持っています。マイクロソフトはカスタムチップで追いつこうとしていますが、遅れをとっています。一方、アマゾンはその優位性を活かして独自の基盤となるAIモデルを開発しています。これは全く異なるレベルのポジショニングです。

次に、彼らのeコマース部門もAIとロボティクスの恩恵を大きく受けており、その運用のレバレッジは驚異的です。正直なところ、アマゾンはエージェント型コマースの次の展開に最適な位置にいます。彼らはただのプラットフォームの範囲を持っており、それが機能しています。

メタも注目に値します。1.6兆ドルの時価総額ですが、AIを使った取り組みを見てください。彼らのレコメンデーションアルゴリズムの改善により、ユーザーのエンゲージメントが長くなり、それが広告在庫の増加につながっています。前四半期には広告インプレッションが18％増加し、価格も6％上昇しました。収益は24％増加しています。そして、WhatsAppやThreadsの収益化も始まったばかりです。

マイクロソフトはエンタープライズソフトウェアとクラウドで強いですが、AIの世界は再編成されています。アマゾンとメタは次の10年に向けてより良いポジションに見えます。この変化に自分をどう位置付けるかを考えるとき、真の競争優位性がどこにあるかを理解することが、短期的な動きに追随するよりも重要です。これは、明らかな株価のタイミングを狙うよりも戦略的思考の方が勝るということです。