1928年以来のS&P 500のデータが実際に示していることを詳しく見てみましょう。4つの月は一貫して最も強いリターンをもたらしています。7月は平均年間1.7％の上昇でトップです。7月に株価が上昇して終わると、平均勝率は約5％で、かなり堅実です。次に4月が平均1.4％のリターン、12月が1.3％、1月が1.2％です。あの12月-1月のサンタクロースラリーの話？本当です。データが裏付けています。

しかし、ここからが面白いところです。特定の月が勝者であるならば、当然ながら負け月もあります。そして、株式市場のパフォーマンスが最も悪い月もかなり一貫しています。ここでの真の悪役は9月です。過去100年で、S&P 500は平均して年間1.1％の損失を出しています。2月と5月も純粋なマイナスで、それぞれ平均約-0.1％です。9月が実際に株価を下げて終わると、その平均下落率は4.7％に達します。実際、1928年以来、9月は52回も下落して終わっており、他の月よりも圧倒的に多いです。

この説明は理にかなっています。2月と5月の弱さは、おそらく年初の強い月の後の利益確定から来ているのでしょう。9月の苦戦は、夏から戻ったトレーダーが、遅い取引期間中に蓄積された利益を確定させることに関係している可能性があります。

しかし、実際に重要なのはここからです。はい、株式市場のパフォーマンスが最も悪い月を知ることは、歴史的な観点から興味深いことです。でも—そしてこれは非常に重要です—短期的な月別パターンは、長期的に見たときの動きと比べるとほとんどノイズに過ぎません。

Crestmont Researchは、1900年以降のS&P 500の20年ごとのロールオーバー期間の数字を調査しました。彼らは驚くべきことを発見しました：すべての20年の保有期間でプラスのリターンを生み出しているのです。104のロールオーバー期間すべてで、年間リターンがプラスでした。これは成功率100％です。ピークで買った場合も、底で拾った場合も、20年持ち続ければお金を稼げるのです。

つまり、はい、特定の月は統計的にパフォーマンスが劣ることがあります。でも、本当に重要なパターンは何か？それは長期戦です。95年のチャートで弱そうに見える月も、何十年も経てば関係なくなります。そこに本当のお金が稼げる場所があるのです。

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