最近、防衛セクターへの関心が高まっているのに気づきましたが、正直、この上昇を支えるファンダメンタルズはかなり堅実です。私たちは、防衛予算が記録的な水準に達している地政学的環境を見ており、それが航空宇宙企業の堅調な収益に直接つながっています。

何が起きているのかを解説します。2024年の世界の防衛支出は2.72兆ドルを超え、前年比約10％増加—冷戦以来最大の伸びです。これは単なるノイズではありません。米国だけでも$997 十億ドルを支出しており、これは全世界の軍事支出の3分の1以上を占めています。でも私が注目したのは、アメリカだけではないということです。中国、ロシア、ドイツ、インドも増加しており、これら5か国で世界の防衛予算の60％を占めています。

投資の観点から面白いのは、防衛セクターのETFがこの現実を反映し始めていることです。ほとんどのS&P 500セクターは関税懸念で収益見通しが圧迫されている一方、航空宇宙は逆風を受けずにいます。第1四半期には航空宇宙の収益が23％増加し、85％の予想超過率を記録しました。これは日常的に見られる勢いではありません。

ヨーロッパも大きな推進力です。EUの防衛支出は2027年までに約800億ユーロ増加すると予測されており、GDP比は1.8％から2.4％に上昇します。ドイツの軍事予算は28％増の885億ドルに跳ね上がり、世界で4番目に大きな支出国となっています。ポーランドは31％増、スウェーデンはNATO加盟初年度に34％増です。トランプ前大統領もNATOに対し、防衛費をGDPの5％に引き上げるよう促しており、これは大きな変化です。昨年、32のNATO加盟国すべてが予算を増やし、そのうち18か国が2％の目標を達成または超過しました。

このトレンドにどうポジショニングするか考えるなら、航空宇宙・防衛ETFの選択肢は堅実です。セクター自体はZacksのセクターランキングで第1位に位置し、航空宇宙・防衛産業はトップ20に入っています。

米国全体へのエクスポージャーとしては、IT(iShares U.S. Aerospace & Defense ETF)が40ベーシスポイント（bps）で、ダウ・ジョーンズ米国選択指数を追跡しています。PPA(Invesco Aerospace & Defense ETF)は57bpsで、米国の防衛、軍事、宇宙運用に関わる約50社をカバーしています。XAR(SPDR S&P Aerospace & Defense ETF)は35bpsと低コストで、S&Pのサブインダストリー指数を追跡します。

防衛セクターETFでよりクリエイティブに投資したい場合は、SHLD(Global X Defense Tech ETF)（50bps）がおすすめです。こちらは防衛技術に偏っており、米国、英国、ドイツの企業に良好にエクスポージャーを持っています。NATO(Themes Transatlantic Defense ETF)も興味深く、NATO加盟国の支出増加に賭けるなら良い選択です（35bps）。EUADは欧州の航空宇宙・防衛企業に特化しています。さらに、WAR(U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF)は60bpsで、伝統的な防衛だけでなく、半導体、サイバーセキュリティ、データセンターなども含む広範なエクスポージャーを提供します。

この考え方はシンプルです。地政学的緊張はなくなることなく、政府の支出コミットメントは確定しており、国家安全保障は多くの先進国にとって最優先事項となっています。防衛セクターのETFは、その構造的な支出の波を個別株を選ばずに捉える方法です。収益の強さと政策の追い風を考えると、防御的またはテーマ別ポートフォリオを構築しているなら、より詳しく検討する価値があるでしょう。