これをオンチェーン分析で見たばかりで、正直かなり酷い内容だ。トレーダーが過去1ヶ月で約499万ドルの大きな損失を出し、40倍のレバレッジを使ったハイレバBTC取引に挑戦していた。50回の取引のうち、勝ったのはわずか20回で、表面上は約40％の勝率に見えるが、明らかに損失をカバーできていなかった。

私の目を引いたのは、すべての価格帯が非常に狭かったことだ。エントリーと清算価格が数百ドルしか離れていないこともあれば、100ドル未満の場合もあった。これはほとんどギャンブルに近いもので、取引というよりも賭けに近い。トレーダーは2月中旬から活動を始め、ビットコインのロングとショートを頻繁に切り替え、ほとんど24時間以上ポジションを持ち続けることはなかった。典型的なコピー取引の行動パターンで、実際の戦略を持たずに動きに追随している。

コピー取引と高レバレッジの取引は、一見利益が出ているように見えても、突然そうでなくなることがある。小さな頻繁な勝利は、一つや二つの大きな清算によって一気に吹き飛ばされる。そして、まさにここでそれが起きた。これは、勝率が良さそうに見えてもリスク管理が何よりも重要だということを思い知らされる例だ。40倍のレバレッジで一つの誤った動きが命取りになる。

取引しないことを勧めているわけではないが、こうしたレバレッジでコピー取引を行うべきではない理由だ。誤差の余地が数百ドルしかないときに、計算が成り立たなくなる。