だから、私は暗号市場がこれほど激しい変動をする理由について深く掘り下げてきました。正直なところ、暗号バブルを理解することは、この分野に本気で取り組むなら非常に重要です。

私が見ていることを説明します。2018年にビットコインがたった1か月で65％も下落したこと - これはパニック売りをする人と、市場サイクルを理解している人を分けるような動きです。これらは偶発的な出来事ではありません。パターンです。

驚くべきことに、今や世界の約14％が何らかの暗号通貨を所有しており、そのほとんどは18〜35歳の人々です。2021年までに、世界中で約2億2000万人の暗号通貨ユーザーがいました。これはお金の考え方に大きな変化です。でも、実際のところ、多くの人は自分が何を持っているのか、なぜ暗号バブルが起こるのかを理解していない可能性が高いです。

仕組みはかなり単純です。一つ目は投機が価格を押し上げること。二つ目はメディアがそれについて語り始めること。三つ目はFOMO（取り残される恐怖）が働くこと。四つ目は新しい資金が流入すること。そして、現実が襲い、すべてが調整される。これを繰り返すだけです。

例として2017年を挙げましょう。ビットコインの市場価値は約$15 十億ドルから、1年も経たないうちに$300 百億ドルを超えました。これは驚異的な速度です。価格はほぼ$20,000に達し、その後数か月で$3,000に暴落しました。人々は基本的な理解が不足していたため、大きな損失を出しました。彼らはただ物語を追いかけていただけです。

2017〜2018年のICOブームは特に過酷でした。これらのプロジェクトの約24％は詐欺だった可能性があります。Bitconnectだけでも米国の投資家から24億ドルを巻き上げました。多くの人が、「すべての hype（過熱した宣伝）がチャンスと同じではない」と気づき始めた瞬間です。

これらの暗号バブルを引き起こす原因は何でしょうか？いくつかの要素が複合的に作用しています。まず、投機です。人々は技術を信じるのではなく、価格が上がることだけを期待して買います。次に、メディアの報道がすべてを増幅させます。崩壊直前のGoogle検索数の急増はその証拠です。三つ目は、規制が緩いために悪意のある者たちが価格を不自然に吊り上げること。四つ目は、実際の革新が本物の資金を引きつける一方で、それに便乗した投機家も集まることです。

2021年のアルトコイン熱狂は完璧なケーススタディです。DeFiプロトコルの価値は$16 十億ドルから、1年も経たずに$250 百億ドルを超えました。その成長は持続不可能です。確かに一部は実際の採用によるものでしたが、多くは純粋な投機でした。2022年6月までに、市場は大きく調整され、ビットコインは約$19,000まで下落しました。

これらの状況を早期に見抜くために私が学んだことは、指数関数的な価格上昇が最初の赤信号です。資産が数ヶ月で10倍、20倍に動いているのを見たら、何かがおかしいと考えるべきです。取引量の増加とメディアの熱狂ももう一つのサインです。2021年のNFTブームはこれを完璧に示しています。いくつかのNFTは数百万ドルで売れましたが、その後市場は…停止しました。2022年には買い注文が劇的に減少しました。

心理的な側面も興味深いです。非合理的な熱狂（irrational exuberance）と呼ばれる現象で、投資家は成長は永遠に続くと自分に信じ込ませてしまいます。新しい技術やポジティブな見出しにより、突然皆が信者になります。FOMOが支配します。人々は他人が儲けているのを見ると、頂点でパニック買いをします。2022年5月のTerraネットワーク崩壊は、多くの人が過剰レバレッジをかけてFOMOに乗った結果、連鎖的な損失を引き起こしました。

暗号バブルが弾けると、その被害は甚大です。暗号市場全体は€2.5兆から€1兆未満に縮小しました。ビットコインはピークから70％以上も失いました。投資家は深刻な損失を被ります。市場は非常に不安定になり、規制当局は取り締まりを強化します。革新への資金調達も減少し、資金が恐怖に包まれます。

暗号バブルの特徴は、暗号だけに限らないことです。オランダのチューリップ狂騒、ミシシッピーバブル、ドットコムバブルも似たパターンをたどっています。激しい価格上昇、皆が今回は違うと信じ込むこと、そして現実。チューリップは20倍に高騰し、その後99％崩壊しました。ミシシッピーカンパニーの株は8倍に跳ね上がった後、崩壊しました。NASDAQは750から5,000超え、その後78％も下落しました。

これらの歴史的な出来事と暗号バブルを区別するのは、その速度とグローバルな性質です。今や情報は瞬時に伝わります。FOMOは数時間で世界中に広がることもあります。

どうやって自分を守るか？投資前にしっかり調査しましょう。ヘッドラインやTwitterの噂だけで決めてはいけません。分散投資を心がけ、一つの資産に集中しないこと。2022年のLunaやFTXの崩壊は、大きなプロジェクトも失敗し得ることを証明しています。損失を限定するためにストップロス注文を使いましょう。2018年のビットコイン暴落も、出口戦略を設定していればずっと楽でした。

今後は規制の役割がますます重要になります。EUは規制を強化しています。米国では、暗号が機関投資家向けの証券と見なされる判決が出て、状況が変わりつつあります。国ごとにアプローチは異なり、エルサルバドルはビットコインを通貨として採用し、中国は取引所を禁止、日本は資産として扱います。この断片化は複雑さを増しますが、一方で構造も生み出しています。

未来についてですが、私は暗号が純粋な投機資産を超えた段階に進んでいると思います。テスラ、ペイパル、ビザなどの大手企業がデジタル通貨を受け入れ始めています。イーサリアムはエコシステム全体を構築しています。スマートコントラクトやDeFiは実際の問題を解決しています。技術はスケールアップに向かって進化しています。

しかし、暗号バブルを理解することは依然として重要です。採用が進むにつれて、サイクルは続きます。ブームとバスト（崩壊）。それが市場の仕組みです。重要なのは、真の革新と純粋な誇大宣伝の違いを見極めることです。しっかり調査し、信頼できる情報源から情報を得ましょう。市場のセンチメントに注意を払い、価格だけに惑わされないこと。そして、何かがあまりにも良すぎると感じたら、それはたいてい本当ではありません。

これらのサイクルを生き延びる投資家は、すべての上昇に飛びつく人ではなく、基本を理解し、計画を持ち、感情に流されずに堅実に行動できる人です。これが、暗号バブルを乗り切るための最善の方法です。