量価分析入門編---基本的な形態、基本的な指標の解説

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最近の模倣通貨の変動を経て、量価の論理を理解しようとする人が出てきました。量価の核心の一つはポジション量、つまり私が常に言っているOIです。
このOIは二つに分かれます。
1. ポジション数
2. ポジションの価値
この二つは多くの初心者が犯しやすい誤りで、しばしば混同されますが、これは別々の数値であり、相互に影響し合いながらも独立しています。
まず、ポジション量とは何か、なぜ山寨体系においてポジション量がこれほど重要なのか、そして簡単な量価の論理について説明します。
まず、コントラクトのポジション量は市場の熱度を反映します。
ポジション量の構成は、ロングとショート（これは「ロングポジション＋ショートポジション」ではなく、一方向のポジションを計算します）。
つまり、ロングポジション＝ショートポジション＝コントラクトのポジション量です。
簡単な例として、私がロングを開き、あなたがショートを開くと、OIは1となり、私たちは対戦相手となります。
市場の各コントラクトのロングは必ず一つのショートに対応します。
これがコントラクトがゼロサムゲームである理由です。誰かが儲けるなら、誰かが損をする必要があります。

次に、どのような場合にコントラクトのポジションが増加し、どのような場合に減少し、またどのような場合に横ばいになるのかを表にして解説します。

コントラクトのポジションが常に増加している場合、市場の熱気が十分であり、この板の流動性も十分に高く、多くの新規プレイヤーが参入していることを示します。
次に、価格とポジションの形態と、それらが何を意味するのかについて解説します。

1. 価格上昇 + コントラクトのポジション量OI 上昇 = 【強力な買い建て】
論理：買い手が積極的にロングを開き、売り手も積極的にショートを開く（双方が資金を投入している状態）でなければ、OIは上昇しません。価格も上昇し、買い圧力がより強いことを示します。
2. 価格下落 + コントラクトのポジション量OI 上昇 = 【強力な空売り建て】
論理：資金が大量に流入しているにもかかわらず、価格が下落している場合、積極的な空売り（売り圧力）が非常に大きく、買い手を圧倒しています。
3. 価格上昇 + ポジション量OI 下降 = 【空売りの決済 / 逆張り】
論理：価格が上がったが、ポジション量が減少している場合、新たなロング資金は入っておらず、価格上昇は以前の空売りの決済（損切りや利確）によるものです。
4. 価格下落 + OI 下降 = 【ロングの決済 / 多くのロングの損切り】
論理：価格が下がり、ポジション量も減少している場合、新たなショートの売り圧力はなく、以前のロングポジションの売却（損切りや強制決済）によるものです。

これらは最も基本的な量価の形態であり、一部の山寨には適用可能です。ただし、これらの基本的な形態だけで山寨を運用すると良い結果は得られません。これは確信しています。量価は非常に体系的で論理的に強い金融分析の一つです。山寨の板が何千万もあるのに、専門的な金融従事者がいないわけがありません。ですが、基本的な量価の形態を使って大部分の山寨を攻略することも可能です。

次に、新規の量価形態と初心者が最も犯しやすい誤りについて解説します——ポジションの価値とポジション数。
直感的には、一つは数量、もう一つは価値です。しかし、私が言う「簡単」とは何か、あなたは本当に自分が見ているポジションが価値なのか数量なのか、理解していますか？
まず最初に答えを教えてください。どちらが価値で、どちらが数量ですか？

取引所が示すコントラクトのポジションは常に「コントラクトの価値」です。これは量価の論理的な落とし穴です。私も多くの人がアラートロボットを作っているのを見ますが、彼らは最も基本的な数量と価値さえ理解していません。

量価の関係において、数量は常に第一位であり、価格はその次です。量と価値は絡み合いますが、また相互に独立させることも可能です。

ポジションの数量は、市場の熱度を最も正確に反映するデータです。ポジションの価値は、その名の通り価値だけを示します。
仮に今、BTCが9万で、ポジション量が10万枚、ポジションの価値が90億円だとします。
もし市場に新たな参加者がおらず、誰も離脱しなければ（賭けのテーブルの参加者は固定）、
BTCが10万に上昇した場合、ポジション量は依然として10万枚のままですが、ポジションの価値は100億円に達します。
このとき、ポジション価格を使って量価の形態を適用すると、ポジションが暴騰し、量価ともに上昇し、主力が参入したと見えます。しかし実際には新たな参加者はおらず、資金の価値だけが上昇したのです。
一方、ポジションの数量だけを見ると、ポジション量は直線的に変化せず、誰も参加していないことになります。このような相場は「無流動の空上げ」であり、やがて価値は元に戻るため、非常に崩れやすいです。
したがって、私たちが本当に気にすべきなのはポジションの数量であり、ポジションの価値ではありません。これが市場に本物の資金が入っているかどうかの鍵です。価値は一時的な繁栄の虚像に過ぎません。

簡単な例として、最近のPIPPINを挙げると、そのポジションの価値は下落し続けているのに、ポジション量は増加し続けています。これは、市場に参加者がいて、多くの人が参入していることを示しています。トップページにはポジションの価値が表示されている（このデータはユーザーが手動で変更できるかもしれませんが）、このデータは散户に大きな誤解を与えます。
この点についても、なぜ形態だけで山寨を攻略できないのかを説明します。コントラクトは現物と切り離せません。庄家は現物をコントロールすれば、コントラクトの値動きも左右できます。現物とコントラクトの関係については、もう説明しません。
次に、いくつかの基本的な形態を解説します。注意点として、これらの形態は強制的にコントロールされている山寨には全く適用できません。絶対に忘れないでください。次の段階は少し進んだ内容になるので、基本的な量価の論理を学びながら、これらの用語の意味を理解してから見てください。さもないと、私は盲人に歌を歌っているようなもので、熱心に歌ってもただ響くだけです。お金はあなたのものです。コントラクトをゲームとみなしているなら、適当に聞き流してください。もし市場で理解者になりたいなら、基本的な量価の知識を学びましょう。
ただし、コントラクトは現物価格の影響を受けます。庄家が一方的に現物市場を操作できる場合、これらの指標や形態は歪みます。
庄家（庄）による現物操作が行われている場合、単純なOIの論理は無効になり、むしろ庄家が「テクニカル派」を狩るための罠となります。

コントラクトの強制清算メカニズムは現物指数価格に連動しています。庄家が現物価格を引き上げる能力を持てば、たとえ全世界がコントラクトで空売りしていても、現物価格の上昇により空売りは強制清算されます。

これが「狭天子が諸侯を命じる」例です。
次に、進階的な内容として、これらの歪んだ形態を見破る方法について解説します。
歪んだ形態一：【フェイク逼空】—— 価格上昇 + OI 上昇（一見多頭勢力が強いように見えるが、実は誘導や殺空）
常識的な論理： 価格上昇 + OI 上昇 = 多頭の本気の攻撃 = 強気相場。
庄家の操作（歪み）：
手法： 庄家は現物市場で少額の資金（深さが薄いため）を使って狂ったように引き上げる。
コントラクトの反応： 個人投資家は「このコインはなぜ上がるのか？ゴミだ！」と逆張りで空売りを仕掛ける。
歪みの結果： OIが暴騰しているが、実際に増えているのは多頭の積極的な買いではなく、散布された逆張りの空売りです。
結末： 庄家は現物を引き上げ続ける→コントラクトの空売り止損/爆死を誘発→空売り買い戻し→価格が螺旋的に上昇。
この形態を見破る方法：
資金費率を見る：価格が大きく上昇し、OIも上昇しているが、費率が極端に負（例：-0.1%、または-2%）の場合、空売りが積み増されている証拠です。上昇は完全に現物の引き上げによるものです。
現物の成交量を見る：現物の買い圧力CVDが垂直に上昇し、コントラクトのCVDは下落している場合（個人投資家が空売りしている）。
歪みの形態二：【フェイクブレイクダウン】—— 価格下落 + OI 下降（一見多頭が降伏したように見えるが、実は資金吸収）
常識的な論理： 価格下落 + OI 下降 = 多頭の決済離脱 = 相場終了？
庄家の操作（歪み）：
手法： 庄家は大量の現物を持ち、意図的に現物市場で売り崩し、パニックを演出（ドアを作る）。
コントラクトの反応： 高レバレッジの多頭（特に高杠杆）が現物の暴落を見て恐怖し、損切り・決済を行い、OIが下がる。
歪みの結果： OIの低下は、多頭が逃げたのではなく、庄家に追い出された結果です。庄家は低位で資金を回収します。
見破る方法：
大口のポジション比率を見る：OIが下がり、価格も下落しているが、大口の持ち高比率が逆に上昇している場合、散户が洗い出され、大口がこっそり買い増している証拠です。
歪みの形態三：【吸血鬼形態】—— 現物動かず、コントラクトのOIが激震（これは一部のゴミ山寨が好んでやる形態です。特に前期の形態で、コインが急騰した後に突然暴落するのはこれです）
シナリオ： これは山寨コインの操作手法の一つです。
庄家は現物を完全にコントロール（例：JELLYJELLYの90%）し、買い売りの板をすべて撤去、または非常に薄く張る。
この状態では、現物価格はほとんど資金を使わずに維持でき、庄家はコントラクト市場で左右の攻防を繰り返し（自分でロングとショートを同時に持つ）、OIを高め、取引量も増やし、「このコインは人気だ」という偽の印象を作り出し、量化ロボットや散户を誘引します。
歪みの結果： OIが非常に高く見え、流動性も良さそうに見えるが、実際には庄家の自己注文だけです。
結末： 散户が十分に参入したら、庄家は現物を少しだけ売り、現物価格が瞬時に崩壊し、コントラクト内の散户を一気に破壊します。
最後に非常に重要なポイント：現物CVD
現物はコントラクトの結果です。もし現物CVDとコントラクトCVDが同期していなければ、その盤面は偽物です。このコインには庄家がいて、韭菜を刈るために操作しています（時には価格が上昇し続けてもCVDが下落することもあります。この形態は意図的に作られたもので、CVDは積極的な買いを記録しており、指値注文も価格を押し上げることができるためです。もし庄家が韭菜を刈るためでなければ、なぜわざわざCVDを偽造する必要があるのでしょうか？）
現物が高度にコントロールされている（例：小規模な山寨コイン）場合、形態だけを単純に適用すると非常に危険です。
以上でほぼ解説は終わりです。これらの内容を理解すれば、量価分析の門戸に入ることができます。
具体的に山寨コインのコントロールや、その板の操作方法については、別の論理があります。できるだけこの段階の内容を簡潔にまとめました。
私の過去の投稿も参照してください。多くのコントロールがひどい山寨を頻繁に扱っています。実は私は山寨体系の価値投資をあまり認めていません。大市值の山寨にはこれらの基本的な量価指標を適用できます。少なくとも、良いエントリーとエグジットの方向性を示してくれます。もしこれらの基本的な量価指標を使ってゴミ山寨を攻略しようとするなら、私にお金を渡してください。私がゴミ山寨の遊び方を教えます。