中小銀行は長期的な資本補充メカニズムの積極的な構築に取り組んでいます

最近、成都銀行は公告を発表し、規制当局からの承認を得て、資本金を37.36億元から42.38億元に増加させることを承認されたことを伝えました。公告によると、今回の資本金増加は、同銀行が以前発行した転換社債の早期償還に伴い、一部の転換社債の株式転換後、総株式数が相応に42.38億株に増加し、コア一次資本が強化されたためです。

転換社債の株式転換によるコア一次資本の補充は、近年、中小銀行が資本補充を推進する一つの方法です。調査によると、銀行は主に指定増資、株式分割、戦略的投資者の導入などの手段を通じて増資・増股を行い、コア一次資本を補っています。今年に入り、すでに20以上の銀行が規制当局の承認を得て資本金を増加させています。

最近、湖北銀行は指定発行の状況報告書を公開し、180億株の増資を完了し、761.4億元の資金を調達しました。これらはすべてコア一次資本の補充と資本充実率の向上に充てられました。指定増資後、同銀行の登録資本金は94.12億元に増加しました。

それ以前、九江銀行は公告を出し、取締役会が二人の大株主である九江市財政局と興業銀行から意向表明書を受領したことを伝えました。両株主は同銀行の国内資本株式の引き受けを予定しています。2025年10月、九江銀行は非公開で最大8.6億株の国内資本株式と最大1.75億株のH株を発行する計画を発表しました。これらの株式がすべて発行されれば、九江銀行の総株式数は28.47億株から38.82億株に約36％増加します。

近年、純利差の圧迫などの要因により、商業銀行は利益留保などの内生的資本補充が制限され、資本補充の圧力が一層顕著になっています。多くの中小銀行は、政策性増資、株主増資、IPO、増発、配股、優先株発行、転換社債の株式転換、永続債や二次資本債券の発行などの外部資本補充を活用し、資本力を強化しています。

国家金融監督管理総局のデータによると、2025年第4四半期末時点で、大型商業銀行、株式制商業銀行、都市商銀行、民営銀行、農商銀行、外資系銀行の資本充足率はそれぞれ18.16%、13.58%、12.39%、12.55%、13.18%、20.36%です。その中で、都市商銀行、民営銀行、農商銀行の資本充足率は他のタイプの銀行より低く、また第3四半期末と比べて、都市商銀行、農商銀行、外資系銀行の資本充足率はやや低下しています。

蘇商銀行の特約研究員である杜娟氏は、『証券日報』の記者に対し、中小銀行は地方経済や中小企業の支援といった社会的責任を担っており、純利差の縮小に伴い、一部の中小銀行は「量で価格を補う」必要があり、これを支えるために一定の資本が必要だと述べました。

巨丰投顧の上級投資顧問である于晓明氏は、今後、中小銀行は長期的な資本補充メカニズムを構築するために、四つの主要な方向から取り組むべきだと考えています。一つは、特別債の常態化と財政・金融の協調を推進し、政策ツールの支援を強化すること。二つは、市場化メカニズムを深化させ、多元的な戦略的投資者を導入し、資本ツールを最適化し、合併・再編を推進すること。三つは、収益構造の最適化と資本管理の精緻化を通じて、内生的な資金生成能力を向上させること。四つは、グリーン資本債や株式資金調達などの新しいツールを模索し、金融科技を活用してコストを削減し、資本効率を向上させることです。