株主は選択収穫（ASX:SHV）に投資して5年前の時点では赤字になっています

シンプリーウォールストリート

2026年2月14日土曜日 午前8:25（GMT+9） 3分で読む

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選択収穫株式会社（ASX:SHV）の株主は、過去四半期で株価が12％上昇したことを喜ぶべきです。しかし、過去5年間の株価はあまり良くありません。実際、株価は25％下落しており、インデックスファンドを購入した場合のリターンには大きく及びません。

では、会社の基本的な財務状況を見て、長期的な株主リターンが基礎事業のパフォーマンスに見合ったものかどうか確認しましょう。

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市場は強力な価格形成メカニズムですが、株価は投資家のセンチメントを反映しており、単に基礎事業のパフォーマンスだけを示しているわけではありません。市場のセンチメントの変化を調べる一つの方法は、企業の株価と一株当たり利益（EPS）の関係を見ることです。

株価が下落した5年間の間、選択収穫の一株当たり利益（EPS）は年平均5.9％減少しました。注目すべきは、株価も年率6％で下落しており、EPSの変化とほぼ一致している点です。これは、市場の企業に対するセンチメントはそれほど変わっていないことを示唆しています。したがって、株価はEPSの変動に反応していると考えるのが妥当です。

以下のグラフは、EPSが時間とともにどのように変化したかを示しています（正確な値は画像をクリックして確認してください）。

ASX:SHV 一株当たり利益の成長 2026年2月13日

私たちは、内部関係者が過去12ヶ月間に株を買い増していることを好ましく思います。それでも、将来の利益が現在の株主が利益を得るかどうかにとってはるかに重要です。株を買う前や売る前には、過去の成長傾向を詳しく調査することを常にお勧めします。こちらで確認できます。

総株主リターン（TSR）については？

すでに選択収穫の株価動向については触れましたが、TSR（総株主リターン）も言及すべきです。おそらく、TSRは配当金の価値（再投資された場合として）や、株主に提供された割引された資本の仮想的価値も考慮しているため、より完全なリターンの計算方法です。選択収穫のTSRは、過去5年間で22％の損失でした。これは株価のリターンほど悪くはありませんでした。なぜなら、配当金を支払っているからです。

別の視点

昨年、より広範な市場は約8.6％上昇しましたが、選択収穫の株主は15％損失を被りました。良い銘柄の株価も時には下落しますが、私たちは企業の基本的な指標の改善を見るまではあまり関心を持ちません。残念ながら、昨年のパフォーマンスは悪い流れの終わりを示し、株主は過去5年間で年間4％の損失を経験しています。バロン・ロスチャイルドが「血の海の中で買え」と言ったこともありますが、投資家はまず高品質な企業を買っていることを確認すべきです。内部関係者が株を買っているのは良いことですが、どの価格で買っていたのかも確認してください。

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選択収穫だけが内部関係者による買いの対象ではありません。あまり知られていない企業を見つけたい方には、この無料の成長企業リストが役立つかもしれません。

この記事で引用されている市場リターンは、現在オーストラリアの取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映しています。

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