長期インデックスファンドの力：忍耐強い投資家が本当の富を築く方法

市場を一貫して打ち負かすことは、非常に難しいとされている。ほとんどのアクティブマネージャーはそれに失敗し、その数字は説得力のあるストーリーを語っている。市場が急騰する場合—例えば2021年の29％の上昇—でも、プロのマネージャーの85％は市場に遅れをとっている。2022年に市場が18％の損失で暴落したときでも、アンダーパフォームしたのはわずか51％だった。それでも重要な洞察は次の通りだ：市場は下落よりも上昇の方がはるかに頻繁に起こるため、単純で分散されたアプローチが長期的にほとんどのアクティブ戦略を上回ることは数学的に避けられない。この現実は、オーストラリアを含む世界中の投資家に等しく適用される。

インデックスファンドが依然として資産形成の標準である理由

伝説的な投資家ウォーレン・バフェットでさえ、長期的に市場を打ち負かす稀有な投資家の一人だが、一般の人々は個別銘柄を選ぶよりもインデックスファンドを通じて投資すべきだと推奨している。彼の推薦は重みがある—彼は公に、死後には妻に全財産をインデックスファンドに預けるよう助言したと述べている。論理は明快だ：インデックスファンドは株選びの感情的なジェットコースターを排除しながら、優れたリスク調整後リターンを提供する。

このアプローチの力を示すために、シンプルなシナリオを考えてみよう。もし20年前に、より広範な市場を追跡する分散型インデックスファンドに$10,000を投資していたとしたら、その資本は今日では$65,000を超えて成長しているだろう—これは配当も含めた驚異的な555％のリターンだ。この大きな利益は、市場のタイミングを計る努力も、上昇・下降する個別株についてのストレスも、複雑なポートフォリオのリバランスも一切必要としなかった。戦略は、主要な先進国市場から新興国まで、さまざまな地域の投資家にとっても同様に効果的であり、インデックスファンドの原則が普遍的に適用できることを示している。

このアプローチが本当に最適かどうか疑問に思う人には、約25の個別株とインデックスファンドの配分を慎重に組み合わせた投資家でさえ、純粋なインデックスファンド戦略がもたらす結果を超えるのは難しいと気づくこともある。シンプルさこそが競争優位性となる。

一貫した積立の加速効果

投資の物語は、月々の積立が加わるとさらに説得力を増す。もし同じ投資家が過去20年間、毎月$100だけインデックスファンドに積み立てていたとしたら、今日の残高は$136,000を超えているだろう。注目すべきは、その月々の積立総額がわずか$24,000だったのに対し、追加の$72,000は純粋な複利の利益を示している点だ。

これは、金融の最も強力な力の一つ、複利の効果を示している。早期に投資した資金は、より多くの時間をかけてリターンにリターンを生み出し、最近の積立も価値はあるものの、まだ20年の乗算サイクルを完全には経験していない。過去のデータでは、インデックスは平均年率約10％のリターンをもたらしており—これは繰り返し保証されるわけではないが、長期保有期間を通じて非常に安定している。

長期的な市場への信頼が個人資産を築く

ウォーレン・バフェットはしばしば、アメリカ企業や経済の潜在能力に対する根本的な信頼を強調している。その信頼は、直接的に投資の信念に反映される：資本を市場に配分し、長期的な成長ストーリーを複利させることだ。もちろん、短期的な混乱—パンデミックや地政学的事件、予測不可能なブラックスワン事象—は常に起こる。しかし、時間とともに、市場は回復し、新たな高値に向かって動き続ける。これは、基礎となる経済の生産性が時間とともに向上するからだ。

インフレの最近の経験は、この原則を実証している。歴史上、ハイパーインフレの時期もあったが、そのような極端な事例は稀だ。広範なインデックスファンドに資金を維持することで、投資家は不確実性に対する保護を得ながら、資産形成に必要な長期的な利益に備えることができる。この防御的かつ攻撃的な姿勢こそが、インデックスファンドが世界中の洗練された投資戦略の基盤となった理由だ。

結論は変わらない：あなたに市場を打ち負かすスキルや気性、時間がないなら、それを必要としない。インデックスファンドは、数十年にわたって実績のある資産形成の道筋を提供し、このアプローチは地理や市場状況を超えて普遍的に有効だ。