物流業界でなぜ中通や極兔だけがそんなに強いのか、他の企業は軟弱なのか？

物流セクターには、主に順豊控股のA株と香港株、KLN、少量の京東物流を保有しています。また、物流ETF（SH:516530）のファンドもあり、全体のポートフォリオの約5〜6％を占めており、かなり大きなポジションです。以前は中通と圆通も段階的に保有していましたが、少し利益を得た後にすぐに売却し、結局は大きな利益にはつながりませんでした。総合的に比較した結果、やはり順豊が最も強いと感じ、物流ETFの上位10銘柄もどれも優秀に見えたため、ついでに少しだけ買い増しもしました。物流業界は厳しい面もありますが、実際には非常に安定した業界であり、大きな変動は起きにくいです。

物流企業の資産属性は多くが重めですが、そのためこそ、これまで比較的安定した競争パターンが形成されてきました。業界の主な問題は宅配便の激しい競争ですが、その他の大宗商品物流は比較的安定しています。

私は基本的にいくつかの宅配会社、順豊控股、京東物流、中通快遞、圆通などを一通り見てきました。そして、実際の物流体験や企業のガバナンス状況、株主へのリターン、評価額などを総合的に考慮し、主要な持ち株として順豊控股を選びました。同時に、順豊が買収した嘉里物流（現在のKLN）や京東物流の一部も観察用に保有し、中通と圆通は売却しました。

しかし、驚くべきことに、私が140以上で中通を売却し、順豊に乗り換えた後、しばらくして中通の株価はまるで薬物のように急騰し、順豊とは逆の動きになりました。言えるのは、**物流業界では中通と极兔（J&T）が比較的勢いがあり、それ以外は軟骨のように弱い状態にあります。**また、物流ETFはA株を中心に保有しているため、中通や极兔の上昇益を取り逃してしまいました。

実際のところ、なぜ最近极兔がこれほど強いのか、いまだに理解できません。どこで間違えたのかもわかりません。

幸いなことに、最近順豊控股は回復基調にあり、物流ETFもゆっくりと上昇してきており、多少の利益も出ています。

しかし、人生というのはこういうものです。調査し、判断し、決断しても、市場はそれが間違いだと教えてくることもあります。

だからこそ、投資のたびに自分に余裕を持たせ、失敗の余地を残すことが重要です。この市場で長く生き残るためには、自信と勤勉さも必要ですが、過信してはいけません。$极兔速递-W(01519)$ $顺丰控股(SZ002352)$ $物流ETF银华(SH516530)$