2026年1月の議会提出書類には、動きのあるポートフォリオが明らかになっています。何百万ドルものテクノロジー株の売却に焦点が当てられる一方で、真のストーリーは表面の下にあります。それは、コールオプションとレバレッジを駆使して、コアな信念を放棄せずに投資ポジションを再構築するためのマスタークラスです。2025年12月末から2026年1月中旬にかけての詳細な開示は、単なる買いと売りの決定を超えた戦略的洗練さを描き出しています。## 収益と安定性：防御的基盤の構築レバレッジを展開する前に、ポートフォリオは防御的なアンカーを確立しました。2026年1月16日、提出書類にはAllianceBernstein Holding L.P.（NYSE: AB）の25,000株の購入が示されています。評価額は100万ドルから500万ドルの範囲です。この動きは、意図的なポジショニングのシフトを示しています。AllianceBernsteinは高成長のテクノロジー銘柄とは根本的に異なり、機関投資家向けの資本管理に焦点を当てたグローバル資産運用会社として運営されています。魅力は利回りにあります。AllianceBernsteinは歴史的に年率8%から9%の配当を分配しており、いわば利回りシールドを形成しています。横ばい取引やボラティリティの高い市場環境では、収益を生む資産がクッションとなります。四半期ごとの配当支払いは、株価のパフォーマンスに関係なく安定したキャッシュフローを生み出します。不確実な年を乗り切るポートフォリオにとって、このポジションは成長が停滞しても待つための資本を確保します。この購入は実用的な判断を反映しています。株式市場に対して楽観的でありながら、複数のシナリオ下でもリターンを生み出すことを保証しています。## パワーインフラ：AIのエネルギー需要に賭ける同じ提出書類には、Vistra Corp（NYSE: VST）とTempus AI（NASDAQ: TEM）のそれぞれ5,000株の取得も記載されていますが、重要な違いがあります。これらの株式は、直接購入ではなくコールオプションの行使によって取得されたものです。この仕組みは非常に重要です。**Vistraとデータセンターのエネルギー需要ブーム**Vistra Corpは、原子力と天然ガスの発電資産を運営しています。株式の完全所有を決定したことは、継続的なトレンドに対する確信を示しています。それは、人工知能システムが膨大な電力を消費するという事実です。高度なAIモデルの訓練と運用を行うデータセンターは、前例のない電力需要を生み出しています。オプションを株式に変換することで、ポートフォリオはこのインフラの優位性を数年先まで捉える位置にあります。**Tempus AIと計算医療**Tempusは異なるニッチを占めています。臨床および分子データをリアルタイムで分析し、医師の意思決定を支援する人工知能の応用です。保有し続ける決定は、同社の運営の軌道に対する信頼を示しています。最近の収益改善と売上の加速は、投機的なスタートアップから確立されたAI医療提供者への移行を示唆しています。これらのポジションは、AIの進展を支えるインフラ層と応用層へのエクスポージャーを表しています。## オプション戦略：レバレッジを通じてテック巨人をコントロール最も示唆に富む部分は、NVIDIA（NASDAQ: NVDA）、Apple（NASDAQ: AAPL）、Amazon（NASDAQ: AMZN）、およびAlphabet（NASDAQ: GOOGL）へのポジションです。報告書には、これら4社の普通株の売却が記載されています。一見すると弱気の動きに見えますが、その全体戦略は次に何が起こったかを理解することで明らかになります。これらの売却は、おそらく蓄積した利益を収穫し、税務負担に対処するためのもので、その後、LEAPS（長期株式先物証券）、特に2027年1月満期のコールオプションを用いてポジションを再構築しています。これは戦術的な再配分であり、完全な撤退ではありません。**なぜオプションを行使して売却しないのか**仕組みを理解すると、その洗練さが見えてきます。トレーダーがコールオプションを所有している場合、通常はプレミアムを得るためにコールを売却します。しかし、行使して株式に変える決定は、長期的な確信を示しています。ポートフォリオは、VistraとTempusの株式5,000株ずつを所有することを選び、ポジションを売却しませんでした。これは、これらの企業の将来性を信じていることの証です。**レバレッジを効かせたポジションの経済性**例えば、NVIDIAの20,000株を直接所有するには、数百万ドルの資本が必要です。深くイン・ザ・マネーのコールオプションは、同じ株数に対してごく一部のコストでエクスポージャーを提供します。この資本効率により、二つの目的を同時に達成できます。すなわち、AIのスーパーサイクルへの大きなエクスポージャーを維持しつつ、機会や防御のための資金を温存することです。2027年1月満期の期限はシグナルを送っています。投資家は、市場崩壊を予期している場合、1年満期のオプション契約に資本を投入しません。この期間は、AIの物語が2026年をはるかに超えて続くと見込んでいることを反映しています。NVIDIAの次世代Blackwellチップ、Appleの製品進化、Amazonのクラウドインフラ拡大、そしてAlphabetのAI野望は、数年にわたる成長ドライバーを表しています。## ポートフォリオ最適化：総合的な統合2026年の提出書類は、成熟した強気市場におけるポートフォリオ管理には、全体を一気に売却するのではなく、ニュアンスが必要であることを示しています。そのアプローチは、三つの次元にわたります：収益を生む防御的ポジションの確立、AIの進展を支える重要インフラへのエクスポージャーの確保、そしてレバレッジを用いた効率的なテクノロジーエクスポージャーの展開です。個人投資家にとっての教訓は、特定の保有銘柄を模倣することを超えています。戦略的枠組みは、長期的な利益確定のタイミングを見極め、その資本を下振れリスクを緩和する資産に再配分し、セクターの長期トレンドに対して確信を持ち続けることにあります。ただし、そのための手段は、資本と柔軟性を維持できるものでなければなりません。このポートフォリオは撤退しているのではありません。進化しています。リスク低減のためにより保守的になりつつ、コアな信念に基づくレバレッジを高めています。そのバランスは、配当株、インフラ関連銘柄、オプションを用いたレバレッジの組み合わせを通じて、現在の市場状況に適応したポートフォリオ構築を実現しています。
ペロシの2026年ポートフォリオは、オプション戦略を活用してテクノロジーへのエクスポージャーをコントロールし、リスクとリターンのバランスを最適化しています。彼女は、特定の株式やセクターに対する投資比率を調整しながら、市場の変動に柔軟に対応できるようにしています。これにより、長期的な資産形成を目指しつつ、市場の不確実性に備えることが可能となっています。
2026年1月の議会提出書類には、動きのあるポートフォリオが明らかになっています。何百万ドルものテクノロジー株の売却に焦点が当てられる一方で、真のストーリーは表面の下にあります。それは、コールオプションとレバレッジを駆使して、コアな信念を放棄せずに投資ポジションを再構築するためのマスタークラスです。2025年12月末から2026年1月中旬にかけての詳細な開示は、単なる買いと売りの決定を超えた戦略的洗練さを描き出しています。
収益と安定性：防御的基盤の構築
レバレッジを展開する前に、ポートフォリオは防御的なアンカーを確立しました。2026年1月16日、提出書類にはAllianceBernstein Holding L.P.（NYSE: AB）の25,000株の購入が示されています。評価額は100万ドルから500万ドルの範囲です。この動きは、意図的なポジショニングのシフトを示しています。AllianceBernsteinは高成長のテクノロジー銘柄とは根本的に異なり、機関投資家向けの資本管理に焦点を当てたグローバル資産運用会社として運営されています。
魅力は利回りにあります。AllianceBernsteinは歴史的に年率8%から9%の配当を分配しており、いわば利回りシールドを形成しています。横ばい取引やボラティリティの高い市場環境では、収益を生む資産がクッションとなります。四半期ごとの配当支払いは、株価のパフォーマンスに関係なく安定したキャッシュフローを生み出します。不確実な年を乗り切るポートフォリオにとって、このポジションは成長が停滞しても待つための資本を確保します。
この購入は実用的な判断を反映しています。株式市場に対して楽観的でありながら、複数のシナリオ下でもリターンを生み出すことを保証しています。
パワーインフラ：AIのエネルギー需要に賭ける
同じ提出書類には、Vistra Corp（NYSE: VST）とTempus AI（NASDAQ: TEM）のそれぞれ5,000株の取得も記載されていますが、重要な違いがあります。これらの株式は、直接購入ではなくコールオプションの行使によって取得されたものです。この仕組みは非常に重要です。
Vistraとデータセンターのエネルギー需要ブーム
Vistra Corpは、原子力と天然ガスの発電資産を運営しています。株式の完全所有を決定したことは、継続的なトレンドに対する確信を示しています。それは、人工知能システムが膨大な電力を消費するという事実です。高度なAIモデルの訓練と運用を行うデータセンターは、前例のない電力需要を生み出しています。オプションを株式に変換することで、ポートフォリオはこのインフラの優位性を数年先まで捉える位置にあります。
Tempus AIと計算医療
Tempusは異なるニッチを占めています。臨床および分子データをリアルタイムで分析し、医師の意思決定を支援する人工知能の応用です。保有し続ける決定は、同社の運営の軌道に対する信頼を示しています。最近の収益改善と売上の加速は、投機的なスタートアップから確立されたAI医療提供者への移行を示唆しています。
これらのポジションは、AIの進展を支えるインフラ層と応用層へのエクスポージャーを表しています。
オプション戦略：レバレッジを通じてテック巨人をコントロール
最も示唆に富む部分は、NVIDIA（NASDAQ: NVDA）、Apple（NASDAQ: AAPL）、Amazon（NASDAQ: AMZN）、およびAlphabet（NASDAQ: GOOGL）へのポジションです。報告書には、これら4社の普通株の売却が記載されています。一見すると弱気の動きに見えますが、その全体戦略は次に何が起こったかを理解することで明らかになります。
これらの売却は、おそらく蓄積した利益を収穫し、税務負担に対処するためのもので、その後、LEAPS（長期株式先物証券）、特に2027年1月満期のコールオプションを用いてポジションを再構築しています。これは戦術的な再配分であり、完全な撤退ではありません。
なぜオプションを行使して売却しないのか
仕組みを理解すると、その洗練さが見えてきます。トレーダーがコールオプションを所有している場合、通常はプレミアムを得るためにコールを売却します。しかし、行使して株式に変える決定は、長期的な確信を示しています。ポートフォリオは、VistraとTempusの株式5,000株ずつを所有することを選び、ポジションを売却しませんでした。これは、これらの企業の将来性を信じていることの証です。
レバレッジを効かせたポジションの経済性
例えば、NVIDIAの20,000株を直接所有するには、数百万ドルの資本が必要です。深くイン・ザ・マネーのコールオプションは、同じ株数に対してごく一部のコストでエクスポージャーを提供します。この資本効率により、二つの目的を同時に達成できます。すなわち、AIのスーパーサイクルへの大きなエクスポージャーを維持しつつ、機会や防御のための資金を温存することです。
2027年1月満期の期限はシグナルを送っています。投資家は、市場崩壊を予期している場合、1年満期のオプション契約に資本を投入しません。この期間は、AIの物語が2026年をはるかに超えて続くと見込んでいることを反映しています。NVIDIAの次世代Blackwellチップ、Appleの製品進化、Amazonのクラウドインフラ拡大、そしてAlphabetのAI野望は、数年にわたる成長ドライバーを表しています。
ポートフォリオ最適化：総合的な統合
2026年の提出書類は、成熟した強気市場におけるポートフォリオ管理には、全体を一気に売却するのではなく、ニュアンスが必要であることを示しています。そのアプローチは、三つの次元にわたります：収益を生む防御的ポジションの確立、AIの進展を支える重要インフラへのエクスポージャーの確保、そしてレバレッジを用いた効率的なテクノロジーエクスポージャーの展開です。
個人投資家にとっての教訓は、特定の保有銘柄を模倣することを超えています。戦略的枠組みは、長期的な利益確定のタイミングを見極め、その資本を下振れリスクを緩和する資産に再配分し、セクターの長期トレンドに対して確信を持ち続けることにあります。ただし、そのための手段は、資本と柔軟性を維持できるものでなければなりません。
このポートフォリオは撤退しているのではありません。進化しています。リスク低減のためにより保守的になりつつ、コアな信念に基づくレバレッジを高めています。そのバランスは、配当株、インフラ関連銘柄、オプションを用いたレバレッジの組み合わせを通じて、現在の市場状況に適応したポートフォリオ構築を実現しています。