米国のデータセンター産業の急速な台頭は、経済インフラの理解における根本的な変化を反映しています。過去3年間でデータセンターの建設が著しく増加したことは、循環的な景気回復よりもむしろ構造的な再評価を示しており、AIインフラが従来のオフィススペースに代わる主要な成長ドライバーとなっています。

この変化は、地域の繁栄の地理的再定義も反映しています。もはや土地の供給や交通の便だけが立地の魅力を決定するのではなく、利用可能な電力、ネットワーク接続、冷却能力、光ファイバーインフラなどの測定可能な要素—これらすべてが最終的に計算能力を可能にするパラメータです。地域はもはやオフィスビルを巡る競争ではなく、計算リソースの提供に必要な資源を巡る競争をしています。

この変革の興味深い側面は、かつて電力が純粋な運用コストとみなされていたのに対し、今や主要な原料として扱われ、計算能力が主要な製品となっている点です。これは、投資の論理がいかに根本的に変化しているかを強調しています。

この動きの原動力は、ネットリソースを巡る激しい競争にあります。2026年を見据えると、これまでのトレンドは持続的なダイナミズムを示しており、これによりこの構造的な変化から恩恵を受ける米国の電力株にとっても成長の機会が拡大していると考えられます。