Global X Silver Miners ETFはこのカテゴリーのリーダーで、総資産は39.3億ドル、単位価格は77.66ドルです。銀鉱山やロイヤルティ企業の厳選されたバスケットに投資し、地理的な分散も図っています。主要保有銘柄には、Wheaton Precious Metals（22.5％）、Pan American Silver（12.3％）、Coeur Mining（8.1％）などがあります。経費率は0.65％と競争力があります。
Sprott Active Gold and Silver Miners ETFは、2025年2月に開始された最新の選択肢で、資産は1億3,442万ドル、単位価格は41.18ドルです。頻繁なリバランスを重視したアクティブ運用により、金と銀の鉱山企業に投資します。パッシブな指数追跡ではなく、戦略的な調整を行いリターンを追求します。主要保有銘柄は、OceanaGold（4.32％）、G Mining Ventures（4.18％）、Equinox Gold（4.16％）で、管理費は0.89％です。
適切なシルバーETFの選び方：2025年の投資戦略ガイド
貴金属投資の勢いが高まる中、より多くの投資家が物理的な保管や先物取引の複雑さを避けて市場へのエクスポージャーを得るために、銀の上場投資信託（ETF）に目を向けています。地政学的緊張や産業用途による2025年の銀需要の急増により、銀ETFはポートフォリオの分散化にますます魅力的な選択肢となっています。直接的に銀価格に連動させたい場合や、鉱山会社の成長を狙いたい場合でも、購入すべきさまざまなタイプの銀ETFを理解することで、リスク許容度や金融目標に合った投資を行うことができます。
銀の最近のパフォーマンスは説得力のあるストーリーを語っています。金に比べて長年低迷していた銀は、2025年後半に過去最高値を突破し、1オンスあたり58.83ドルに達しました（1980年の記録は49.95ドル）。この節目は、経済の不確実性が市場のダイナミクスを再形成する中で、貴金属への投資家の関心が高まっていることを反映しています。物理的なバーの購入や先物契約の複雑さを避け、銀ETFはよりアクセスしやすいエントリーポイントを提供します。これらは株式のように取引され、ファンドに通常付随する分散効果も得られます。
直接的な銀投資：物理銀ETFと価格追跡型オプション
銀の価格変動にシンプルにエクスポージャーを持ちたい投資家には、実績のある商品がいくつかあります。
iShares Silver Trustはこのカテゴリーの代表格で、総資産額は約263.3億ドル、単位価格は約51.21ドルです。このファンドはロンドン貴金属市場協会（LBMA）の銀価格を追跡し、5億8,080万オンス以上の物理銀を保有しています。ただし、投資家はこの商品が登録された投資信託ではなく、銀の信託である点に注意が必要です。したがって、通常のミューチュアルファンドやETFの規制枠組みの外にあります。
Sprott Physical Silver Trustは、保守的な投資家向けのもう一つの選択肢です。資産総額は116.1億ドル、単位価格は約18.65ドルで、完全に割り当てられたロンドンのグッドデリバリー銀バー191.12百万オンスを裏付けにしています。ユニークな特徴として、投資家は希望すれば自分のユニットを直接物理銀に換えることも可能ですが、最小換算単位（10本の1000オンスバーに相当）があります。これは、実体資産の安全性を求める投資家にとって魅力的です。
Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETFは、より中間的な選択肢です。資産額は37.1億ドル、単位価格は53.71ドルで、投資家の関心が安定していることを示しています。運用経費率は0.3％で、ロンドンのJPMorgan Chaseのセキュアな金庫に45.51百万オンスの銀を保管しています。iSharesと同様に、運用経費を差し引いた銀価格のパフォーマンスを追跡します。
ProShares Ultra Silver ETFは、全く異なる投資家層をターゲットにしています。2008年に設立され、現在管理資産は13.3億ドルです。この銀ETFは、デリバティブ戦略を通じてブルームバーグ銀サブ指数の1日のパフォーマンスの2倍を目指します。経費率は0.95％と高めで、レバレッジを効かせているため、日々のポジション監視とリスク管理が必要です。レバレッジは利益だけでなく損失も拡大させるため、積極的なトレーダー向きです。
ProShares UltraShort Silver ETFは、その逆の戦略を採用しています。資産額は7,371万ドル、単位価格は9.51ドルで、逆方向のパフォーマンスを日次で2倍にします。銀価格の下落時のヘッジとして設計されており、高いリスク許容度と日々の監視が求められます。こちらも0.95％の年次コストがかかります。
鉱山・ロイヤルティETF：成長志向のエクスポージャー
銀価格が上昇すると、鉱山やストリーミング企業が相対的に大きな利益を得ることがあります。これらの銀ETFは、コモディティそのものではなく、業界の株式にエクスポージャーを提供します。
Global X Silver Miners ETFはこのカテゴリーのリーダーで、総資産は39.3億ドル、単位価格は77.66ドルです。銀鉱山やロイヤルティ企業の厳選されたバスケットに投資し、地理的な分散も図っています。主要保有銘柄には、Wheaton Precious Metals（22.5％）、Pan American Silver（12.3％）、Coeur Mining（8.1％）などがあります。経費率は0.65％と競争力があります。
Amplify Junior Silver Miners ETFは、小型鉱山企業に特化したニッチな商品です。資産総額は29.7億ドル、単位価格は26.09ドルで、銀の生産に特化した小規模企業を追跡します。経費率は0.69％で、カナダ、米国、英国の企業に分散投資しています。代表的な保有銘柄には、Hecla Mining（11.3％）、First Majestic Silver（10.3％）、Coeur Mining（8.7％）があります。
iShares MSCI Global Silver Miners ETFは、コスト意識の高い投資家に適しており、最も低い経費率は0.39％です。資産は6.3億ドル、単位価格は31.59ドルで、世界中の銀探査・採掘株式の指数を追跡します。約69％がカナダの取引所に上場し、米国とメキシコの上場も27％を占めます。主要保有銘柄は、Hecla Mining（15.5％）、Industrias Peñoles（11.7％）、Fresnillo（10％）です。
Sprott Silver Miners & Physical Silver ETFは2025年1月に開始され、ハイブリッド型のアプローチを採用しています。資産は4.537億ドル、単位価格は51.31ドルです。鉱山株と物理銀の両方に投資し、Sprott Physical Silver Trust（14.3％）、First Majestic Silver（27.12％）、Endeavour Silver（10.6％）を組み合わせています。アクティブなリバランスを行うための管理費は0.65％です。
Sprott Active Gold and Silver Miners ETFは、2025年2月に開始された最新の選択肢で、資産は1億3,442万ドル、単位価格は41.18ドルです。頻繁なリバランスを重視したアクティブ運用により、金と銀の鉱山企業に投資します。パッシブな指数追跡ではなく、戦略的な調整を行いリターンを追求します。主要保有銘柄は、OceanaGold（4.32％）、G Mining Ventures（4.18％）、Equinox Gold（4.16％）で、管理費は0.89％です。
銀ETFの選び方：最も重要なポイント
適切な銀ETFを選ぶには、いくつかの関連要素を考慮する必要があります。まず、直接的な価格追跡を望むのか、株式エクスポージャーを重視するのかを明確にしましょう。物理銀ETFはコモディティ価格に直接反応し、鉱山ファンドは業界の運用レバレッジを享受できますが、企業固有のリスクも伴います。
次に、自分の取引スタイルと投資期間を評価します。レバレッジ商品は、日々のポジション監視を行うアクティブトレーダーに適しています。一方、保守的な長期投資家は、低回転の物理銀や鉱山バスケットを好む傾向があります。三つ目は、経費率を慎重に比較することです。わずかな割合の差でも、長期間の所有では大きな差となります。四つ目は、流動性と資産規模を確認しましょう。iShares Silver Trustのような大規模ファンドは、スプレッドが狭く、売買も容易です。
最後に、自分のポートフォリオの既存構成を考慮します。貴金属のエクスポージャーが不足している場合は、まず物理銀の基本的なポジションから始めるのが理にかなっています。すでに鉱山企業を保有している場合は、価格追跡型の選択肢を選ぶことで重複を避けられます。2025年の銀の復活は、実体経済の動きの反映であり、注視すべき価値ある動きです。ETFは、その実現に向けたアクセスしやすい手段を提供します。
この分析は、2026年初頭のファンド資料に基づき、2025年初頭に設立された商品も含みます。過去のパフォーマンスが将来を保証するものではありません。投資前に必ずファンドの目論見書を確認し、金融アドバイザーに相談してください。