#JapanBondMarketSellOff 🚨
日本の国債市場が混乱に直面 — 世界的な波紋が予想される
日本国債((JGBs))の急激な売りが発生し、世界市場の転換点となる可能性を示しています。主な要因は以下の通りです:
1️⃣ 政治・財政の衝撃
高市早苗首相の1月19日の臨時選挙と2年間の食料税停止の発表が、財政緩和と債務リスクの高まりへの懸念を引き起こしました。
2️⃣ 構造的債務懸念
日本の公的債務対GDP比率は250%を超えています。長年の超低金利は根本的な脆弱性を隠してきました。BOJがイールドカーブコントロールから離れるにつれ、市場は長期的な持続可能性を疑問視しています。
3️⃣ 市場の仕組み
ベーシス・トレードの解消:ヘッジファンドの円キャリートレードが解消され、JGBと米国債の売却を促進 → 利回り上昇、ボラティリティの拡大が世界的に広がる。
国内の資産再配分:銀行や保険会社は時価評価損を抱え、外貨資産から資本を引き揚げる可能性がある。
BOJのジレンマ:介入 → インフレと円安リスクを伴う;何もしない → 金融ストレスが高まる。
4️⃣ グローバルな影響
JGBの利回り上昇は、世界的な「リスクフリー金利」を押し上げ、米国や欧州の債務に圧力をかける。
円のボラティリティは、為替市場やキャリートレードを混乱させる可能性がある。
世界的な借入コストの上昇は、世界