現在、テクノロジー投資分野で本格的な疑問が浮上しています。メモリやストレージの巨人であるMicron、AMD、Sandisk、Western Digital、Seagateに巨額の資本流入が集中する中、テックセクター内の資金の流れに大きな変化が見られます。

懸念はシンプルです：これらの半導体・ストレージの大手企業がテック投資の大部分を吸収している場合、他のエコシステムには成長の余地が少なくなるのではないかということです。特に、AIインフラやデータセンター拡張に結びついた一握りの企業に機関投資家の資金が集中すると、他の分野の評価額に実際の圧力がかかる可能性があります。

こう考えてみてください。資本は有限であり、投資家のセンチメントもそれ以上に限定的です。Micronの収益が予想を上回り、AMDのロードマップが堅実に見えると、重力のように資金が引き寄せられます。一方、小規模なチップメーカーやソフトウェア関連、その他のテックセグメントは、新たな資金や買い手の関心を奪われている状態です。

問題はこれです：これは一時的なローテーションなのか、それとも市場がテックをどう見るかの構造的な変化なのか？そして、より重要なことは—ごく一部のメガキャップ銘柄だけが資金を消費している中で、広範なテック市場は成長を持続できるのかという点です。