### **主要なスポットETFの流入が市場の勢いを牽引**暗号資産ETFの動向は先週、大きな資金流入を記録し、デジタル資産への機関投資家の関心が持続していることを示しています。米国のビットコインスポットETFは3取引日で合計$286 百万ドルの純流入を記録し、運用資産総額は1182.7億ドルに達しました。主な推進役はIBIT ($214M)、FBTC ($84.5M)、BITB ($24.6M)でありながら、6つの競合商品は償還を経験しました。イーサリアムのスポットETFも同様に$209 百万ドルの純流入を示し、総運用資産は194.2億ドルに上昇しました。BlackRockのETHAは$138 百万ドルの資金流入を牽引し、暗号デリバティブ分野における確立されたファンドマネージャーへの機関投資家の好みを反映しています。一方、香港のビットコインスポットETFは46.59 BTCの純流入を(およそ$354 百万ドルの名目価値)で記録しました。ChinaAMCは保有量を2,390 BTCに拡大し、Harvest Bitcoinの保有量減少を291.37 BTCに相殺しました。香港のイーサリアムETF市場は横ばいを維持し、$105 百万ドルの資産基盤を保っています。### **資産クラスを超えた機関投資の蓄積が加速**Glassnodeがまとめた最新データは、機関投資家の間でビットコイン保有量が著しく集中していることを示しています。上場企業、政府機関、米国のスポットETF、取引所は合計で5.94百万BTCを保有し、流通供給量の29.8%を占めています。内訳は、上場企業が約1.07M BTC、政府機関が約620K BTC、米国のスポットETFが約1.31M BTC、取引所の準備金が約2.94M BTCです。この機関投資家の集中は、市場の根本的な変化を示し、中央集権的な保管と規制された投資手段への移行を強調しています。### **ETFオプション市場が強気のセンチメントを示す**ビットコインスポットETFのオプション取引は顕著に活発化しています。12月中旬時点で、名目取引高は20億2千万ドルに達し、ロング・ショート比率は1.62であり、ネットの強気ポジションを示しています。オープンインタレストは338.9億ドルに上昇し、1.83のロング・ショート比率を維持、インプライド・ボラティリティは約45.98%で安定しています。オプション活動の増加は、スポットETFのエクスポージャーをヘッジまたはレバレッジしたいと考える高度な投資家の信頼感の高まりを反映しています。### **XRPのマイルストーン：AUMが記録的なスピードで突破**Rippleのエコシステムは、XRPスポットETFが運用資産合計で$1B 十億ドルを超えたという驚異的なマイルストーンを達成しました—これは4週間未満での達成です。これにより、XRPはイーサリアムの初期リリース以来、最も速く$1 十億ドルのETF閾値に到達したデジタル資産となりました。この急速な上昇は、新興トークンインフラへの市場の需要を示し、Rippleの規制遵守の立ち位置を裏付けています。この成果は、2025年のより広範なトレンドも反映しており、米国では40以上の新しい暗号ETFが開始されており、Vanguardのような伝統的なカストディアンがリテール退職口座向けに暗号チャネルを開設し、投資者層を大幅に拡大しています。$1 **Solana ETFは堅調さを示し、機関投資の採用が加速**Solana Foundationのリーダーシップは、Breakpoint 2025で次のような驚くべき成果を報告しました：SOLスポットステーキングETFは、市場全体の逆風にもかかわらず、ほぼ###十億ドルの純流入を記録しました。約6週間前に開始されたこれらの実物裏付け商品は、連続3週間の純資本流入を示しています。米国上場の6つのSOLステーキングETFは、Western Union $1 は年間600億ドル超の送金を処理し(、Pfizer )は2兆ドル超の商取引を扱い(、両者ともSolanaをブロックチェーンインフラとして採用しています。Foundation ChairのLily Liuは、もう一つの新たな仮説を強調しました：デジタル資産財務)DAT(企業は、短期的な流動性ツールとしてではなく、長期的なエコシステムインフラの提供者へと進化しており、Solana企業と公開市場をつなぐ橋渡し役を果たしています。) **ゲーミングおよび代替セクターETFがテーマ的需要を捉える**VanEckは、デジタルゲーミング、予測市場、隣接セクターをターゲットとしたDegen Economy ETFの立ち上げ準備を進めています。これは、以前のパフォーマンスの低かったゲーミング重視のファンドから進化したものです。この商品は、従来の価値保存の物語を超えたニッチな暗号のユースケースへの機関投資家の認識を反映しています。ゲーミングETFカテゴリーは、暗号の拡大する経済的応用範囲にわたるエクスポージャーを求める資本の広範な探索を象徴しています。21SharesのXRP ETFはCBOEへの上場と登録承認を得ており、新興デジタル資産の二次市場インフラの正当性をさらに裏付けています。同様に、Bitwiseの「10 Crypto Index Fund」はSECの審査完了後、NYSE Arcaに正式に上場し、BTC、ETH、XRP、SOL、ADA、LINK、LTC、SUI、AVAX、DOTの10主要資産への分散投資を提供します。### **イーサリアムステーキングETFは高い利回りを生み出し、BlackRockは商品ラインナップを拡大**GrayscaleのEthereum Trust ###ETHE(とEthereum Mini Trust )ETH(は、ステーキング配分を開始してわずか60日で約1180万ドルのステーキング報酬を投資家に提供し、米国市場で最も高利回りのETF商品群の一角を占めています。BlackRockは、スポットビットコイン、スポットイーサリアム、「ビットコイン利回り」商品に続き、正式な目論見書)Form S-1(を提出し、iShares Staked Ethereum Trust ETFの展開を進めており、暗号関連商品の4つ目となる見込みです。) **規制環境：世界各地で混在するシグナル**日本の金融庁は、海外のスポットETFを参照した暗号連動CFDデリバティブは国内のリテール向け販売には適さないと明確にし、投資家保護の枠組みが不十分であると指摘しました。その結果、IG SecuritiesはIBITなど米国ビットコインスポットETFのCFD取引を停止し、規制当局の慎重さを示しています。韓国の今年中のスポット暗号ETF取引を可能にする野望は、資本市場法の改正遅延や競合する政策優先事項により、事実上停滞しています。一方、米国の規制パイプラインは拡大を続けており、現在124の暗号関連ETP申請が登録済みです。その中には、18のビットコイン商品###1940 Actデリバティブ構造を活用(、15のバスケット商品、そしてXRP )10(、Solana )9(、Ethereum )7(の大規模な割当も含まれます。現在、42の申請が1933 Actの分類を追求しています。) **市場展望：回復の兆しと機関投資の深化**Glassnodeの分析によると、EthereumスポットETFの償還圧力は、数週間にわたる資金流出の後、実質的に緩和され、適度な流入が再び現れています。資本流入の継続的な改善は、年末に向けた需要の高まりを示すものです。機関投資の蓄積、ゲーミングETFからステーキングメカニズムまでの製品革新の拡大、そして複数の法域での規制進展が、実験段階から構造的な市場インフラへと移行するETF市場の姿を描いています。
暗号ETF市場ダイジェスト | スポットETFが$495M 合計流入を獲得; 新規申請が機関投資家の採用拡大を示す
主要なスポットETFの流入が市場の勢いを牽引
暗号資産ETFの動向は先週、大きな資金流入を記録し、デジタル資産への機関投資家の関心が持続していることを示しています。米国のビットコインスポットETFは3取引日で合計$286 百万ドルの純流入を記録し、運用資産総額は1182.7億ドルに達しました。主な推進役はIBIT ($214M)、FBTC ($84.5M)、BITB ($24.6M)でありながら、6つの競合商品は償還を経験しました。
イーサリアムのスポットETFも同様に$209 百万ドルの純流入を示し、総運用資産は194.2億ドルに上昇しました。BlackRockのETHAは$138 百万ドルの資金流入を牽引し、暗号デリバティブ分野における確立されたファンドマネージャーへの機関投資家の好みを反映しています。
一方、香港のビットコインスポットETFは46.59 BTCの純流入を(およそ$354 百万ドルの名目価値)で記録しました。ChinaAMCは保有量を2,390 BTCに拡大し、Harvest Bitcoinの保有量減少を291.37 BTCに相殺しました。香港のイーサリアムETF市場は横ばいを維持し、$105 百万ドルの資産基盤を保っています。
資産クラスを超えた機関投資の蓄積が加速
Glassnodeがまとめた最新データは、機関投資家の間でビットコイン保有量が著しく集中していることを示しています。上場企業、政府機関、米国のスポットETF、取引所は合計で5.94百万BTCを保有し、流通供給量の29.8%を占めています。内訳は、上場企業が約1.07M BTC、政府機関が約620K BTC、米国のスポットETFが約1.31M BTC、取引所の準備金が約2.94M BTCです。この機関投資家の集中は、市場の根本的な変化を示し、中央集権的な保管と規制された投資手段への移行を強調しています。
ETFオプション市場が強気のセンチメントを示す
ビットコインスポットETFのオプション取引は顕著に活発化しています。12月中旬時点で、名目取引高は20億2千万ドルに達し、ロング・ショート比率は1.62であり、ネットの強気ポジションを示しています。オープンインタレストは338.9億ドルに上昇し、1.83のロング・ショート比率を維持、インプライド・ボラティリティは約45.98%で安定しています。オプション活動の増加は、スポットETFのエクスポージャーをヘッジまたはレバレッジしたいと考える高度な投資家の信頼感の高まりを反映しています。
XRPのマイルストーン：AUMが記録的なスピードで突破
Rippleのエコシステムは、XRPスポットETFが運用資産合計で$1B 十億ドルを超えたという驚異的なマイルストーンを達成しました—これは4週間未満での達成です。これにより、XRPはイーサリアムの初期リリース以来、最も速く$1 十億ドルのETF閾値に到達したデジタル資産となりました。この急速な上昇は、新興トークンインフラへの市場の需要を示し、Rippleの規制遵守の立ち位置を裏付けています。この成果は、2025年のより広範なトレンドも反映しており、米国では40以上の新しい暗号ETFが開始されており、Vanguardのような伝統的なカストディアンがリテール退職口座向けに暗号チャネルを開設し、投資者層を大幅に拡大しています。
$1 Solana ETFは堅調さを示し、機関投資の採用が加速
Solana Foundationのリーダーシップは、Breakpoint 2025で次のような驚くべき成果を報告しました：SOLスポットステーキングETFは、市場全体の逆風にもかかわらず、ほぼ###十億ドルの純流入を記録しました。約6週間前に開始されたこれらの実物裏付け商品は、連続3週間の純資本流入を示しています。米国上場の6つのSOLステーキングETFは、Western Union $1 は年間600億ドル超の送金を処理し(、Pfizer )は2兆ドル超の商取引を扱い(、両者ともSolanaをブロックチェーンインフラとして採用しています。
Foundation ChairのLily Liuは、もう一つの新たな仮説を強調しました：デジタル資産財務)DAT(企業は、短期的な流動性ツールとしてではなく、長期的なエコシステムインフラの提供者へと進化しており、Solana企業と公開市場をつなぐ橋渡し役を果たしています。
) ゲーミングおよび代替セクターETFがテーマ的需要を捉える
VanEckは、デジタルゲーミング、予測市場、隣接セクターをターゲットとしたDegen Economy ETFの立ち上げ準備を進めています。これは、以前のパフォーマンスの低かったゲーミング重視のファンドから進化したものです。この商品は、従来の価値保存の物語を超えたニッチな暗号のユースケースへの機関投資家の認識を反映しています。ゲーミングETFカテゴリーは、暗号の拡大する経済的応用範囲にわたるエクスポージャーを求める資本の広範な探索を象徴しています。
21SharesのXRP ETFはCBOEへの上場と登録承認を得ており、新興デジタル資産の二次市場インフラの正当性をさらに裏付けています。同様に、Bitwiseの「10 Crypto Index Fund」はSECの審査完了後、NYSE Arcaに正式に上場し、BTC、ETH、XRP、SOL、ADA、LINK、LTC、SUI、AVAX、DOTの10主要資産への分散投資を提供します。
イーサリアムステーキングETFは高い利回りを生み出し、BlackRockは商品ラインナップを拡大
GrayscaleのEthereum Trust ###ETHE(とEthereum Mini Trust )ETH(は、ステーキング配分を開始してわずか60日で約1180万ドルのステーキング報酬を投資家に提供し、米国市場で最も高利回りのETF商品群の一角を占めています。
BlackRockは、スポットビットコイン、スポットイーサリアム、「ビットコイン利回り」商品に続き、正式な目論見書)Form S-1(を提出し、iShares Staked Ethereum Trust ETFの展開を進めており、暗号関連商品の4つ目となる見込みです。
) 規制環境：世界各地で混在するシグナル
日本の金融庁は、海外のスポットETFを参照した暗号連動CFDデリバティブは国内のリテール向け販売には適さないと明確にし、投資家保護の枠組みが不十分であると指摘しました。その結果、IG SecuritiesはIBITなど米国ビットコインスポットETFのCFD取引を停止し、規制当局の慎重さを示しています。
韓国の今年中のスポット暗号ETF取引を可能にする野望は、資本市場法の改正遅延や競合する政策優先事項により、事実上停滞しています。
一方、米国の規制パイプラインは拡大を続けており、現在124の暗号関連ETP申請が登録済みです。その中には、18のビットコイン商品###1940 Actデリバティブ構造を活用(、15のバスケット商品、そしてXRP )10(、Solana )9(、Ethereum )7(の大規模な割当も含まれます。現在、42の申請が1933 Actの分類を追求しています。
) 市場展望：回復の兆しと機関投資の深化
Glassnodeの分析によると、EthereumスポットETFの償還圧力は、数週間にわたる資金流出の後、実質的に緩和され、適度な流入が再び現れています。資本流入の継続的な改善は、年末に向けた需要の高まりを示すものです。
機関投資の蓄積、ゲーミングETFからステーキングメカニズムまでの製品革新の拡大、そして複数の法域での規制進展が、実験段階から構造的な市場インフラへと移行するETF市場の姿を描いています。