## XAUUSDのテクニカルチャート - 重要なサポートラインをテストするローソク足日足チャートを見ると、金市場のXAUUSDは以前にテストした4,500ドルの最高値から下落し、現在は4,450ドルのレベルに達し、その後反落しています。これは短期の投資家が上昇局面の後に利益確定を始めていることを示しています。4時間足チャートでは、状況がさらに明確になっています。最新のローソク足は、短期移動平均線(EMA)とフィボナッチ127.2%レベルの間、4,433ドル付近をテストしています。このポイントは、注視すべき重要なサポートエリアです。もしこのレベルを維持できれば、買い圧力が依然としてサポートを守る力を持っていることを意味します。一方、ストキャスティクスRSIは急速に買われ過ぎゾーンから下降しており、前の勢いがかなり消耗していることを示しています。これは、調整の勢いが弱まりつつある警告サインとも解釈できます。## 労働市場の矛盾 - Non-Farm Payrollsとファンドの圧力先週、市場は混乱しました。ADP雇用統計が予想を下回り、41,000件の雇用増加にとどまったことや、JOLTSデータで空き求人が7.15百万件に減少し、2021年3月以来の最低水準となったことが示すように、弱い労働指標は金価格の上昇を支援するはずでした。しかし、実際には逆の動きが見られました。ISMサービス業PMIは12月に54.4まで上昇し、米国のサービス経済が依然として堅調に拡大していることを示しています。さらに、サービス部門の雇用指数も7ヶ月ぶりに拡大に転じました。これらの条件は、投資家の疑念を呼び起こし、売却を選択させる要因となっています。より深刻な要因は、巨大ファンドのポートフォリオリバランス調整(Rebalancing)です。2025年において、金は67%、現金は150%のリターンをもたらし、これらの資産はポートフォリオの比率を超過しています。Goldman Sachsの見積もりによると、利益確定の売りは金市場で最大55億ドル、為替市場で最大50億ドルに達する可能性があります。このような巨額の資金流出は、ファンダメンタルズの問題ではなく、単にルールに従った流出です。## 逆張りシグナル - シルバー市場が金に警告を発するしかし、より警戒すべきはシルバー市場のシグナルです。日足チャートはダブルトップのリバーサルパターンを示しており、これは懸念材料です。もし3月先物のシルバー価格が69.255ドルを下回ると、強い売り圧力が続く可能性があります。シルバーは先行指標とされているため、これが崩れると金も同様に下落する可能性があります。## 短期の投機戦略 - 買い圧力は依然として強い現在の価格は約4,447ドル/オンスで、最初のサポートラインをテストしています。今回の動きは調整局面にあり、上昇チャネルの範囲内に留まっています。4時間足のローソク足は底を作ろうとしており、RSIは60を超え、売られ過ぎゾーンに入っていません。これは、売り圧力がまだコントロール下にあることを示しています。次の注目すべき抵抗線は：- **4,480ドル** - 既にテストされた高値- **4,520ドル** - 主要な抵抗レベル- **4,550ドル** - フィボナッチ161.8%のターゲット重要なサポートラインは：- **4,433ドル** - EMAとフィボナッチ127.2%- **4,400ドル** - 心理的サポートエリア- **4,342ドル** - チャネルの中央線と中期EMA## 未来展望 - 金曜日のNon-farm Payrollsが鍵短期的には、今週金曜日に発表されるNon-farm Payrollsの数字が方向性を決定します。ADPやJOLTSの結果と同様に弱い数字が出れば、FRBの利下げ圧力が再び高まる可能性があります。このような状況は、ポートフォリオ調整の売り圧力が収まり、XAUUSDが再び抵抗線を試す展開につながるでしょう。長期的には、主要アナリストは2026年までに5,000ドルの目標を維持しています。金はインフレヘッジの役割から、米ドルの代替資産へと変化しています。地政学的緊張の中、中国中央銀行は14ヶ月連続で金を外貨準備に買い増ししており、直近では30,000オンスを追加購入しています。これは、国家レベルでの需要が依然として強いことを示しています。## 推奨戦略 - 待つことの重要性この調整は、上昇トレンドの終わりを意味するものではなく、投資家の精神力を試すものです。最良の戦略は、最初のサポートライン(4,433-4,440ドル)付近のローソク足の形成を見守ることです。もし4時間足のローソク足がこのゾーンを長い下ヒゲ付きで終えると、買い圧力が依然として強く、反発が近いことを示唆します。一方、4,433ドルを明確に下回る場合は、より深い調整に備える必要があります。
金価格分析 XAUUSD 今日 - 転換シグナルと抵抗線 2024年1月8日
XAUUSDのテクニカルチャート - 重要なサポートラインをテストするローソク足
日足チャートを見ると、金市場のXAUUSDは以前にテストした4,500ドルの最高値から下落し、現在は4,450ドルのレベルに達し、その後反落しています。これは短期の投資家が上昇局面の後に利益確定を始めていることを示しています。4時間足チャートでは、状況がさらに明確になっています。最新のローソク足は、短期移動平均線(EMA)とフィボナッチ127.2%レベルの間、4,433ドル付近をテストしています。
このポイントは、注視すべき重要なサポートエリアです。もしこのレベルを維持できれば、買い圧力が依然としてサポートを守る力を持っていることを意味します。一方、ストキャスティクスRSIは急速に買われ過ぎゾーンから下降しており、前の勢いがかなり消耗していることを示しています。これは、調整の勢いが弱まりつつある警告サインとも解釈できます。
労働市場の矛盾 - Non-Farm Payrollsとファンドの圧力
先週、市場は混乱しました。ADP雇用統計が予想を下回り、41,000件の雇用増加にとどまったことや、JOLTSデータで空き求人が7.15百万件に減少し、2021年3月以来の最低水準となったことが示すように、弱い労働指標は金価格の上昇を支援するはずでした。しかし、実際には逆の動きが見られました。
ISMサービス業PMIは12月に54.4まで上昇し、米国のサービス経済が依然として堅調に拡大していることを示しています。さらに、サービス部門の雇用指数も7ヶ月ぶりに拡大に転じました。これらの条件は、投資家の疑念を呼び起こし、売却を選択させる要因となっています。
より深刻な要因は、巨大ファンドのポートフォリオリバランス調整(Rebalancing)です。2025年において、金は67%、現金は150%のリターンをもたらし、これらの資産はポートフォリオの比率を超過しています。Goldman Sachsの見積もりによると、利益確定の売りは金市場で最大55億ドル、為替市場で最大50億ドルに達する可能性があります。このような巨額の資金流出は、ファンダメンタルズの問題ではなく、単にルールに従った流出です。
逆張りシグナル - シルバー市場が金に警告を発する
しかし、より警戒すべきはシルバー市場のシグナルです。日足チャートはダブルトップのリバーサルパターンを示しており、これは懸念材料です。もし3月先物のシルバー価格が69.255ドルを下回ると、強い売り圧力が続く可能性があります。シルバーは先行指標とされているため、これが崩れると金も同様に下落する可能性があります。
短期の投機戦略 - 買い圧力は依然として強い
現在の価格は約4,447ドル/オンスで、最初のサポートラインをテストしています。今回の動きは調整局面にあり、上昇チャネルの範囲内に留まっています。4時間足のローソク足は底を作ろうとしており、RSIは60を超え、売られ過ぎゾーンに入っていません。これは、売り圧力がまだコントロール下にあることを示しています。
次の注目すべき抵抗線は：
重要なサポートラインは：
未来展望 - 金曜日のNon-farm Payrollsが鍵
短期的には、今週金曜日に発表されるNon-farm Payrollsの数字が方向性を決定します。ADPやJOLTSの結果と同様に弱い数字が出れば、FRBの利下げ圧力が再び高まる可能性があります。このような状況は、ポートフォリオ調整の売り圧力が収まり、XAUUSDが再び抵抗線を試す展開につながるでしょう。
長期的には、主要アナリストは2026年までに5,000ドルの目標を維持しています。金はインフレヘッジの役割から、米ドルの代替資産へと変化しています。地政学的緊張の中、中国中央銀行は14ヶ月連続で金を外貨準備に買い増ししており、直近では30,000オンスを追加購入しています。これは、国家レベルでの需要が依然として強いことを示しています。
推奨戦略 - 待つことの重要性
この調整は、上昇トレンドの終わりを意味するものではなく、投資家の精神力を試すものです。最良の戦略は、最初のサポートライン(4,433-4,440ドル)付近のローソク足の形成を見守ることです。もし4時間足のローソク足がこのゾーンを長い下ヒゲ付きで終えると、買い圧力が依然として強く、反発が近いことを示唆します。一方、4,433ドルを明確に下回る場合は、より深い調整に備える必要があります。