2024年末は金市場にとって重要な時期です。金価格は心理的な抵抗線である4,000ドル/オンスを突破し、少しも後退せず、2024年10月20日には史上最高の**4,181ドル/オンス**に達しました。年初からの上昇率はわずか7ヶ月で66％に達しています。タイの投資家にとっては、96.5％の金地金価格も既に62,000バーツを超え、当初の目標の55,000バーツから大きく逸脱しています。これは、金価格の上昇が単なる数字以上の深い要因によるものであることを明確に示しています。## なぜこうなるのか：変化する世界市場の構造約14ヶ月前の3,000ドルから4,000ドルへの上昇は、わずか7ヶ月で達成されました。この加速は偶然ではなく、中央銀行から個人投資家まで、多くの市場参加者が資産の避難先を求めている結果です。### 続く貿易緊張の高まり米中貿易摩擦は危機的局面に入り、トランプ大統領は中国からの輸入品に対し100％の関税を課す計画を発表し、2024年11月1日から施行されます。一方、中国は希少金属や技術の輸出規制を拡大し、世界経済の不確実性を高めています。これにより、金は投資家の信頼資産としての地位を強めています。### 金融政策：金利引き下げがチャンスを生む米国の連邦準備制度理事会（Fed）は、2024年9月に0.25％の金利引き下げを開始し、今後も続く兆候を見せています。金利が下がるとドルは弱くなり、他通貨の保有者にとって金は魅力的に映ります。また、金の保有コストである機会費用（利子収入の喪失）も大きく低下しています。( 世界の中央銀行が史上初の金買い増しこれは最も重要な要因です。新興国の中央銀行は、2022年から2024年までの3年間で純金購入量が年間1000トンを超え、2024年も継続しています。世界の金準備高は数十年ぶりの高水準に達し、約36,699トンとなっています。この背景には、米ドルからの分散投資の動き（)De-dollarization(）があり、2022年以降、ロシア中央銀行の資産凍結などを受けて、多くの国が単一通貨への依存リスクを認識しています。) BRICSと国際通貨制度の改革BRICS諸国は、金に裏付けられたデジタル通貨の発行を検討しており、加盟国間の取引に使用する計画です。これは米ドルに対抗する実質的なツールであり、金の長期的な需要を支える要素となっています。## ウォール街のシグナル：皆が買いを推奨### ゴールドマン・サックスが目標価格を4,900ドルに引き上げウォール街の大手は、2024年末までに金価格の目標を4,900ドルに設定し、従来の4,300ドルを超えました。アナリストのリナ・トーマスは、主な要因として中央銀行の積極的な買いと、金ETFへの資金流入を挙げています。2024年の予測は3,300ドルで、従来の2,890ドルから引き上げられました。これは、中央銀行の買い意欲が予想以上に強いことを示しています。( UBSも中央銀行の買い増しを主要ドライバーとみるスイスの大手銀行UBSは、2024年12月までに金価格が3,500ドルに達すると予測しています。UBSの戦略担当Joni Tevesは、今年の中央銀行の金買いのパターンは過去に例がないと述べています。) タイの金融機関も75,000-80,000バーツの見通し国際的な目標価格をもとに、タイの96.5％金価格は2024年に75,000〜80,000バーツに達する可能性があります。短期的には利益確定の売りも出るでしょうが、全体的なトレンドは上昇基調を維持しています。## 金価格下落の可能性：警戒すべきシグナルポジティブな見通しにもかかわらず、変化の可能性もあります。**貿易交渉の成功：** 米中が合意すれば、貿易の不確実性は低下し、投資家は安全資産としての金の保有を減らす可能性があります。**利益確定売りの増加：** 8週間連続の急騰後、投資家は一部利益確定の売りを始めるかもしれません。特にRSIが過熱を示す場合は注意が必要です（(Overbought)）。**ドルの回復：** 米経済が予想以上に堅調で、Fedが金利引き下げを遅らせると、ドルは上昇し、金価格は下落します。**高金利環境：** インフレが沈静化しない場合、Fedは長期間高金利を維持し、無利子資産である金の魅力が低下します。## テクニカルシグナルの読み方：トレーダー向け### 急騰のサイン ###Price Surge(は本物の買い圧力を示す数日で250ドル以上の急騰は、強い買い圧力の証拠です。これは、今後もモメンタムが続く可能性を示唆しています。) RSIが高水準：買われ過ぎのサインだが、下落を意味しない金のRSIは過熱域にあります（###Overbought###）。しかし、強いトレンドの市場では、RSIは高水準に長く留まることもあります。これにより、上昇トレンドは依然堅調です。( 公衆参加の局面：市場はポジティブなムードを吸収中市場理論によると、金価格は一般投資家の参加段階にあります（)Public Participation###）。良いニュースやファンダメンタルズが投資家の買い意欲を刺激し、この段階では価格はさらに上昇しやすいです。## 現状のトレード戦略( 1. 「押し目買い」 - 調整局面での買い上昇トレンドながら、価格は急騰しているため、重要なサポートライン付近で買いを狙います。- まず、3,859ドルまたは3,782ドルのサポート付近まで下落したら買いを検討- RSIが50付近に下がるか、MACDの反転シグナルを確認- 損切りは3,750ドル以下に設定- 目標価格：4,100〜4,150ドル) 2. 「ブレイクアウト・リテスト」 - ブレイクポイントの再確認価格が4,000ドルの抵抗線を突破したら、次のサポートラインは:- 3,980〜4,000ドルの調整を待つ- 出来高増加と陽線の出現を確認- ポジションは反転シグナルを見て買い、損切りは3,950ドル- 目標価格：4,150〜4,200ドル### 3. 「フィボナッチ・リトレースメント」 - フィボナッチレベルを利用したサポート- 直近の安値（約3,500ドル）から最高値（4,059ドル）までのフィボナッチラインを引く- 38.2％や61.8％のリトレースメントレベル付近で買いを検討- これらのレベル付近で反転シグナルを確認- 次のフィボナッチレベル以下に損切りを設定- 価格が前回高値を超えたら利確## まとめ：金は今後も堅調今年の金価格は、世界市場の構造変化を示しています。中央銀行や機関投資家の安全資産需要、貿易緊張、金利引き下げが一体となり、**金は引き続き強い推進力を持つ**と予想されます。タイの投資家は、75,000〜80,000バーツに達する前に、短期の調整局面での買いを検討すべきです。利益確定の売りも出る可能性がありますが、全体的な流れは上昇を維持しています。最後に、トレードのルールを守り、損切りポイントを設定し、金の高い変動性を理解しておくことが重要です。ポジティブな見通しでも、市場の急落には注意が必要です。
金2025-2026年：可能性から現実へ なぜこのトレンドは強いのか
2024年末は金市場にとって重要な時期です。金価格は心理的な抵抗線である4,000ドル/オンスを突破し、少しも後退せず、2024年10月20日には史上最高の4,181ドル/オンスに達しました。年初からの上昇率はわずか7ヶ月で66％に達しています。
タイの投資家にとっては、96.5％の金地金価格も既に62,000バーツを超え、当初の目標の55,000バーツから大きく逸脱しています。これは、金価格の上昇が単なる数字以上の深い要因によるものであることを明確に示しています。
なぜこうなるのか：変化する世界市場の構造
約14ヶ月前の3,000ドルから4,000ドルへの上昇は、わずか7ヶ月で達成されました。この加速は偶然ではなく、中央銀行から個人投資家まで、多くの市場参加者が資産の避難先を求めている結果です。
続く貿易緊張の高まり
米中貿易摩擦は危機的局面に入り、トランプ大統領は中国からの輸入品に対し100％の関税を課す計画を発表し、2024年11月1日から施行されます。一方、中国は希少金属や技術の輸出規制を拡大し、世界経済の不確実性を高めています。これにより、金は投資家の信頼資産としての地位を強めています。
金融政策：金利引き下げがチャンスを生む
米国の連邦準備制度理事会（Fed）は、2024年9月に0.25％の金利引き下げを開始し、今後も続く兆候を見せています。金利が下がるとドルは弱くなり、他通貨の保有者にとって金は魅力的に映ります。また、金の保有コストである機会費用（利子収入の喪失）も大きく低下しています。
( 世界の中央銀行が史上初の金買い増し
これは最も重要な要因です。新興国の中央銀行は、2022年から2024年までの3年間で純金購入量が年間1000トンを超え、2024年も継続しています。世界の金準備高は数十年ぶりの高水準に達し、約36,699トンとなっています。
この背景には、米ドルからの分散投資の動き（)De-dollarization(）があり、2022年以降、ロシア中央銀行の資産凍結などを受けて、多くの国が単一通貨への依存リスクを認識しています。
) BRICSと国際通貨制度の改革
BRICS諸国は、金に裏付けられたデジタル通貨の発行を検討しており、加盟国間の取引に使用する計画です。これは米ドルに対抗する実質的なツールであり、金の長期的な需要を支える要素となっています。
ウォール街のシグナル：皆が買いを推奨
ゴールドマン・サックスが目標価格を4,900ドルに引き上げ
ウォール街の大手は、2024年末までに金価格の目標を4,900ドルに設定し、従来の4,300ドルを超えました。アナリストのリナ・トーマスは、主な要因として中央銀行の積極的な買いと、金ETFへの資金流入を挙げています。2024年の予測は3,300ドルで、従来の2,890ドルから引き上げられました。これは、中央銀行の買い意欲が予想以上に強いことを示しています。
( UBSも中央銀行の買い増しを主要ドライバーとみる
スイスの大手銀行UBSは、2024年12月までに金価格が3,500ドルに達すると予測しています。UBSの戦略担当Joni Tevesは、今年の中央銀行の金買いのパターンは過去に例がないと述べています。
) タイの金融機関も75,000-80,000バーツの見通し
国際的な目標価格をもとに、タイの96.5％金価格は2024年に75,000〜80,000バーツに達する可能性があります。短期的には利益確定の売りも出るでしょうが、全体的なトレンドは上昇基調を維持しています。
金価格下落の可能性：警戒すべきシグナル
ポジティブな見通しにもかかわらず、変化の可能性もあります。
貿易交渉の成功： 米中が合意すれば、貿易の不確実性は低下し、投資家は安全資産としての金の保有を減らす可能性があります。
利益確定売りの増加： 8週間連続の急騰後、投資家は一部利益確定の売りを始めるかもしれません。特にRSIが過熱を示す場合は注意が必要です（(Overbought)）。
ドルの回復： 米経済が予想以上に堅調で、Fedが金利引き下げを遅らせると、ドルは上昇し、金価格は下落します。
高金利環境： インフレが沈静化しない場合、Fedは長期間高金利を維持し、無利子資産である金の魅力が低下します。
テクニカルシグナルの読み方：トレーダー向け
急騰のサイン ###Price Surge(は本物の買い圧力を示す
数日で250ドル以上の急騰は、強い買い圧力の証拠です。これは、今後もモメンタムが続く可能性を示唆しています。
) RSIが高水準：買われ過ぎのサインだが、下落を意味しない
金のRSIは過熱域にあります（###Overbought###）。しかし、強いトレンドの市場では、RSIは高水準に長く留まることもあります。これにより、上昇トレンドは依然堅調です。
( 公衆参加の局面：市場はポジティブなムードを吸収中
市場理論によると、金価格は一般投資家の参加段階にあります（)Public Participation###）。良いニュースやファンダメンタルズが投資家の買い意欲を刺激し、この段階では価格はさらに上昇しやすいです。
現状のトレード戦略
( 1. 「押し目買い」 - 調整局面での買い
上昇トレンドながら、価格は急騰しているため、重要なサポートライン付近で買いを狙います。
) 2. 「ブレイクアウト・リテスト」 - ブレイクポイントの再確認
価格が4,000ドルの抵抗線を突破したら、次のサポートラインは:
3. 「フィボナッチ・リトレースメント」 - フィボナッチレベルを利用したサポート
まとめ：金は今後も堅調
今年の金価格は、世界市場の構造変化を示しています。中央銀行や機関投資家の安全資産需要、貿易緊張、金利引き下げが一体となり、金は引き続き強い推進力を持つと予想されます。
タイの投資家は、75,000〜80,000バーツに達する前に、短期の調整局面での買いを検討すべきです。利益確定の売りも出る可能性がありますが、全体的な流れは上昇を維持しています。
最後に、トレードのルールを守り、損切りポイントを設定し、金の高い変動性を理解しておくことが重要です。ポジティブな見通しでも、市場の急落には注意が必要です。