4,600-4,605ドルの抵抗線：金は上昇シグナルに接触するも、RSIの問題を解決する必要がある

地政学的緊張が金購入の主な原動力であり続ける

ベネズエラの一時的な状況、イランへの軍事的脅威のニュース、ロシア・ウクライナ間の紛争の拡大、東アジアの緊張はすべて、投資家がリスク資産から離れ、安全資産に流入し続ける要因となっている。金はこのような避難の動きから大きく恩恵を受けており、アジアセッション中に新記録を達成し、1オンスあたり4,600ドルの水準に到達した。

ドルの下落が停滞を和らげる一方、雇用データは予想を下回る

米連邦準備制度の独立性に対する市場の懸念により、ドルは12月5日以来の高値から下落した。先週発表された雇用統計は逆の結果を示し、雇用増加はわずか50,000件で、予想の60,000件を下回った。一方、失業率は4.4％に低下し、前回の4.6％から改善した。このデータは、市場が2026年の金利引き下げ期待を縮小させる要因となり、金の一部の価格上昇を促した。

イラン、ウクライナ、中国・日本の動向は依然として市場の注視点

イランでの抗議者への激しい弾圧により500人以上の死者が出ているほか、ウクライナのドローンを用いた攻撃とロシアのミサイル反撃がナトーの国境付近で行われており、これらはすべて不安を煽っている。この中、中国は台湾をめぐる外交的緊張の中で、短期的に希少金属の輸出制限を日本に対して行った。これらすべての要因がリスク評価に好影響を与える環境を作り出している。

FRBは決定は独立性に基づき、好みではないと明言

米連邦準備制度のパウエル議長は、法的措置の脅威が彼の政策見解に影響を与えていないと説明した。金利設定の枠組みは公共の利益にのみ関心を持つべきであり、各機関の決定は中央銀行の政策方針に影響を与える。

短期的にはRSIの過熱を解消する必要がある

テクニカルチャートは、明確な買い増しのチャンネルに沿って金価格が上昇していることを示している。MACDの拡大や200日SMAの上昇など、多くのテクニカル指標が強気のトレンドを裏付けている。ただし、RSIが71.82まで上昇していることは買われ過ぎの状態を示し、短期的な調整を促す可能性がある。

追加のトレンドに伴うサポートとレジスタンス

レジスタンスは4,365ドル付近に位置し、上昇傾向の200日SMAが勢いの中心となっている。これらのサポートラインを維持することは、強気のトレンドを堅持するのに役立つ。一方、買い増しチャンネルの突破はさらなる上昇の余地を開く。

今週の焦点：インフレ率と米ドルの動向

月曜日以降、米国の主要な経済指標は発表されておらず、為替と金価格の動きはFRBの金融政策担当者の見解に追随する見込みだ。今週の主要な関心事は米国のインフレ率の数字であり、これが中央銀行の今後の政策方針を左右する。