#JapanBondMarketSell-Off #JapanBondMarketSell-Off 日本の債券市場は混乱に陥っている — 利回りは急騰し、価格は崩壊し、数十年にわたる超緩和的金融政策が極度の圧力にさらされている。これは小さな揺れではなく、世界的な影響を及ぼす構造的ショックだ。
何が起きているのか?
🔹 日本の10年国債の利回りは急激に上昇し、数ヶ月前には考えられなかったレベルを突破している。
🔹 日本銀行のイールドカーブコントロールは、長らく安定の象徴だったが、市場の力が金利を押し上げる中で試されている。
🔹 国内外の投資家はリスクを急速に見直しており、債券を売却し、安全資産に回転させたり、他の場所で利回りを追い求めたりしている。
世界的に重要な理由:
日本は世界第3位の経済大国であり、グローバル債務の主要保有国だ。その債券市場の売りは以下に影響を及ぼす:
通貨市場:利回りの上昇は円を強化し、輸出やグローバルFXフローに影響を与える。
株式市場:高い利回りは企業や政府の借入コストを増加させ、グローバル株式のリスク再評価を促す。
リスクセンチメント:いわゆる「安全」とされる日本の債券が揺らぐと、世界の投資家に衝撃波を送り、債券、株式、商品市場にボラティリティを引き起こす。
売りの主な要因:
持続的なインフレ圧力により、市場はより引き締まった将来の金融政策を織り込