もしあなたが金融市場に関心のある投資家であれば、「デフレーション」という言葉はもう珍しいものではないでしょう。これは私たちの投資判断に影響を与える経済状態です。
デフレーション (Deflation) は、簡単に説明すると、商品やサービスの価格が段階的に下落する状態です。これはインフレの逆で、価格が上昇するのではなく、物価が下がることを指します。デフレーションが起きると、通貨の価値が高まるため、一般の人々は同じ金額でより多くの商品を購入できるようになります。
ただし理解すべきなのは、価格の下落はすべての商品に当てはまるわけではなく、平均的な傾向を示すものであるということです。中には価格が高止まりしている商品もあれば、価格が大きく下落している商品もあります。
デフレーションが発生する理由は一つではなく、複数の要因が複合的に作用しています。
政府が金利を高く設定しすぎると、金融機関は貸し出しを渋り、税金を高く取りすぎると国民の手元に残るお金が減ります。その結果、需要と供給のバランスが崩れます。
資本が大量に国外へ流出すると、金融が逼迫し、金利も上昇します。これにより、生産や雇用が縮小します。
人々が貯金を優先し、(金庫に貯める)など、金融システム内での貯蓄が増えると、経済内の資金循環が滞ります。
技術革新により生産コストが下がり、商品が増える一方で、人々の購買意欲が減少し、価格を下げて販売を促進します。
なぜデフレーションは景気後退とともに起こることが多いのでしょうか？
GDPが2四半期連続でマイナスになると、経済活動が縮小し、所得が減少します。消費者は支出を控え、企業は売上減少により生産を縮小し、失業率が上昇します。これにより、さらに人々の支出が減り、企業は価格を下げざるを得なくなるという悪循環に陥ります。
このサイクルは次のように連鎖します：価格を下げて売上を増やそうとすると、コストも削減しなければならず、その一環として従業員を削減します。最終的には、所得がさらに減少し、経済は悪化します。
2020年4月、(COVID-19の深刻な時期)に、タイは初めてデフレーションに陥りました。
消費者物価指数 (CPI):
生産者物価指数 (PPI):
建設資材価格指数 (CMI):
この縮小の背景には、ロックダウンによる経済の停滞、商品需要の減少、原油価格の大幅下落などがあり、これらがインフレ率のマイナスを引き起こしました。
タイが本当にデフレーションに入ったのか？というと、公式の定義によれば、4つの条件をすべて満たさない限り、まだ正式にはそうではありません。ただし、この兆候は経済にリスクがあることを示す警告です。
1929年、米国株式市場が暴落し、「ブラック・チューズデー」が発生。これにより世界経済は長期的に悪化しました。
甚大な影響：
この状態は第二次世界大戦まで続き、多くの人々の生活を一変させました。
デフレーションに直面したとき、政府は次のような対策を取る必要があります。
金融政策：
財政政策：
投資支援策：
デフレーション時には現金の価値が高まるため、保有しておく意味があります。待つのに適したタイミングを見極めることが重要です。
中央銀行が金利を下げると、既存の債券の価値が上昇します。信用度の高い債券を選びましょう。
日常生活に必要なビジネス、例えば飲食業などを選びます。株価は上がらなくても、企業は利益を出し続ける可能性があります。
リスクを取れるトレーダーは、ショートやプットワラントを使って下落相場で利益を狙えます。
売り急ぎによる価格下落は、長期投資家にとって絶好の買い時です。
金価格も下落傾向にあります。投機目的やリスク分散に適しています。金は価値の保存手段としても優れています。
CFD取引のコツ： 金やその他の商品を実物を持たずに取引したい場合は、信頼できるブローカーでCFD取引を試しましょう。例えばMitradeは最低50 USDから始められます。
デフレーションが到来すると、良いことばかりではありません。次のような影響があります。
一般人への影響：
経済への影響：
絶望のサイクル： 人々は価格が下がると予想し、買い控えや貯蓄に走る。企業は買い手がいないと判断し、価格をさらに下げ、雇用を削減します。これが止まらなくなると、経済は深刻な不況に陥ります。
しかし、絶望的な状況でも、利益を得る方法はあります。
方法1 - 強い銘柄を選ぶ 安定した収益を継続している企業の株を選びます。市場が下落しても、基本的な強さにより回復します。
方法2 - 資金の段階的投入 資金を分散して少しずつ投資し、一度に大きな損失を避ける。
方法3 - リスクヘッジ ショートポジションやプットワラントを使って下落に備える。
方法4 - 学習と研究 企業の基本的な価値を理解し、市場が回復したときに先行して上昇する銘柄を見つける。
デフレーションは、経済が苦しんでいるサインです。価格が下がり、需要が減少し、多くの人が失業します。
優位に立つ人：古い資産を持つ人や債権者 損をする人：事業者、株主、失業者
しかし、それが終わりではありません。賢い投資家はこの機会を利用して現金を蓄え、最も安いときに投資します。経済が回復すれば、大きな利益を得ることができるのです。
したがって、経済指標をしっかり監視し、事前に資金計画を立て、不確実な時代に備えることが重要です。 「デフレーション」は適切な理解と準備があれば、管理可能なものです。
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デフレとは何ですか？そして、景気後退時にどのように投資すべきですか
知っておくべきデフレーションの知識
もしあなたが金融市場に関心のある投資家であれば、「デフレーション」という言葉はもう珍しいものではないでしょう。これは私たちの投資判断に影響を与える経済状態です。
デフレーション (Deflation) は、簡単に説明すると、商品やサービスの価格が段階的に下落する状態です。これはインフレの逆で、価格が上昇するのではなく、物価が下がることを指します。デフレーションが起きると、通貨の価値が高まるため、一般の人々は同じ金額でより多くの商品を購入できるようになります。
ただし理解すべきなのは、価格の下落はすべての商品に当てはまるわけではなく、平均的な傾向を示すものであるということです。中には価格が高止まりしている商品もあれば、価格が大きく下落している商品もあります。
デフレーションの原因
デフレーションが発生する理由は一つではなく、複数の要因が複合的に作用しています。
経済管理の失敗
政府が金利を高く設定しすぎると、金融機関は貸し出しを渋り、税金を高く取りすぎると国民の手元に残るお金が減ります。その結果、需要と供給のバランスが崩れます。
資本流出
資本が大量に国外へ流出すると、金融が逼迫し、金利も上昇します。これにより、生産や雇用が縮小します。
通貨供給量の不足
人々が貯金を優先し、(金庫に貯める)など、金融システム内での貯蓄が増えると、経済内の資金循環が滞ります。
供給増加と需要減少
技術革新により生産コストが下がり、商品が増える一方で、人々の購買意欲が減少し、価格を下げて販売を促進します。
デフレーションと景気後退の関係
なぜデフレーションは景気後退とともに起こることが多いのでしょうか？
GDPが2四半期連続でマイナスになると、経済活動が縮小し、所得が減少します。消費者は支出を控え、企業は売上減少により生産を縮小し、失業率が上昇します。これにより、さらに人々の支出が減り、企業は価格を下げざるを得なくなるという悪循環に陥ります。
このサイクルは次のように連鎖します：価格を下げて売上を増やそうとすると、コストも削減しなければならず、その一環として従業員を削減します。最終的には、所得がさらに減少し、経済は悪化します。
タイの経済指標を危機時に見る
2020年4月、(COVID-19の深刻な時期)に、タイは初めてデフレーションに陥りました。
消費者物価指数 (CPI):
生産者物価指数 (PPI):
建設資材価格指数 (CMI):
この縮小の背景には、ロックダウンによる経済の停滞、商品需要の減少、原油価格の大幅下落などがあり、これらがインフレ率のマイナスを引き起こしました。
タイが本当にデフレーションに入ったのか？というと、公式の定義によれば、4つの条件をすべて満たさない限り、まだ正式にはそうではありません。ただし、この兆候は経済にリスクがあることを示す警告です。
デフレーションは誰にとって損か、得か？
優位に立つ人々
損をする人々
歴史の例 - 大恐慌
1929年、米国株式市場が暴落し、「ブラック・チューズデー」が発生。これにより世界経済は長期的に悪化しました。
甚大な影響：
この状態は第二次世界大戦まで続き、多くの人々の生活を一変させました。
政府は何をすべきか？
デフレーションに直面したとき、政府は次のような対策を取る必要があります。
金融政策：
財政政策：
投資支援策：
デフレーション時に投資すべきものは？
1. 現金
デフレーション時には現金の価値が高まるため、保有しておく意味があります。待つのに適したタイミングを見極めることが重要です。
2. 債券 (Bonds)
中央銀行が金利を下げると、既存の債券の価値が上昇します。信用度の高い債券を選びましょう。
3. 共感できる優良株
日常生活に必要なビジネス、例えば飲食業などを選びます。株価は上がらなくても、企業は利益を出し続ける可能性があります。
4. 株式 - 下落局面での投資
リスクを取れるトレーダーは、ショートやプットワラントを使って下落相場で利益を狙えます。
5. 不動産
売り急ぎによる価格下落は、長期投資家にとって絶好の買い時です。
6. 金
金価格も下落傾向にあります。投機目的やリスク分散に適しています。金は価値の保存手段としても優れています。
CFD取引のコツ： 金やその他の商品を実物を持たずに取引したい場合は、信頼できるブローカーでCFD取引を試しましょう。例えばMitradeは最低50 USDから始められます。
実際にデフレーションが起きたときの問題
デフレーションが到来すると、良いことばかりではありません。次のような影響があります。
一般人への影響：
経済への影響：
絶望のサイクル： 人々は価格が下がると予想し、買い控えや貯蓄に走る。企業は買い手がいないと判断し、価格をさらに下げ、雇用を削減します。これが止まらなくなると、経済は深刻な不況に陥ります。
下落相場での利益回復のチャンス
しかし、絶望的な状況でも、利益を得る方法はあります。
方法1 - 強い銘柄を選ぶ 安定した収益を継続している企業の株を選びます。市場が下落しても、基本的な強さにより回復します。
方法2 - 資金の段階的投入 資金を分散して少しずつ投資し、一度に大きな損失を避ける。
方法3 - リスクヘッジ ショートポジションやプットワラントを使って下落に備える。
方法4 - 学習と研究 企業の基本的な価値を理解し、市場が回復したときに先行して上昇する銘柄を見つける。
まとめ
デフレーションは、経済が苦しんでいるサインです。価格が下がり、需要が減少し、多くの人が失業します。
優位に立つ人：古い資産を持つ人や債権者 損をする人：事業者、株主、失業者
しかし、それが終わりではありません。賢い投資家はこの機会を利用して現金を蓄え、最も安いときに投資します。経済が回復すれば、大きな利益を得ることができるのです。
したがって、経済指標をしっかり監視し、事前に資金計画を立て、不確実な時代に備えることが重要です。 「デフレーション」は適切な理解と準備があれば、管理可能なものです。