ドル高が上昇し、円が9か月ぶりの安値を記録、利下げ見通しが薄れる

市場の期待は、連邦準備制度の金融政策の軌道に関して劇的な逆転を遂げました。12月10日の連邦公開市場委員会（FOMC）で25ベーシスポイントの利下げが見込まれる確率は、わずか43％に急落し、7日前の62％から大きく後退しました。このセンチメントの変化は、通貨市場に大きな影響を与えています。

日本円は火曜日のアジア取引の開始時間帯に持続的な売り圧力にさらされ、1ドル155.29円まで下落しました。これは9か月以上で最も弱い評価です。この下落は、連邦準備制度の短期的な金融緩和の見通しが薄れる中で、ドルの強さが背景にあります。

経済の基本指標は慎重さを示す

この政策見直しの根底にある原因は、米国労働市場の軟化の兆候にあります。連邦準備制度の副議長フィリップ・ジェファーソンは、雇用動態に対する懸念を表明し、現在の状況を「鈍い」と表現しました。企業の採用意欲は明らかに冷え込み、マクロ経済の変化やAIの急速な普及の中で、企業は労働力拡大に対して慎重になっています。

木曜日に発表される9月の雇用統計は、市場参加者にとって非常に重要です。INGのアナリストは、もし連邦準備制度が12月に金利を維持した場合、「そのような一時的な停止は一時的なものである可能性が高い」と指摘しています。雇用データの推移は、追加の金利決定が行われるかどうかを判断する上で重要な役割を果たします。

日本は通貨の変動に対応

日本の政策当局者は、円の急落に対して声を上げ始めています。片山さつき財務大臣は、最近の発言で、「一方的で急激な動き」が通貨市場において経済的なダメージをもたらす危険性を指摘しました。タイミングも重要で、Takaichi Sanae首相は、状況を議論するために日本銀行の植田和男総裁と会合を予定していました。

世界の市場に波及する影響

連邦準備制度の政策姿勢を巡る経済の不確実性は、リスク志向に全体的な重荷をかけています。米国の主要3指数は、見通しの悪化に伴い下落しました。国債利回りも調整され、2年物国債は0.2ベーシスポイント低下し3.6039％となり、10年物はわずかに0.6ベーシスポイント上昇し4.1366％となりました。

通貨の動きは、リスクオフの環境を反映しています。ユーロは1.1594ドル付近で堅調を保ち、ポンドは0.1％下落して1.3149ドルとなり、3日連続の下落を記録しました。豪ドルは0.6493ドルに下落し、NZドルは0.56535ドルで安定しています。これらの動きは、米国の金融政策の期待と労働市場の動向に対する敏感さが、短期的な通貨の方向性を左右していることを示しています。