米国株式市場は月曜日に下落し、S&P 500は-0.16% ドロップ、ダウ・ジョーンズ工業株は-0.09% リトリート、ナスダック100は-0.51% スライドしました。12月の先物契約も同様に、E-mini S&P 500は-0.14% 減少し、E-mini ナスダック先物は-0.51% 下落しました。セッションの初めに上昇した株価は最終的に逆転し、主要なベンチマークはそれぞれ2週間および2.5週間の安値をテストしました。トレーダーは火曜日の非常に注目されている11月の雇用報告を前に防御的にポジショニングしました。これは経済カレンダーの重要なイベントを示しています。## 市場の逆風：テクノロジーセクターと商品が圧力を受けているテクノロジーセクターは特に弱さを経験し、人工知能インフラの銘柄が下落を牽引しました。ブロードコムは-5%以上下落し、オラクルは-2%以上下落しました。先週、両社からの失望的なガイダンスが、AIインフラ開発に向けられた大規模な資本コミットメントについての投資家の再評価を引き起こしました。このローテーションは、これらの投資に対する最終的なリターンに関する不確実性の中で、評価に対する懐疑心が高まっていることを反映しています。エネルギー関連株も大幅に後退しました。WTI原油価格は1.75か月の低水準に滑り込み、デボン・エナジー(は-3%)、APAコープ(は-2%)、オクシデンタル・ペトロリウム(は-2%)の影響を受けました。一方、暗号通貨に関連する株式は大幅な下落を経験し、ビットコイン(は$89.40K、+1.41%の最近のデータ)から-4%以上下落し、2週間の低水準に達しました。これにより、ライオットプラットフォーム(は-7%)、ギャラクシー・デジタル・ホールディングス(は-6%)、マイクロストラテジー(は-5%)、マラソン・ホールディングス(は-5%)、コインベース・グローバル(は-3%)の売りが発生しました。## まちまちの経済シグナルとFRBの政策スタンス月曜日の国内経済データは、市場参加者に対して矛盾する指標を示しました。12月のエンパイア製造業指数は予想外に-3.9に縮小し、予想の10.0を大きく下回りました。一方、12月のNAHB住宅市場指数は39に上昇し、8ヶ月ぶりの高水準となり、予想と一致しました。連邦準備制度の関係者は月曜日に比較的ハト派的なコメントを提供しました。連邦準備制度のガバナー、スティーブン・ミランは、穏やかなインフレの動向と出てきている労働市場の弱さを考慮すると、連邦準備制度の現在の政策姿勢は不必要に制約的であると特徴付けました。ニューヨーク連邦準備銀行のプレジデント、ジョン・ウィリアムズもこの感情を反映し、FOMCが雇用リスクの高まりとインフレ圧力の緩和を受けて金融政策を中立的な姿勢にシフトさせたことに言及しました。これらのコメントは、その日の弱さにもかかわらず、株式評価に一定の支援を提供しました。## 国際情勢と中国の懸念中国からの予想を下回る経済データは、世界的な成長の勢いについての懸念を引き起こしました。中国の11月の工業生産の成長は、10月の+4.9%から前年比+4.8%に減速し、+5.0%の予想を下回りました。小売売上高の成長も前年比+1.3%と期待の+2.9%を大きく下回り、2.75年で最も遅いペースとなりました。さらに、新築住宅価格は前月比で0.39%減少し、30ヶ月連続の減少を記録しました。これらの動向は、年末に向けてのより広範な経済の軟化を示唆しています。海外の株式市場はまちまちのトーンで取引を終えました。ヨーロッパのユーロストックス50は+0.56%上昇しましたが、中国の上海総合指数は-0.55%下落し、日本の日経225は-1.31%下落しました。## 米国マクロ経済カレンダー: 重要な週が待っています投資家は、今週の市場の方向に影響を与える可能性のあるいくつかの重要な報告書に注目すべきです。11月の非農業部門雇用者数は+50,000の増加が予測されており、失業率は4.5%で維持される見込みです。平均時給は前月比で+0.3%、前年同月比で+3.6%の上昇が見込まれています。10月の小売売上高は前月比で+0.1%の成長を示すと予想されており、自動車を除く小売売上高は前月比で+0.2%の上昇が予想されています。12月のS&P製造業PMIはわずかに52.0に減少する見込みです。今週後半、週間の新規失業保険申請件数は11,000件減少して225,000件になると予測されています。11月の消費者物価インフレは前年同月比で+3.1％と予想され、コアCPIは前年同月比で+3.0％と見込まれています。週の終わりまでに、11月の既存住宅販売は前月比で+1.2％増加して415万ユニットになると予測されており、ミシガン大学の12月の消費者信頼感指数は+0.2引き上げられて53.5になると期待されています。## 米国債市場と金利予想3月の10年物米国債は+3.5ティック上昇してセッションを終え、利回りは-0.4ベーシスポイント低下し4.180%となりました。中期国債の強さは、収縮的な製造業データとハト派的なFRBのコメントからの支持を反映しています。しかし、期待を調整したトレーダーによって価格が圧迫され、予想以上の住宅指数の発表を受けて、一部の利益が逆転しました。利回り曲線は、金融システムの流動性を高めるためにFRBが12月に発表した$40 億ドルの短期国債の月次購入以来、引き続き急勾配を続けています。月曜日に欧州政府債券の利回りが低下しました。10年物ドイツ国債の利回りは-0.4ベーシスポイント下がり2.853%となり、10年物イギリス国債の利回りは-2.1ベーシスポイント下がり4.496%となりました。現在の市場価格は、FOMCが1月27-28の政策会議で25ベーシスポイントの利下げを実施する確率が22%であることを示唆しています。## 個々の在庫移動広範な市場動向を超えて、いくつかの株式が注目すべき動きを見せました。ServiceNowは、KeyBancが株をアンダーウェイトに格下げし、$775 の価格目標を設定した後、10%以上下落しました。ARM Holdingsは、ゴールドマン・サックスによる売却への格下げを受けて、5%以上下落しました。Adobeは、KeyBancの格下げにより2%以上後退しました。良い面では、イミュノームはVaregacestatのフェーズ3試験結果が良好だったため、+13%以上急騰しました。ZIMインテグレーテッド・シッピング・サービスは潜在的な買収提案の報告を受けて+8%以上上昇しました。ブリストル・マイヤーズスクイブはBofAの買い格上げを受けて+3%以上前進し、ハーシー社はモルガン・スタンレーのオーバーウェイト格上げを受けて+3%以上の上昇を見せました。
米国市場指数は、トレーダーが重要な雇用データを待つ中で下落
米国株式市場は月曜日に下落し、S&P 500は-0.16% ドロップ、ダウ・ジョーンズ工業株は-0.09% リトリート、ナスダック100は-0.51% スライドしました。12月の先物契約も同様に、E-mini S&P 500は-0.14% 減少し、E-mini ナスダック先物は-0.51% 下落しました。セッションの初めに上昇した株価は最終的に逆転し、主要なベンチマークはそれぞれ2週間および2.5週間の安値をテストしました。トレーダーは火曜日の非常に注目されている11月の雇用報告を前に防御的にポジショニングしました。これは経済カレンダーの重要なイベントを示しています。
市場の逆風：テクノロジーセクターと商品が圧力を受けている
テクノロジーセクターは特に弱さを経験し、人工知能インフラの銘柄が下落を牽引しました。ブロードコムは-5%以上下落し、オラクルは-2%以上下落しました。先週、両社からの失望的なガイダンスが、AIインフラ開発に向けられた大規模な資本コミットメントについての投資家の再評価を引き起こしました。このローテーションは、これらの投資に対する最終的なリターンに関する不確実性の中で、評価に対する懐疑心が高まっていることを反映しています。
エネルギー関連株も大幅に後退しました。WTI原油価格は1.75か月の低水準に滑り込み、デボン・エナジー(は-3%)、APAコープ(は-2%)、オクシデンタル・ペトロリウム(は-2%)の影響を受けました。一方、暗号通貨に関連する株式は大幅な下落を経験し、ビットコイン(は$89.40K、+1.41%の最近のデータ)から-4%以上下落し、2週間の低水準に達しました。これにより、ライオットプラットフォーム(は-7%)、ギャラクシー・デジタル・ホールディングス(は-6%)、マイクロストラテジー(は-5%)、マラソン・ホールディングス(は-5%)、コインベース・グローバル(は-3%)の売りが発生しました。
まちまちの経済シグナルとFRBの政策スタンス
月曜日の国内経済データは、市場参加者に対して矛盾する指標を示しました。12月のエンパイア製造業指数は予想外に-3.9に縮小し、予想の10.0を大きく下回りました。一方、12月のNAHB住宅市場指数は39に上昇し、8ヶ月ぶりの高水準となり、予想と一致しました。
連邦準備制度の関係者は月曜日に比較的ハト派的なコメントを提供しました。連邦準備制度のガバナー、スティーブン・ミランは、穏やかなインフレの動向と出てきている労働市場の弱さを考慮すると、連邦準備制度の現在の政策姿勢は不必要に制約的であると特徴付けました。ニューヨーク連邦準備銀行のプレジデント、ジョン・ウィリアムズもこの感情を反映し、FOMCが雇用リスクの高まりとインフレ圧力の緩和を受けて金融政策を中立的な姿勢にシフトさせたことに言及しました。これらのコメントは、その日の弱さにもかかわらず、株式評価に一定の支援を提供しました。
国際情勢と中国の懸念
中国からの予想を下回る経済データは、世界的な成長の勢いについての懸念を引き起こしました。中国の11月の工業生産の成長は、10月の+4.9%から前年比+4.8%に減速し、+5.0%の予想を下回りました。小売売上高の成長も前年比+1.3%と期待の+2.9%を大きく下回り、2.75年で最も遅いペースとなりました。さらに、新築住宅価格は前月比で0.39%減少し、30ヶ月連続の減少を記録しました。これらの動向は、年末に向けてのより広範な経済の軟化を示唆しています。
海外の株式市場はまちまちのトーンで取引を終えました。ヨーロッパのユーロストックス50は+0.56%上昇しましたが、中国の上海総合指数は-0.55%下落し、日本の日経225は-1.31%下落しました。
米国マクロ経済カレンダー: 重要な週が待っています
投資家は、今週の市場の方向に影響を与える可能性のあるいくつかの重要な報告書に注目すべきです。11月の非農業部門雇用者数は+50,000の増加が予測されており、失業率は4.5%で維持される見込みです。平均時給は前月比で+0.3%、前年同月比で+3.6%の上昇が見込まれています。10月の小売売上高は前月比で+0.1%の成長を示すと予想されており、自動車を除く小売売上高は前月比で+0.2%の上昇が予想されています。12月のS&P製造業PMIはわずかに52.0に減少する見込みです。
今週後半、週間の新規失業保険申請件数は11,000件減少して225,000件になると予測されています。11月の消費者物価インフレは前年同月比で+3.1％と予想され、コアCPIは前年同月比で+3.0％と見込まれています。週の終わりまでに、11月の既存住宅販売は前月比で+1.2％増加して415万ユニットになると予測されており、ミシガン大学の12月の消費者信頼感指数は+0.2引き上げられて53.5になると期待されています。
米国債市場と金利予想
3月の10年物米国債は+3.5ティック上昇してセッションを終え、利回りは-0.4ベーシスポイント低下し4.180%となりました。中期国債の強さは、収縮的な製造業データとハト派的なFRBのコメントからの支持を反映しています。しかし、期待を調整したトレーダーによって価格が圧迫され、予想以上の住宅指数の発表を受けて、一部の利益が逆転しました。利回り曲線は、金融システムの流動性を高めるためにFRBが12月に発表した$40 億ドルの短期国債の月次購入以来、引き続き急勾配を続けています。
月曜日に欧州政府債券の利回りが低下しました。10年物ドイツ国債の利回りは-0.4ベーシスポイント下がり2.853%となり、10年物イギリス国債の利回りは-2.1ベーシスポイント下がり4.496%となりました。
現在の市場価格は、FOMCが1月27-28の政策会議で25ベーシスポイントの利下げを実施する確率が22%であることを示唆しています。
個々の在庫移動
広範な市場動向を超えて、いくつかの株式が注目すべき動きを見せました。ServiceNowは、KeyBancが株をアンダーウェイトに格下げし、$775 の価格目標を設定した後、10%以上下落しました。ARM Holdingsは、ゴールドマン・サックスによる売却への格下げを受けて、5%以上下落しました。Adobeは、KeyBancの格下げにより2%以上後退しました。
良い面では、イミュノームはVaregacestatのフェーズ3試験結果が良好だったため、+13%以上急騰しました。ZIMインテグレーテッド・シッピング・サービスは潜在的な買収提案の報告を受けて+8%以上上昇しました。ブリストル・マイヤーズスクイブはBofAの買い格上げを受けて+3%以上前進し、ハーシー社はモルガン・スタンレーのオーバーウェイト格上げを受けて+3%以上の上昇を見せました。