利下げ？それは表面的な話にすぎません。本当に注目すべきなのは、FRB（米連邦準備制度）が再び「蛇口」を開ける可能性があることです。

12月1日、FRBは正式に「バランスシート縮小の一時停止」ボタンを押しました。現在、銀行システムの準備金は危険な水準にまで減少しています。翌日物資金取引金利がしばしば急騰しており、これは資金が不足していることを示しています。市場は酸欠状態になりつつあるのです。

したがって、今回の会合での25ベーシスポイントの利下げは本質的なポイントではありません。すべての人がパウエル議長が新たな計画を発表するかどうかを待っています。それは、再びシステムに資金を注入することです。専門用語では「準備金管理買入」と呼ばれ、平たく言えば「緩やかな量的緩和」です。

元FRB関係者の中には、この計画が早ければ来年1月にも始まると予想する人もいます。毎月350億～450億ドルの短期国債を購入し、1年間で4,000億ドル以上の新たな流動性が生まれる計算です。これは小さな額ではありません。

暗号資産市場にとっては？これは爆弾級のシグナルです。

過去数年間、ビットコインの動きはFRBの「水位」と非常に密接に関連しています。資金を吸い上げるときは下落し、資金を放出するときは上昇します。今回、本当にトレンドが「引き締め」から「緩和」へと反転するなら、市場のファンダメンタルズが根本から変わることを意味します。流動性が戻れば、資金が最初に向かうのはどこか？歴史はすでに答えを示しています。

今、どうすればいいのでしょうか？

短期的な値動きに惑わされないこと。オンチェーンデータによれば、多くの人が損失を出して撤退していますが、これは大相場の前の最後の「洗い落とし」であることが多いです。もしFRBが本当に資金注入を決定すれば、資金は流動性に最も敏感な資産に真っ先に流れ込みます。

ポジションを持っている人は、しっかりとホールドを。参入したい人は、分散して少しずつ仕込み始めても良いかもしれません。市場はまだ完全に織り込んでいないので、今がチャンスかもしれません。

もちろん、リスクは常に存在します。しかし、スピードよりも方向性が重要であり、誰についていくかより、リズムに合わせることのほうが大切です。