フィッチ、米国銀行に警告：暗号資産の利益が信用格下げを引き起こす可能性

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Fitch、米国銀行に警告：暗号資産の利益が信用格下げを引き起こす可能性

• Fitchは、暗号資産への大きなエクスポージャーを持つ米国銀行が、より高い評判リスクおよび流動性リスクに直面すると指摘。
• GENIUS法およびCLARITY法が、銀行によるステーブルコインやトークン化預金の道を切り開く。
• デジタル資産の取扱量増加と新ルールの下、銀行はコンプライアンスとオペレーションを強化する必要がある。

世界有数の信用格付け機関であるFitch Ratingsは、米国の銀行や金融機関がシステム内でデジタル資産の関与を強めることによる潜在的リスクについてレポートを発表した。

月曜日に発表された新しいレポートで、同機関は、米国銀行が暗号資産サービスを統合することで、評判、流動性、運用面での逆風に直面し、これが信用格付けの引き下げを引き起こす可能性があると警告した。

GENIUS法と信用現実

比較的フレンドリーな暗号資産規制環境の下、銀行が事前承認なしに暗号資産のカストディ、ステーブルコイン発行、ブロックチェーンベースのサービスを追求できるようになったことは重要である。これにより、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴなどの大手金融機関がデジタル資産イニシアチブに注力している。

これらの大手金融機関や、連邦信託銀行チャーターの取得を目指す暗号資産企業は、米国の暗号資産エコシステムを再定義したGENIUS法およびCLARITY法の規定に依拠している。

規制当局はこれをドルの近代化とみなしているが、Fitchのアナリストは、デジタル資産所有者の「偽名性」や、基盤となるトークンの本質的なボラティリティが、従来のリスクモデルでは容易に吸収できないコンプライアンス上の死角をもたらすと主張している。

同機関は、銀行がリスクの隔離を証明できない限り、その広範な信用プロファイルは暗号市場の伝染リスクにさらされ続けると指摘している。

財務省の強気シナリオ：$3 兆ドル規模のステーブルコイン市場

新法が今後施行されるにもかかわらず、専門家やアナリストは、これらが米国のデジタル資産業界を大きく後押しすると予測している。たとえば、米国財務長官のスコット・ベセント氏は、ステーブルコインの取扱高が現在の$2 億ドルから$265 兆ドルに達するとの目標を示している。

同じコインの両面

新しい法律によって、銀行がステーブルコインの発行、預金のトークン化、ブロックチェーン技術の活用に参入できるようになることで、顧客サービスの向上が促進され、銀行は支払いやスマートコントラクトにおいてブロックチェーンのスピードや効率を活用できるようになるというポジティブな側面がある。しかし、Fitch Ratingsは、ステーブルコイン採用拡大に伴う金融システムリスクを強調した。

同信用格付け機関は、銀行が暗号資産価値のボラティリティに関連する課題に対処する必要があると指摘。加えて、デジタル資産所有者の偽名性や、こうした資産の紛失や盗難からの保護も、銀行が取り組むべき重要な課題かつリスクチャネルであるとした。