最近、市場には少し異常なシグナルが漂っています——ホワイトハウス経済委員会委員長のハセットが公に利下げの予想について語りました。

ご存知の通り、ホワイトハウスは通常、金融政策の話題から距離を置いています。今回わざわざ発言した裏には何が隠されているのでしょうか？

データを見れば一目瞭然です。米国の国債はすでに30兆ドルの大台を突破し、年間の利息支出だけでも1.2兆ドルを超えています。さらに致命的なのは、FRBが最新で公開したバランスシートによると、銀行準備金が1週間で383億ドルも蒸発しています。債務は雪だるま式に膨らむ一方、流動性は引き締まっており、この矛盾はいずれ出口を迎えるでしょう。

利下げは、「実施するかどうか」ではなく、「いつ実施するか」の問題かもしれません。

もし政策が本当に転換した場合、デジタル資産にはどのような意味があるのでしょうか？流動性が再び緩和される環境下で、資金は必ずどこかに流れ込みます。Michael Saylorが言う「ビットコインが20年後に時価総額200兆ドルに到達する」という予測は一見クレイジーに聞こえますが、彼のロジックは実にシンプルです——ビットコインを主権通貨リスクへのヘッジ手段としてのハードアセットと見なすこと。IMFも最近、ステーブルコインが中央銀行のコントロール力を弱めると警告しており、これは既に伝統的金融システムが脅威を感じている証拠ではないでしょうか？

オンチェーンでも動きが見られます。昨夜は7,786万枚のASTERがバーンアドレスに送られ、完全に流通から退出しました。マクロ的には金融緩和期待が高まり、ミクロ的にはトークン供給が縮小する、このコンボは過去にも何度も相場を動かしてきました。

もちろん、市場は決して一方通行ではありません。政策表明と実際の実施の間には無数の変数があり、取引に際しては自分のリスク許容度をしっかり見極める必要があります。

今回の利下げ期待、本気だと思いますか？それともまた市場の反応を試しているだけでしょうか？ポジションについてはどう対応するつもりですか？あなたの考えを聞かせてください。