マクロ経済の強気ニュースが利益確定を引き起こしたのか？

最近、暗号資産市場では、一見ポジティブなニュースを背景にした修正の波が発生しました：

• 米国のCPIデータは市場の予想を下回り、投資家は連邦準備制度が緩和的な金融政策を延長することを予想しています。
• 中国のテックジャイアンツが印象的な財務報告を発表し、世界的なリスク資産を押し上げる。
• 中国とアメリカの貿易関係は善意を示し、新しい合意を締結し、投資市場への信頼を高めました。

市場のセンチメントはかつて非常に楽観的で、ビットコイン（BTC）は104,000ドルの高値に達し、イーサリアム（ETH）は2,700ドルを突破しました。しかし、そのような楽観的な雰囲気の中で、多くのトレーダーが利益を確定し、現金化することを選びました。

流動性は価格の変動を引き起こします

CoinPanelのアナリストであるDr. Kirill Kretovの観察によると、市場は現在、高いボラティリティと不十分な流動性の状態にあるとされています。彼は次のように指摘しました。「取引量が少ないにもかかわらず、価格の大幅な変動を引き起こすには十分であり、これはBTCやETHのような大規模市場資産も例外ではない理由を説明しています。」

言い換えれば、暗号資産市場の構造は従来の市場よりも脆弱であり、いくつかの大きな取引が5〜10％の価格変動を引き起こす可能性があり、これは株式市場ではほとんど想像できないことです。さらに、Santimentのデータによると、10から10,000コインを保有する中型のウォレットアドレスは、過去30日間で83,000コイン以上の保有を増やしており、長期的な自信を示しています。しかし、短期的な価格変動を止めることができる人はいません。

どのシグナルに注意を払う価値がありますか？

この調整はブルマーケットの終わりを意味するのでしょうか？現状では、終わるには程遠いです。以下はいくつかの重要なシグナルです：

1. 機関投資家の資金は依然として流入しています。
   報告によると、中規模の保有者はBTCを引き続き蓄積しており、Coinbaseは5月19日に正式にS&P 500インデックスに組み込まれ、約90億ドルの資本流入を引き起こすと予想されています。
2. 技術サポートはまだ失われていません。
   ビットコインは現在、$100,000の整数レベルの上で安定した位置を維持しており、全体的な強気の構造は崩れていません。
3. 強いファンダメンタルズ
   アメリカのインフレデータは改善を続けており、暗号資産のグローバルな受け入れが高まり、ETF、メインストリームの銀行、テクノロジー企業からの参加が増加しています。

未来の展望

マーケットトレンドの観点から見ると、最近の明らかな調整にもかかわらず、全体的なマクロ環境と資本の勢いは依然として支援の可能性を持っています。スタンダードチャータード銀行、バンエック、ARKインベストなどの主要機関は楽観的な予測を発表しており、ビットコインの価格が2025年までに120,000ドルから200,000ドルに達し、さらには次の5年間で500,000ドルから240万ドルの高値に挑戦する可能性があると示唆しています。これらの予測は根拠のないものではなく、機関投資の増加、主流採用の加速、そしてグローバル資本市場のリスク嗜好の復活に基づいています。

市場の反対側はリスクと不確実性で満たされています。急騰する価格は簡単に利益確定を引き起こす可能性があり、まだ薄い流動性と相まって、わずかな動きが短期的に大きな変動を引き起こす可能性があります。多くの投資家は、この成長の波が単なる資金投機によって引き起こされたバブルにすぎないのではないかと懸念しています。

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要約

この修正の波は、実際には暗号資産市場のサイクルにおける普通の光景です。2025年は信念と現実の対立の年になるでしょう。ある人々にとっては、これは転換点であり、未来の金融の新秩序を築く機会です。一方、他の人々にとっては、これはバブルが弾ける前の最後の狂騒かもしれません。