はじめに：BENQIの投資ポジションと市場展望

BENQIは暗号資産分野で重要な存在です。2021年8月のローンチ以来、Avalancheエコシステム内で顕著な進展を遂げています。2025年12月時点での時価総額は約2,265万ドル、流通供給量は72億トークン、価格は0.003146ドル前後です。「分散型ノンカストディアル流動性マーケットプロトコル」としてのBENQIは、投資家が投資機会として検討する際の注目ポイントとなっています。プロジェクトは4回のトークンセールで合計99,300ドルを調達し、多様な投資家層を形成しました。本記事ではBENQIの投資価値、過去の価格変動、将来の価格予測、投資リスクについて総合的に解説し、投資判断の一助となる情報を提供します。

BENQI（BENQI）リサーチレポート

I. BENQIの過去価格レビューおよび現時点の投資価値

BENQIの過去価格推移

過去最高値（ATH）： 0.39417ドル（2021年8月24日）

過去最安値（ATL）： 0.00299356ドル（2025年12月19日）

ATHからの下落率： トークンは過去最高値から約99.24%下落し、長期的に大きな価値毀損を示しています。

現状の市場動向（2025年12月20日）

現在価格： 0.003146ドル

時価総額： 22,651,200ドル

完全希薄化時価総額（FDV）： 22,651,200ドル

流通供給量： 7,200,000,000 BENQI（総供給量の100%）

総供給量： 7,200,000,000 BENQI

市場シェア： 0.00071%

24時間取引高： 18,898.02ドル

ホルダー数： 38,034

市場感情指数： 1（ネガティブセンチメント）

価格動向分析（短期トレンド）

最新のBENQI市場データはGate Price Trackerでご確認いただけます。

II. プロジェクト概要およびファンダメンタル分析

プロトコルの構成

BENQIはAvalancheブロックチェーン上に構築された分散型ノンカストディアル流動性マーケットプロトコルです。利回り創出型プロダクト群によってDeFiの機能拡張を実現しています。

コアコンポーネント

I. レンディングマーケット

• ユーザーはデジタル資産の貸出と借入が可能で、金利収入を得られます
• 流動性提供者はパッシブインカムを獲得
• 借入者はサポート資産の過剰担保化によりプロトコル上でローンを調達可能

II. リキッドステーキング

• ユーザーはEVM互換のAvalanche C-Chain上でAVAXトークンをステーキング
• ステーキング資産をトークン化し、DeFiエコシステム全体での資本活用を可能に
• 資本効率の向上を実現

ネイティブトークン：QI

QIはBENQIエコシステム内で複数の役割を担います：

ガバナンス機能： QI保有者はプロトコルガバナンスに参加し、開発やパラメータ決定に影響します。

リクイディティマイニング： 分散型取引所やBENQI独自QIプールでのQIステーキングにより、QIや追加トークン報酬が得られます。

セキュリティステーキング： QIをセキュリティモジュールにステーキングし、プロトコル準備金の一部を獲得しつつ、プロトコルショートフォールをカバーします。

トークノミクスと資金調達履歴

総トークン供給量： 7,200,000,000 QI

4回の資金調達ラウンドにおけるトークン配分：

• ラウンド1：5.93%（1QI=0.0030ドル）
• ラウンド2：12.07%（1QI=0.0055ドル）
• ラウンド3：6.10%（1QI=0.0075ドル）
• ラウンド4：0.90%（1QI=0.0090ドル）

総資金調達額： 99,300ドル

III. ネットワークおよびエコシステム情報

ブロックチェーンネットワーク： Avalanche（AVAX C-Chain）

スマートコントラクトアドレス： 0x8729438eb15e2c8b576fcc6aecda6a148776c0f5

上場取引所： 16会場

ローンチ日： 2021年8月19日

初期ローンチ価格： 0.01ドル

公式チャネル

• ウェブサイト： https://benqi.fi/ | https://app.benqi.fi/
• Twitter： https://twitter.com/BenqiFinance
• ブロックチェーンエクスプローラー： https://cchain.explorer.avax.network/address/0x8729438eb15e2c8b576fcc6aecda6a148776c0f5

IV. 市場リスクの考慮事項

大幅な価格下落： BENQIは過去1年で81.41%、過去最高値から約99.24%下落しており、きわめて高いボラティリティと価値毀損が確認できます。

低取引高： 1日あたり18,898.02ドルの取引高は流動性が低く、特に大口ポジションではスプレッド増大や執行リスクを伴います。

市場ポジション： 暗号資産全体で816位、市場シェア0.00071%と、依然として小型プロジェクトです。

ネガティブな市場センチメント： 市場感情指数1は弱気なセンチメントを示します。

レポート更新日：2025年12月20日

免責事項：本レポートは情報提供を目的とし、投資アドバイスではありません。暗号資産市場は非常に不安定かつ投機的です。過去の実績は将来の成果を保証しません。投資判断はご自身で十分に調査し、専門家へご相談ください。

BENQI（QI）暗号資産リサーチレポート

レポート日： 2025年12月20日

I. エグゼクティブサマリー

BENQI（QI）はAvalancheブロックチェーン上の分散型ノンカストディアル流動性マーケットプロトコルです。2025年12月20日時点で0.003146ドル、時価総額約2,265万ドル、24時間取引高18,898ドルで取引され、2021年8月の過去最高値0.39417ドルから約92%下落しています。

II. BENQI投資の主な影響要因

A. 供給メカニズムと希少性

BENQIは固定供給モデルを採用しており、投資特性に影響しています：

• 総供給量： 7,200,000,000 QI
• 流通供給量： 7,200,000,000 QI（流通比率100%）
• 供給状況： 流通供給量＝総供給量で、インフレ的な追加供給はありません

流通比率100％は今後のベスティングや追加リリースによる供給制約がなく、価格上昇要因となる希少性が期待できないことを示します。

B. 資金調達とトークン分配

BENQIは4回のトークンセールで合計993,000ドルを調達しました：

初回セール価格0.0030ドルは現在価格0.003146ドルと近く、早期投資家の参入水準が現在の価格に影響していることがうかがえます。

C. 市場ポジションと採用状況

市場指標：

• 市場順位： 816位
• 市場シェア： 0.00071%
• トークンホルダー数： 38,034
• 取引ペア： 16取引所

BENQIは市場順位が低く、主要DeFiプロトコルと比較して一般的な採用は限定的です。

D. 技術とエコシステム開発

BENQIはAvalanche上でDeFi機能拡張を目指し、主に2つのコンポーネントで構成されています：

1. レンディングマーケット

• ユーザーはデジタル資産を預けてパッシブインカムを獲得
• 借入者は過剰担保化によりローンを利用可能
• 資本配分と利回り創出の効率性が特徴

2. AVAXリキッドステーキング

• EVM互換のAvalanche C-ChainでAVAXをステーキング可能
• ステーキング資産をトークン化し、DeFiエコシステム内で再利用可能
• ステーキング担保の再活用により資本効率を向上

E. ネイティブトークン機能（QI）

QIトークンはプロトコル内で3つの主な役割を果たします：

1. ガバナンス

• QI保有者はプロトコルの意思決定に参加し、新規機能開発にも影響

2. リクイディティマイニング

• Pangolin DEXやBENQIのネイティブプールでQIをステーキングし、流動性貢献度に応じてQIや他トークンの報酬を獲得

3. セキュリティモジュールステーキング

• QIステーキングでプロトコル準備金分配を受け、ショートフォールリスクをヘッジ

III. 価格パフォーマンス分析

過去の価格推移

24時間の価格レンジ：

• 高値：0.003152ドル
• 安値：0.003002ドル

この1年で81.41%下落するなど下落基調が続いていますが、直近24時間は+4.75%の回復を見せました。

過去の極値

• 過去最高値： 0.39417ドル（2021年8月24日）
• 過去最安値： 0.00299356ドル（2025年12月19日）
• 現在値： 最安値付近

トークン価格は最安値から5%以内で推移しており、ローンチ以降の大幅なバリュエーション圧縮が続いています。

IV. プラットフォーム・エコシステム統合

ローンチ日： 2021年8月19日

ブロックチェーンネットワーク： Avalanche（AVAX-C Chain）

トークンコントラクトアドレス： 0x8729438eb15e2c8b576fcc6aecda6a148776c0f5

BENQIはAvalancheエコシステムに特化しており、AVAXネットワークの普及やDeFi活動に依存しています。

V. リスクの考慮事項

• 集中リスク： Avalanche単独で展開しているため、他チェーンへの分散効果が限定的
• 市場の成熟度： トークンホルダー数38,034は大手DeFiプロトコルと比べて小規模
• 価格変動リスク： 歴史的高値からの大幅下落が継続しており、ボラティリティが極めて高い
• 供給動態： 全量流通で追加供給による価格上昇要因が存在しない
• 流動性リスク： 24時間取引高18,898ドルは時価総額に対して小さい

VI. 結論

BENQIはAvalanche上でレンディングとリキッドステーキングを提供する成熟プロトコルですが、供給面での希少性の消失、主流採用の遅れ、歴史的高水準からの価格下落などの課題があります。プロトコルの価値は、AvalancheでのDeFi普及と競合プロトコルとの競争力に左右されます。

投資家はリスク許容度と投資目的を十分に見極めた上で、BENQIを暗号資産ポートフォリオの一部とするか検討する必要があります。

III. BENQI将来投資予測・価格見通し（2025～2030年の投資価値）

短期投資予測（2025年）

• 保守的予測：0.00292～0.00321ドル
• 中立予測：0.00317～0.00381ドル
• 楽観的予測：0.00381～0.00400ドル

中期投資見通し（2026～2028年）

• 市場フェーズ予想：BENQIは回復と成長フェーズにあり、プロトコルの拡大やAvalancheエコシステム内での成長が見込まれます。

• 投資収益予測：

  • 2026年：0.00206～0.00412ドル
  • 2027年：0.00346～0.00449ドル
  • 2028年：0.00232～0.00585ドル

• 主なカタリスト：リキッドステーキング製品の成熟、レンディングプロトコルの強化、流動性マイニング報酬拡充、AVAXエコシステムの成長、ガバナンス参加の拡大など。

長期投資見通し（BENQIは長期投資に適しているか）

• ベースシナリオ：0.00389～0.00512ドル（安定したプロトコル開発とAvalanche上での中程度のDeFi採用）
• 楽観的シナリオ：0.00585～0.00728ドル（ユーザー大幅増加、流動性プロトコルに有利な環境）
• リスクシナリオ：0.00200～0.00300ドル（市場低迷やAvalancheエコシステム停滞時）

BENQIの長期投資・価格予測の詳細はこちらをご覧ください。

2025-12-31 長期見通し

• ベースシナリオ：0.00389～0.00512ドル（安定したプロトコル開発と中程度のエコシステム採用）
• 楽観的シナリオ：0.00585～0.00728ドル（ユーザー大幅増加と有利な市場環境）
• 変革的シナリオ：0.00728ドル超（エコシステムが大きく発展し主流採用に至った場合）
• 2030-12-31予測高値：0.00728ドル（楽観的な成長前提）

免責事項： 本分析は公開市場データと過去の推移に基づいています。暗号資産市場は極めて不安定で予測困難です。過去の実績は将来を保証しません。本内容は情報提供のみを目的とし、投資アドバイスではありません。ご自身で十分な調査を行い、専門家にご相談ください。

BENQI投資戦略・リスク分析レポート

I. BENQIの投資手法

BENQI投資戦略

長期保有（HODL BENQI）：保守的な投資家に適しています。

• BENQIはAvalanche上の分散型流動性マーケットプロトコルとして、レンディングやリキッドステーキングを通じて構造的価値を提供します。
• 市場の弱気局面で粘り強く積み立て、短期的な値動きではなくプロトコルの実用性に着目する戦略が有効です。
• ガバナンスやステーキング報酬への参加が長期保有者へのインセンティブとなります。

アクティブトレード：テクニカル分析やスイング取引に依存。

• 24時間の価格変動率4.75%は短期トレードのチャンスを示唆します。
• 直近7日間-11.41%、30日間-18.75%の下落はテクニカル投資家にとって平均回帰トレードの機会となります。
• 24時間取引高18,898.02 BENQIは十分な流動性を提供します。

BENQI投資のリスク管理

資産配分推奨：

• 保守的投資家：暗号資産の1～3%
• アクティブ投資家：DeFi関連の戦術的ポジションとして3～5%
• プロ投資家：分散型プロトコル群の一部として2～4%

リスクヘッジ手法： マルチアセットポートフォリオやリスク低減策

• Avalanche系複数プロトコルへの分散で単一プロトコルリスクを軽減
• BENQIとステーブルコインの組み合わせでダウンサイドリスクを管理
• エントリー価格から10～15%下でストップロスを設定し、ドローダウンリスクを限定
• BENQIガバナンストークンとAVAX担保のバランスをとる

安全な保管：

• ホットウォレット（MetaMask、Core Wallet等）：アクティブステーキングや参加用
• コールドストレージ（Ledger、Trezor等）：中長期保有・大口資産向け
• ステーキング時は十分なAVAXを手数料として確保

II. BENQI投資のリスクと課題

市場リスク： 高ボラティリティ・価格操作リスク

• ATH 0.39417ドル（2021年8月24日）⇔現在価格0.003146ドルと極端な変動幅
• 年初来-81.41%は直近高値からの大幅下落
• 時価総額2,265万ドル・ホルダー数38,034は小規模で流動性のギャップリスク有
• 1日取引高18,898ドルと時価総額に対して小さく、価格発見効率に課題

規制リスク： 各国の政策的不確実性

• DeFiレンディングはカストディ・利回りに関する規制が変動
• Avalancheエコシステムの規制変更がプロトコル運用に影響
• リキッドステーキング製品には一部地域での利用制限可能性

技術リスク： ネットワーク脆弱性・アップグレード失敗リスク

• 担保管理などレンディング系スマートコントラクトのリスク
• リキッドステーキング実装の複雑さによる技術的脆弱性
• Avalanche C-Chainの安定性に依存、障害発生時は機能制限の懸念

III. 結論：BENQIは投資に値するか

投資価値まとめ： BENQIはニッチなDeFiプロジェクトとして固有の魅力を持ちますが、現状は大きな課題を抱えています。トークンはATH比-92%で取引されており、現時点での評価は慎重な市場姿勢を反映しています。Avalancheエコシステムでのレンディングやリキッドステーキングによる基礎価値はありますが、採用拡大は限定的です。短期的な価格変動は大きく、長期的にはユーザー獲得やTVL成長が必要です。

投資家への推奨：

✅ 新規投資家： 0.5～1%を3～6ヶ月分散で積立、秘密鍵は安全なウォレットで管理

✅ 経験投資家： 週次-11.41%の変動を活かしたスイング戦略、Avalanche系銘柄との組み合わせで分散

✅ 機関投資家： Avalanche DeFi普及を見据えた長期テーマ投資として、基礎指標（TVLやユーザー数等）が改善した場合のみ検討

⚠️ 重要な免責事項： 暗号資産投資は元本喪失リスクを含みます。BENQIは年間-81.41%の大幅なボラティリティと限定的流動性を示します。本レポートは情報提供のみであり、投資アドバイス等を目的としません。十分な調査と専門家への相談を徹底してください。

BENQI（QI）よくある質問

I. FAQ

Q1: BENQIとは？主な機能は？

A: BENQIはAvalancheブロックチェーン上の分散型ノンカストディアル流動性マーケットプロトコルです。主な機能はデジタル資産のレンディング（預け入れ・利息獲得）と、AVAXトークンのリキッドステーキング（DeFiエコシステムでの資産運用）です。ネイティブQIトークンはガバナンス・リクイディティマイニング・セキュリティステーキング機能を持ちます。

Q2: BENQIの現在価格と時価総額は？

A: 2025年12月20日時点でBENQIは0.003146ドル、時価総額は約2,265万ドルです。流通供給量は72億QI（総供給量100%）、ホルダー数38,034、16取引所で取引、24時間取引高は18,898ドルです。

Q3: BENQIの過去価格推移は？

A: BENQIは2021年8月のローンチ以降、ATH（0.39417ドル／2021年8月24日）からATL（0.00299356ドル／2025年12月19日）まで約99.24%下落、過去1年で81.41%下落と大幅な価値毀損とボラティリティを記録しています。

Q4: BENQIの投資リスクは？

A: 主なリスクは、(1) 過去最高値から99.24%下落、(2) 低取引高（1日18,898ドル）による流動性不安、(3) 市場順位816位で主流採用が限定的、(4) 弱気センチメント（感情指数1）、(5) スマートコントラクト脆弱性、(6) DeFiレンディング規制の不透明性、(7) Avalanche単独展開の集中リスクです。

Q5: 2030年までのBENQIの価格予想は？

A: シナリオ毎に異なります。短期（2025年）：0.00292～0.00400ドル、中期：2026年（0.00206～0.00412ドル）、2027年（0.00346～0.00449ドル）、2028年（0.00232～0.00585ドル）、長期：2029～2030年は0.00389～0.00728ドル。楽観的シナリオでは2030年に0.00728ドルまで上昇の可能性もあります。

Q6: BENQIは保守的投資家に適していますか？

A: BENQIはリスクが高く、ほとんどの保守的投資家には推奨されません。推奨配分は暗号資産全体の1～3%、長期分散積立が基本です。年率-81.41%、極端なボラティリティ、低流動性、最安値圏推移などドローダウンリスクが大きいため、実績ある大型プロトコルを優先すべきです。

Q7: BENQIの投資戦略で推奨されるものは？

A: 主な戦略は(1) ステーキング報酬やガバナンス参加を重視した長期HODL（1～5%配分）、(2) 7日-11.41%や24時間単位のボラティリティを活用したアクティブトレード（経験者・リスク管理必須）。全戦略で10～15%下のストップロス設置、長期保有はハードウェアウォレット利用が推奨されます。

Q8: 今後BENQIの価格に影響する主な要因は？

A: 主なカタリストは(1)リキッドステーキング製品の成熟・普及、(2)レンディングプロトコルの機能強化・資産拡大、(3)流動性マイニング報酬増強、(4)AVAXエコシステム成長、(5)ガバナンス参加拡大、(6)DeFi市場環境改善、(7)TVL増大です。Avalancheエコシステムの停滞や規制障害はマイナス要因となります。

免責事項： 本FAQは情報提供のみを目的とし、投資アドバイスや推奨ではありません。暗号資産投資は元本喪失リスクを含み、BENQIは極端なボラティリティと流動性制約があります。十分な調査と専門家への相談の上、投資判断を行ってください。