Gate Ventures 週間暗号資産まとめ (2025年12月15日)

Gate Ventures

TL;DR

• マクロ: フェデラル・リザーブはさらに25ベーシスポイント金利を引き下げ、潜在的なバランスシートの拡大を示唆しつつ、建設的な経済見通しを維持しています。
• 今週の重要なデータには、米国の雇用、CPI、ニューヨークおよびフィラデルフィア連銀の製造業指数、そして日本銀行の金利決定が含まれます。
• 主要資産：BTCは週次で2.47%下落し、ETHはほぼ横ばい（+0.05%）のままで、ETH/BTC比率は2.6%上昇して0.0347になりました。
• フローとセンチメント：ETFへの資金流入は引き続きサポートされ、BTC ETFに286.6百万ドル、ETH ETFに208.9百万ドルが流入しました。しかし、市場センチメントは依然として弱く、恐怖と欲望指数は16（極度の恐怖）です。
• トップ30パフォーマンス: トップ30の資産は平均して1.46%下落しました。Mantle、Zcash、Moneroは数少ない上昇銘柄の中にあり、MantleはBybit、Mantle、Almanakを含む戦略的なAIトレーディングパートナーシップの後に(+17.9%)で好成績を収めました。
• 新しいトークン: RAVEは$0.18（時価総額: $44.7M）で開始し、高名な言及により$0.61（時価総額: $235.1M）に急騰し、その後約$0.28（時価総額: ~$68M）に戻りました。Gate、Bitget、Asterでの上場によって支えられています。
• ソラナはFiredancerメインネットのローンチにより、1M TPSに近づいています。
• Coinbaseはラップ資産を標準化し、Chainlink CCIPを独占的なブリッジソリューションとして採用しています。
• ERC-8092が提案され、Ethereumのためのクロスチェーン関連アカウント標準を導入しています。

マクロの概要

FRBは再び金利を25ベーシスポイント引き下げ、バランスシートの拡大とポジティブな経済見通しの鷹派の信号を示しました。
市場の期待通り、連邦準備制度は金利をさらに25ベーシスポイント引き下げました。この決定は全会一致ではなく、さらなる金利引き下げに反対する官僚の数が増加し、追加の金利引き下げに関する連邦準備制度内の分裂が深まっていることを反映しています。最新のドットプロットによると、現在、12人の官僚がさらなる金利引き下げを支持しており、前回の会合から1人増加しています。一方、7人はさらなる引き下げを好まず、3人は金利引き上げへのシフトを予測しています。記者から「金利引き下げの一時停止」の可能性について尋ねられた連邦準備制度の議長ジェローム・パウエルは、最新の金利引き下げにより3.5%-3.75%に達し、連邦基金金利が「中立の広範な範囲の推定に入った」と述べました。連邦準備制度は今後、経済見通しを監視し、必要に応じて政策を調整する準備ができています。

パウエルは、現在のインフレが主に関税関連の分野に集中している一方で、関税以外のインフレは穏やかであると指摘しました。彼は、2025年第4四半期の政府の閉鎖によって引き起こされた活動の一時的な減速が、来年の経済成長の期待される回復の要因であると考えており、これは2026年第1四半期の強い成長によって相殺される可能性が高いと述べました。パウエルはまた、非農業部門の雇用データが過大評価されている可能性があることを指摘し、実際の雇用状況が弱いことを示唆しました。AIによって推進される生産性の向上もインフレを抑制するのに役立つ可能性があります。パウエルのトーンは過度にタカ派的ではなく、市場の懸念を和らげるのに役立ちました。連邦準備制度は、十分な準備金を維持するために短期Tビルの購入を発表しました。バランスシートを再び拡大するという決定は、流動性リスクを防ぐことを目的としており、市場はこれをハト派的と解釈しています。

今週の到着データには、米国の雇用データ、CPI、ニューヨークとフィラデルフィアの製造業指数、そして日本の日本銀行の金利決定が含まれています。米国側では、10月の遅延した雇用報告書（雇用者数を含む）が火曜日に小売売上高の数字とともに発表されます。その後、米国のCPIインフレデータは木曜日に発表されます。日本銀行は金曜日に金利を引き上げると予想されており、慎重な金融引き締めを続けています。加速する経済成長、改善された信頼、そして高まる物価圧力が今月の日本銀行の決定に寄与するでしょう。 (1, 2)

2025年12月の連邦準備制度ドットプロット

DXY

金利引き下げに続き、先週米ドルはさらに下落し、来年の金利引き下げの見通しの中で3週連続の下落となった。(3)

米国10年および30年債利回り

10年債の利回りは2025年12月12日に4.19%で終了しました。2年債は3.52%で終了し、30年債は4.85%で終了しました。FRBの金利引き下げと債券利回りの上昇の逆の動きは、持続的なインフレ、米国政府の債務負担、そして日本の債券借入コストの増加に対する懸念を示している可能性があります。(4)

ゴールド

先週、金の価格は、投資家が世界の債務水準、インフレリスク、中央銀行の政策の変化の影響を考慮したため、2ヶ月間の勢いの蓄積の後、再び$4,300に達しました。他の貴金属、例えば銀も価格の突破を記録しました。(5)

暗号資産市場の概要

1. 主な資産

BTC価格

ETH価格

ETH/BTC 比率

ビットコインは過去1週間で2.47%下落しましたが、イーサリアムは0.05%のわずかな上昇を見せて比較的堅調でした。 ETH/BTC比率は2.6%上昇し0.0347となり、イーサリアムのわずかなパフォーマンスの優位性を示しています。 (6)

フローの面では、ビットコインETFは2億8660万ドルの純流入を記録し、イーサリアムETFは2億0894万ドルの流入を見ました。これらのサポートフローにもかかわらず、全体的な市場のセンチメントは依然として脆弱であり、恐怖と欲望指数は16の読みで“極度の恐怖”ゾーンにしっかりと留まっています。(7)

2. 総市場資本

暗号資産総市場価値

暗号資産総市場価値（BTCおよびETHを除く）

暗号資産総市場資本額（トップ10を除外した支配率）

暗号資産市場の総時価総額はこの期間中に1.84%減少しました。ビットコインとイーサリアムを除くと、市場は1.35%下落し、トップ10資産を除いたより広範なアルトコインセグメントは1.58%の後退を見せ、表面下の継続的な弱さを浮き彫りにしました。

3. トップ30暗号資産のパフォーマンス

出典：Coinmarketcap と Gate Ventures、2025年12月15日現在

上位30の資産全体で、市場は依然として平均1.46%の減少を記録し、Mantle、Zcash、およびMoneroは利益を上げている数少ないトークンの中に含まれています。

Mantleは、Bybit、Mantle、AI-quantプラットフォームAlmanakとの戦略的パートナーシップの発表により、AI駆動の取引戦略と流動性をMantle上で直接展開することが推進され、17.9%の急騰を遂げました。これにより、オンチェーン流動性と実行の物語が強化されました。(8)

4. 新しいトークンが発表されました

RaveDAOのRAVEトークンは、実世界の音楽イベントとブロックチェーン参加をつなぐWeb3エンターテインメント中心の文化プロトコルのネイティブユーティリティおよびガバナンス資産です。

このプロジェクトは、大規模な電子音楽体験と、NFTチケット発行、ステーキング、コミュニティ投票などのオンチェーンメカニクスを使用して、ファンを暗号資産の世界に引き込むことを目的としています。

トークンは$0.18でデビューし（時価総額: $44.7M）、アスター、ワールドリバティファイナンシャルチーム、ドナルド・トランプ・ジュニアによってXで言及された後、急速に注目を集め、$0.61（時価総額: $235.13M）の史上最高値に急騰しました。それ以来、価格は反落し、現在は$0.28（時価総額: ~$68M）付近で推移しており、流動性はGate、Bitget、アスターでの上場によって支えられています。

暗号資産の重要なハイライト

1. ソラナはFiredancerメインネットの展開により1M TPSに向けて一歩前進
Jump CryptoのFiredancerクライアントがSolanaメインネットで稼働を開始し、バリデーターの多様性とネットワークの堅牢性を向上させる大きなステップを示しました。C言語でゼロから書き直されたFiredancerは、モジュラーアーキテクチャを導入しており、コモディティハードウェア上で1秒あたり100万件を超えるトランザクションを実現することが示されています。その採用により、Solanaの歴史的なRustベースのクライアントに対する依存度が減少し、より高いパフォーマンス、低い失敗リスク、機関レベルのスケーラビリティに向けたネットワークの長期的なロードマップをサポートします。(9)

2. Coinbaseは、Chainlink CCIPを排他的なブリッジとしてラップ資産を標準化します。
Coinbaseは、約70億ドルの価値を表すcbBTC、cbETH、cbXRPなどのラップ資産のための独占的なブリッジソリューションとしてChainlinkのクロスチェーン相互運用性プロトコルを選択しました。CCIPの監査済みトークンプール設計を使用することで、Coinbaseはこれらの資産を新しいブロックチェーンに拡大し、ブリッジ関連のリスクを軽減することを目指しています。この動きは、Chainlinkのコア相互運用性インフラとしての地位を強化し、トークン化された資産を1:1で保有するための安全なクロスチェーン配布を標準化するというCoinbaseの広範な戦略に沿ったものです。(10)

3. 新しいERC-8092はEthereumのクロスチェーン関連アカウント標準を提案します
イーサリアムコミュニティは、ブロックチェーンアカウントがどのように暗号署名を使用して公に関連付けを宣言、証明、および取り消すことができるかを定義するドラフト標準ERC-8092を提案しました。この提案は、サブアカウント関係、委任された承認、および評判の集約を可能にすることで、チェーン全体で複数のアドレスを管理する際の摩擦の増加に対処しています。EIP-712署名とERC-7930との互換性を活用して、この標準は複数の署名スキームとクロスチェーンアドレスタイプをサポートし、ERC-8092をますますマルチチェーンなイーサリアムエコシステムの基盤となるアイデンティティインフラストラクチャとして位置付けています。(11)

キーベンチャーズ取引

1. Cascade、1500万ドルの資金を背景に統一マージンのパーペチュアルプラットフォームをデビュー
Cascadeは、ポリチェーンキャピタル、バリアント、コインベースベンチャーズなどの投資家からこれまでに1,500万ドルを調達し、暗号資産および米国株式の先物を提供する24時間年中無休のネオブローカレッジを開始しました。このプラットフォームは、常時取引と継続的な決済を目指して、直接USD銀行レールを備えた単一の統一マージンアカウントを導入します。従来のブローカレッジの制約なしにクロスアセットエクスポージャーの小売需要が高まる中、Cascadeは先物を従来の市場時間に制約された取引インフラに対するソフトウェアネイティブな代替手段として位置づけています。(12)

2. パンテラがサーフの専門的な暗号資産AIプラットフォームのために1500万ドルのラウンドを主導
Surfは、Pantera Capitalが主導し、Coinbase Ventures、Digital Currency Groupおよびその他の投資家と共に1500万ドルの資金調達ラウンドを実施しました。この資金は、暗号資産ネイティブのAIプラットフォームを拡大するために使用されます。一般的なモデルに見られる幻覚を最小限に抑えるように構築されたSurfは、小売および機関セグメントで30万人以上のユーザーにサービスを提供しています。暗号資産市場がますます複雑化し、リアルタイムの意思決定がより高い財務リスクを伴う中、この投資は、トレーダーや企業に信頼できる検証可能なインテリジェンスを提供する専門的なAIツールへの需要を反映しています。(13)

3. LI.FIは、流動性インフラとAIツールの拡張を図るために、2900万ドルのシリーズAの拡張を確保しました。
LI.FIは、総額資金を$51.7Mに引き上げ、ライフタイムボリュームが$60Bを超えた中、Multicoinが主導し、CoinFundや他の投資家が参加した$29MのシリーズA拡張を実施しました。この資金は、AIエージェント、ステーブルコイン、およびオープンインテントマーケットプレイスの新製品に充てられます。マルチチェーン活動とエージェント駆動の実行が増加する中、このラウンドは、複雑さを隠しながら、スケーラブルでクロスチェーンの金融アプリケーションを可能にする抽象化された流動性レールへの需要を反映しています。(14)

ベンチャーズマーケットメトリクス

前週に成立した取引の数は16件で、Infraが10件を占めており、全体の取引数の63%を示しています。一方で、Dataは4件（25%）、DeFiは2件（13%）でした。

週間ベンチャー取引サマリー、出典：暗号資産ランクおよびGateベンチャーズ、2025年12月15日現在
先週開示された資金調達の総額は188百万ドルで、先週の取引では調達額が公開されていませんでした。最も多くの資金を調達したのはインフラセクターで、134百万ドルです。最も資金調達された取引：LI.FI 29百万ドル、Real Finance 29百万ドル。

週次ベンチャー取引サマリー、出典：CryptorankおよびGate Ventures、2025年12月15日現在
2025年12月第2週の総週別資金調達額は1億8800万ドルに減少し、前週比で-13%の減少となりました。前週の週別資金調達は、前年同期比で-131%の増加でした。

Gate Venturesについて

Gate Venturesは、Gate.comのベンチャーキャピタル部門であり、分散型インフラストラクチャー、ミドルウェア、そしてWeb 3.0時代に世界を再構築するアプリケーションへの投資に焦点を当てています。世界中の業界リーダーと協力し、Gate Venturesは社会的および金融的相互作用を再定義するために必要なアイデアと能力を持つ有望なチームやスタートアップを支援しています。
ウェブサイト: https://www.gate.com/ventures
ここに含まれる内容は、構成されていませんいかなる提案、勧誘、または推奨もありません。投資判断を行う前に、常に独立した専門家のアドバイスを求めるべきです。. Gate Venturesは、制限された地域からのサービスの全部または一部の使用を制限または禁止する場合があります。詳細については、該当するユーザー契約をお読みください。

参考：

1. S&Pグローバルウィークリーアヘッド経済データ、https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-15-december-2025.html
2. 2025年12月10日の経済予測の概要、連邦準備制度https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20251210.pdf
3. DXYインデックス、TradingView、https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. 米国10年債利回り, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. 金価格, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF 流入、https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC 恐怖と欲望指数、 https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Bybit x Mantle x Almanak パートナーシップ、https://www.prnewswire.com/apac/news-releases/bybit-mantle-and-almanak-partner-to-bring-ai-powered-quant-strategies-onchain-at-global-scale-302638002.html
9. ソラナはFiredancerメインネットの展開により1M TPSへ向けての一歩を踏み出しました。
   https://www.theblock.co/post/382411/jump-cryptos-firedancer-hits-solana-mainnet-as-the-network-aims-to-unlock-1-million-tps
10. CoinbaseはChainlink CCIPを独占ブリッジとしてラップ資産を標準化します。
    https://www.theblock.co/post/382230/coinbase-chainlink-ccip-wrapped-assets-exclusive-deal
11. 新しいERC-8092は、Ethereumのためのクロスチェーン関連アカウント標準を提案します。
    https://ethereum-magicians.org/t/erc-8092-associated-accounts/26858
12. Cascadeが1500万ドルの資金を背景に統一マージンの先物プラットフォームを発表
    https://www.coindesk.com/business/2025/12/09/cascade-unveils-247-neo-brokerage-offering-perpetuals-on-暗号資産-US-ストック
13. パンサーラがサーフの専門的な暗号資産AIプラットフォームのために1500万ドルのラウンドを主導
    https://fortune.com/2025/12/10/exclusive-surf-an-ai-platform-raises-15-million/
14. LI.FIは、流動性インフラとAIツーリングを拡張するために2900万ドルのシリーズAの拡張を確保しました。
    https://www.theblock.co/post/382242/multicoin-joins-as-lead-investor-in-li-fis-29-million-series-a-extension-round
    
    ご注目いただきありがとうございます。