テクニカル分析で用いられる5つの主要指標

テクニカル分析は何か。テクニカル分析とは、トレーダーや投資家が市場価格の動きやパターンを把握し、取引機会を見つけるための重要な手法です。テクニカル指標によって、市場ノイズの除去、モメンタムの把握、価格ボラティリティの測定などが可能になります。本稿では、特に人気が高く広く使われている5つのテクニカル指標——相対力指数（RSI）、移動平均線（MA）、移動平均収束拡散（MACD）、ストキャスティクスRSI（StochRSI）、ボリンジャーバンド（BB）——について詳しく解説します。

相対力指数（RSI）

相対力指数（RSI）は、テクニカル分析で幅広く利用されるモメンタム指標で、資産が買われ過ぎか売られ過ぎかを判断する際に活用されます。直近の価格変動の大きさを計測して算出し、標準では14期間が使われます。例えば日足チャートなら14日、1時間足なら14時間です。RSIはオシレーター形式で0から100までの数値で表示されます。

実務では、RSIが70を超えると買われ過ぎ、30を下回ると売られ過ぎとされ、反発や調整の可能性が意識されます。ただし、これらの基準値は絶対的な売買サインではありません。たとえば価格が上昇していてもRSIのモメンタムが低下していれば、売りが優勢となるサインの可能性があります。RSIはダマシや誤ったシグナルを出すこともあるため、他のテクニカル手法と組み合わせて総合的に判断することが重要です。

移動平均線（MA）

移動平均線は、価格の変動を平滑化し市場のトレンド方向を示す、テクニカル分析の基本かつ重要なツールです。移動平均線は過去の価格データに基づく遅行指標で、代表的なものに単純移動平均線（SMA）と指数平滑移動平均線（EMA）があります。

SMAは特定期間の平均価格で、10日SMAなら直近10日間の平均値となります。EMAは直近の値動きにより大きなウェイトを与え、最新の変化に敏感です。移動平均線の期間が長いほどシグナル感度は下がり、200日移動平均線は50日よりも反応が遅くなります。

実際のテクニカル分析では、価格が200日移動平均線より上で推移していれば強気と判断されることが多いです。また、短期移動平均線（例：100日MA）が長期移動平均線（例：200日MA）を下回ったときは、下降トレンドの始まりを示唆します。

移動平均収束拡散（MACD）

MACDは、2本の移動平均線の関係によって将来の価格動向を予測する指標です。MACDライン（12日EMA−26日EMA）とシグナルライン（9日EMA）で構成され、ヒストグラムで両者の差を可視化するチャートも多く使われます。

MACDの重要な活用法の一つは、価格と指標のダイバージェンス（乖離）をとらえることです。たとえば価格が高値を更新してもMACDが低水準であれば、モメンタムの弱まりや相場反転を示唆します。また、MACDラインがシグナルラインを下から上に抜ければ買いサイン、逆は売りサインとなります。

MACDはRSIと併用されることも多く、異なる計算方式でそれぞれモメンタムを測るため、より多角的な分析が可能です。

ストキャスティクスRSI（StochRSI）

ストキャスティクスRSIは標準RSIをベースにした派生指標で、RSI値をもとに計算されます。ストキャスティクスオシレーターの計算式をRSIに適用し、標準設定は0〜1（または0〜100）です。

StochRSIは感度が高くシグナルが多い反面、ノイズも増える傾向があります。0.8以上で買われ過ぎ、0.2以下で売られ過ぎの目安となります。期間内で最も低い値が0、最も高い値が1です。

StochRSIの買われ過ぎ・売られ過ぎシグナルは、必ずしも価格反転を意味しません。RSIが極端値にあることを示すに過ぎないため、StochRSIは標準RSI以上にダマシのフィルタリングが重要です。

ボリンジャーバンド（BB）

ボリンジャーバンドは、市場のボラティリティや買われ過ぎ・売られ過ぎを測るテクニカル指標です。中央のライン（通常SMA）と、その上下2本のバンドで構成され、バンド幅は市場のボラティリティによって変化します。

価格が上部バンドに近づくと買われ過ぎ、下部バンドに近づくと売られ過ぎと判断されます。通常はバンド内で推移しますが、まれにバンドを大きく突破する場合は、極端な相場環境を示唆します。

ボリンジャーバンドの「スクイーズ」とは3本のラインが接近し、低ボラティリティ状態を示します。これは今後の大きな値動きの予兆となることがあり、バンド幅が広い場合はボラティリティの縮小が示唆されます。

まとめ

テクニカル分析は、トレーダーや投資家が市場トレンドの特定や取引機会の発見、リスク管理を行うための重要な分析手法です。本稿で紹介した5つのテクニカル指標——RSI、移動平均線、MACD、StochRSI、ボリンジャーバンド——は、モメンタムやトレンド、ボラティリティなど、異なる視点から市場を分析します。

ただし、テクニカル指標の解釈には主観も伴い、誤認やダマシも発生し得ます。単一指標への依存を避け、複数の指標やファンダメンタルズ分析を組み合わせて総合判断することが不可欠です。また、意思決定の際は主観に左右されず、常に客観的で冷静な姿勢が求められます。

テクニカル分析の習得には実践を通じた経験の蓄積が不可欠です。実取引で手法の検証と改善を重ね、自分のスタイルに適した分析システムを構築しましょう。継続的な学習と実践が、テクニカル指標の効果を最大限に引き出し、取引精度と成功率を高める鍵となります。

FAQ

テクニカル分析とは？

テクニカル分析は、過去の市場データやチャートをもとに、暗号資産の今後の価格トレンドを予測する手法です。価格や出来高などの市場情報を重視し、ファンダメンタルズを考慮せず、投資戦略の立案に活用されます。

テクニカル分析にはどんな種類がある？

テクニカル分析でよく使われる代表的な指標は、KD値、RSI、乖離率、MACDの4つです。これらの指標は価格トレンドや取引シグナルの判断に役立ち、過去の値動きから将来を予測する材料となります。

テクニカル分析は統計学なのか？

テクニカル分析自体は統計学ではありませんが、統計的手法を用いています。市場の価格トレンドや出来高、ローソク足などのチャートサインをもとに、パターンやトレンドを識別し将来の相場を予測する実証的分析であり、純粋な統計理論とは異なります。