Apa itu funding rate
Mekanisme funding rate memungkinkan pembayaran berkala antara holder posisi long dan short. Tujuannya adalah untuk memastikan bahwa harga kontrak perpetual dapat lebih mencerminkan harga aset dasar dan menyelaraskan harga kontrak lebih dekat dengan harga spot. Pembayaran hanya terjadi antara holder posisi long dan short. Bursa tidak mengenakan biaya apa pun. Ketika funding rate positif, long membayar short; sebaliknya, ketika funding rate negatif, short membayar long. Ada berbagai interval penyelesaian untuk funding rate. Untuk kontrak dengan interval penyelesaian funding rate selama delapan jam, penyelesaian funding rate akan dilakukan pada pukul 00.00 (UTC), 08.00 (UTC), dan 16.00 (UTC) setiap harinya. Untuk kontrak dengan interval penyelesaian funding rate selama empat jam, penyelesaian funding rate akan dilakukan pada pukul 00.00 (UTC), 04.00 (UTC), 08.00 (UTC), 12.00 (UTC), 16.00 (UTC), dan 20.00 (UTC) setiap harinya. Untuk informasi lebih lanjut mengenai interval penyelesaian serta batas atas dan bawah funding rate di pasar futures, silakan merujuk ke halaman Detail Kontrak.
Perhitungan Funding Rate
Rumus
Indeks Premium = [Maks(0, Harga Bid Dampak - Harga Indeks) - Maks(0, Harga Indeks – Harga Ask Dampak)] ÷ Harga Indeks Funding Rate = Indeks Premium Rata-rata + clamp(Bunga Interval – Indeks Premium Saat Ini, 0,05%, -0,05%) Indeks Premium Rata-rata mengacu pada rata-rata aritmatika dari semua indeks premium yang dihitung dalam interval funding rate saat ini. Funding Rate saat Penyelesaian = clamp(Funding Rate Rata-rata 8 Jam, fmax, -fmax), di mana fmax dan -fmax mengacu pada batas atas dan bawah funding rate. Anda dapat memeriksa funding rate di halaman Funding Rate. • Funding rate dan indeks premium dihitung setiap 60 detik. • Suku bunga default Gate Futures adalah 0,03% per hari. Jika biaya diselesaikan setiap 8 jam, suku bunga interval akan menjadi 0,01%. dan seterusnya. • Gate berhak menyesuaikan batas atas dan bawah funding rate dalam kondisi pasar yang ekstrem.
Perhitungan Harga Dampak
Misalkan order book adalah sebagai berikut, dengan nosional dampak sebesar 20.000 USDT.
| Level Bid/Ask | Harga | Ukuran (BTC) | Nilai Order (USDT) |
|---|---|---|---|
| Ask 3 | 130.000 | 0,4 | 52.000 |
| Ask 2 | 120.000 | 0,25 | 30.000 |
| Ask 1 | 110.000 | 0,1 | 11.000 |
| Bid 1 | 100.000 | 0,05 | 5.000 |
| Bid 2 | 90.000 | 0,1 | 9.000 |
| Bid 3 | 80.000 | 0,2 | 16.000 |
Perhitungan Harga Bid Dampak Karena jumlah nosional dari level bid pertama adalah 5.000 USDT, lebih rendah dari 20.000 USDT, maka seluruh ukuran order sebesar 0,05 BTC pada level ini akan disertakan dalam penghitungan harga bid dampak. Mengingat jumlah nosional level bid kedua adalah 9.000 USDT, maka jumlah nosional kumulatif dari dua level bid pertama adalah 5.000 + 9.000 = 14.000 USDT, yang masih lebih rendah dari 20.000 USDT, seluruh ukuran order sebesar 0,05 BTC pada level ini juga akan disertakan dalam perhitungan harga bid dampak. Jumlah nosional level bid ketiga adalah 16.000 USDT, jadi jumlah nosional kumulatif dari tiga level bid pertama adalah 5.000 + 9.000 + 16.000 = 30.000 USDT, melampaui 20.000 USDT. Karena jumlah nosional kumulatif dari dua level bid pertama adalah 14.000 USDT, yang berarti terdapat kekurangan sebesar 6.000 USDT (20.000 - 14.000 = 6.000 USDT) dibandingkan dengan nosional dampak, maka ukuran order sebesar 0,075 BTC (6.000 ÷ 80.000 = 0,075 BTC) akan diperlukan dari level ketiga. Jumlah total BTC yang digunakan untuk menghitung Harga Bid Dampak = 0,05 + 0,1 + 0,075 = 0,225 BTC Harga Bid Dampak = 20.000 ÷ 0,225 ≈ 88.888,89 USDT Perhitungan Harga Ask Dampak Karena jumlah nosional level ask pertama adalah 11.000 USDT, lebih rendah dari 20.000 USDT, maka seluruh ukuran order sebesar 0,1 BTC pada level ini akan disertakan dalam perhitungan harga ask dampak. Karena jumlah nosional level ask kedua adalah 30.000 USDT, maka jumlah nosional kumulatif dari dua level ask pertama adalah 11.000 + 30.000 = 41.000 USDT, yang melebihi 20.000 USDT. Mengingat level ask pertama telah mencapai 11.000 USDT, maka diperlukan 9.000 USDT (20.000-11.000 = 9.000 USDT) dari level ask kedua. Untuk tujuan ini, jumlah BTC yang akan digunakan untuk menghitung harga dampak ask = 9.000 / 120.000 = 0,075 BTC. Jumlah total BTC yang digunakan untuk menghitung harga ask dampak mencakup 0,1 BTC dari level ask pertama dan 0,075 BTC dari level ask kedua, dengan total 0,175 BTC (0,1 + 0,075 = 0,175 BTC). Harga Ask Dampak = 20.000 ÷ 0,175 ≈ 114.285,71 USDT
Perhitungan Biaya Pendanaan
Biaya Pendanaan = Nilai Posisi × Funding Rate Kontrak USDT-M Nilai Posisi = Harga Mark × Ukuran Posisi × Pengganda Kontrak Kontrak Coin-M Nilai Posisi = Ukuran Posisi × Pengganda Kontrak ÷ Harga Mark Untuk lebih jelasnya mengenai detail perhitungan, silakan lihat Cara Menghitung Nilai Posisi dalam Perdagangan Perpetual Futures.
Contoh
Misalkan pengguna A hold posisi long dalam kontrak perpetual BTCUSDT, ukuran posisi 10.000 kontrak, pengganda kontrak 0,0001 BTC, harga mark saat ini 95.000 USDT, dan funding rate pada interval saat ini 0,02%. Nilai Posisi Kontrak USDT-M = Harga Mark × Ukuran Posisi × Pengganda Kontrak = 95.000 × 10.000 × 0,0001 = 95.000 USDT Biaya Pendanaan = Nilai Posisi × Funding Rate = 95.000 × 0,02% = 95.000 × 0.0002 = 19 USDT Dalam hal ini, pengguna A harus membayar biaya pendanaan sebesar 19 USDT.
Penyelesaian Biaya Pendanaan
Setelah interval penyelesaian funding rate berakhir, pengguna akan membayar atau menerima pendanaan yang sesuai berdasarkan funding rate akhir. Jika pengguna diharuskan membayar biaya pendanaan, risiko likuidasi dapat timbul di akun mereka. Pengguna harus memantau rasio margin mereka untuk mencegah likuidasi. Dalam mode isolated pada akun klasik futures, dan mode Margin Mata Uang Tunggal dan Margin Multi-Mata Uang pada Akun Terpadu, pendanaan akan dipotong dari atau ditambahkan ke margin untuk posisi isolated terkait. Dalam mode cross di bawah akun klasik futures, mode Margin Mata Uang Tunggal, Margin Multi-Mata Uang, dan Margin Portofolio dalam Akun Terpadu, pendanaan dikurangi dari atau ditambahkan ke ekuitas koin dalam akun terkait dalam mode cross.
Penyesuaian Parameter Funding Rate
Gate dapat menyesuaikan batas atas dan bawah dari funding rate dan interval penyelesaian dari waktu ke waktu untuk menyesuaikan dengan kondisi pasar, dan berhak untuk mengubah parameter ini kapan saja...
Mekanisme Penyesuaian Otomatis untuk Interval Penyelesaian Funding Rate
Ketika funding rate mencapai batas atas atau bawah, sistem akan secara otomatis menyesuaikan interval penyelesaian menjadi 1 jam. Penyesuaian otomatis tidak akan diumumkan. Namun, jika platform memutuskan untuk menyesuaikan interval penyelesaian ketika funding rate pada penyelesaian tidak mencapai batas atas atau bawah, pengumuman akan dirilis. Selain itu, untuk jenis penyesuaian lainnya, platform akan memberi tahu pengguna melalui pengumuman.
Contoh
Ambil contoh kontrak perpetual BTCUSDT. Batas atas dan bawah adalah +0,3%/-0,3%, dan interval penyelesaian default adalah 8 jam. Skenario 1: Penyesuaian Otomatis Jika funding rate di pasar perpetual BTCUSDT mencapai +0,3% atau -0,3% pada penyelesaian tanggal 09-07-2025 pukul 08.00 (UTC), maka interval penyelesaian yang sesuai akan secara otomatis disesuaikan menjadi 1 jam, dimulai dari interval berikutnya. Dengan kata lain, waktu penyelesaian berikutnya untuk funding rate adalah 09-07-2025 pukul 09.00 (UTC+8). Skenario 2: Tanpa Penyesuaian Otomatis Jika funding rate di pasar perpetual BTCUSDT adalah 0,3% pada 09-07-2025 pukul 07.00 (UTC) adalah 0,3%, dan berubah menjadi 0,25% pada penyelesaian 09-07-2025 pukul 08.00 (UTC), di bawah batas atas yang telah ditetapkan, interval penyelesaian akan tetap pada 8 jam. Skenario 3: Penyesuaian yang Diprakarsai Platform Jika funding rate di pasar perpetual BTCUSDT adalah 0,1% pada penyelesaian pada 09-07-2025 pukul 08.00 (UTC), tetapi platform memutuskan untuk menyesuaikan interval penyelesaian menjadi 1 jam, dan pengumuman akan dirilis sebelumnya untuk mengungkapkan detail dan waktu spesifik.
