Corrélation graphique entre Bitcoin et les actifs macro mondiaux : plus la valeur de marché est élevée, plus la corrélation est élevée

Écrit par : Alex

Compilation : Luffy, Nouvelles prospectives

J’ai passé un peu de temps au cours du week-end à rechercher la corrélation de Bitcoin avec d’autres actifs macro mondiaux, et voici certaines de mes conclusions :

La corrélation de Bitcoin avec le secteur de la technologie a diminué régulièrement au cours des derniers mois ; la corrélation de Bitcoin avec l’or est restée relativement stable au cours des derniers mois.

Depuis la mi-mars, l’écart entre Bitcoin et l’industrie technologique et la corrélation de l’or s’est progressivement rétréci. Ce phénomène peut être alimenté par Bitcoin en tant qu’actif refuge. Cela étant dit, Bitcoin est encore légèrement plus corrélé avec le secteur technologique en ce moment.

J’ai calculé la régression glissante sur 60 jours de Bitcoin avec l’or et le secteur technologique. La valeur r reflète la variance de la corrélation de Bitcoin avec l’or et le secteur technologique.

Lorsque le pourcentage de variance des macro-actifs mondiaux est faible, cela signifie que le mouvement de Bitcoin est plus “spécial” en raison de sa faible corrélation.

Comme le montre le graphique ci-dessus, la corrélation entre Bitcoin et les macro-actifs au cours des cinq dernières années :

• 2018-2019 : Les transactions Bitcoin sont exceptionnelles car il s’agit d’un actif plus petit.
• 2020 : Bitcoin montre une corrélation avec la technologie, l’or et le pétrole
• 2021 : la corrélation de Bitcoin avec les actifs macro mondiaux est faible
• 2022 : Le Bitcoin est fortement corrélé au secteur tech
• 2023 : à déterminer

En général, à mesure que la capitalisation boursière d’un actif augmente, la variance de sa corrélation avec les macro-actifs mondiaux augmente également. La valeur de variance de corrélation de Bitcoin est plus élevée en 2023 qu’en 2020, tandis que sa capitalisation boursière triple également.