Je viens de regarder des données historiques fascinantes sur la saisonnalité du marché, et cela vaut la peine de partager. Il s'avère que le marché boursier a définitivement ses périodes favorites dans l'année - et certains mois sont vraiment difficiles pour les investisseurs.

Laissez-moi décomposer ce que montrent réellement 95 années de données sur le S&P 500. Quatre mois ont systématiquement offert les rendements les plus forts depuis 1928. Juillet arrive en tête avec une hausse annuelle moyenne de 1,7 %. Lorsque juillet clôture en hausse, la victoire moyenne tourne autour de 5 % - c'est plutôt solide. Avril suit avec 1,4 % de rendement moyen, puis décembre à 1,3 % et janvier à 1,2 %. Tout ce truc du rallye de Noël en décembre-janvier ? C'est réel. Les données le confirment.

Mais voici où ça devient intéressant. Si certains mois sont gagnants, alors évidemment certains sont perdants. Et oui, les mois les plus mauvais pour la performance du marché boursier sont aussi assez constants. Septembre est le vrai méchant ici - il a produit une perte annuelle moyenne de 1,1 % pour le S&P 500 au cours du siècle dernier. Février et mai sont aussi des mois négatifs nets, chacun avec une moyenne d'environ -0,1 %. Quand septembre clôture réellement en baisse, la baisse moyenne atteint 4,7 %. En fait, septembre a terminé en baisse 52 fois depuis 1928, bien plus que n'importe quel autre mois.

Les explications ont du sens si vous y réfléchissez. La faiblesse de février et mai provient probablement de la prise de bénéfices après les mois forts du début d'année. Les difficultés de septembre pourraient être liées au retour des traders après l'été et à la consolidation des gains accumulés pendant des périodes de trading plus lentes.

Mais voici la chose qui compte vraiment. Oui, savoir quels sont les mois les plus mauvais pour la performance du marché boursier est intéressant d’un point de vue historique. Mais - et c’est crucial - les modèles mensuels à court terme sont essentiellement du bruit comparés à ce qui se passe sur des horizons plus longs.

Crestmont Research a analysé les chiffres sur des périodes glissantes de 20 ans pour le S&P 500 depuis 1900. Ils ont trouvé quelque chose de remarquable : chaque période de détention de 20 ans a généré des rendements positifs. On parle de 104 périodes glissantes sur 104 avec des rendements annuels positifs. C’est un taux de réussite de 100 %. Peu importe si vous avez acheté au sommet ou si vous avez attrapé le creux - en tenant deux décennies, vous avez gagné de l’argent.

Donc oui, certains mois sous-performent statistiquement. Mais le vrai pattern qui compte ? C’est la vision à long terme. Les mois qui semblent faibles sur un graphique de 95 ans deviennent insignifiants quand on pense en décennies. C’est là que l’argent réel se fait.