CITIC Securities : Après la fin du marché de groupe, les excédents apparaissent souvent dans des secteurs non populaires plutôt que dans des secteurs "opposés" aux secteurs populaires

Selon le rapport de Citic Securities, durant la période d’optimisme extrême en groupe depuis 2007, la durée actuelle se classe en deuxième position. Après la fin de cette tendance, les surperformances apparaissent souvent dans des secteurs non populaires mais ayant une logique fondamentale, plutôt que dans des secteurs en opposition avec les secteurs populaires. Actuellement, si un secteur est fortement siphonné par le matériel d’IA, il y a de fortes chances qu’il présente également des défauts intrinsèques. Pour le marché, ce qu’il faut surveiller ensuite, c’est le retour des fonds basés sur la valorisation fondamentale après la baisse de la volatilité des marchandises, ainsi que la poursuite de la hausse des prix des produits chimiques. À ce moment-là, le marché commencera à évaluer l’impact économique réel causé par la coupure de l’approvisionnement, et la hausse continue des prix due à l’écart entre l’offre et la demande ainsi que les profits supérieurs aux attentes deviendront des indices clés. Les politiques d’offre intérieure, telles que la “gestion de l’économie d’énergie et de la réduction des émissions de carbone” et le “mécanisme d’évaluation du pic de carbone”, ne doivent pas être négligées. La publication de ces deux documents clés reflète également l’urgence de promouvoir rapidement l’économie d’énergie et la réduction des émissions dans un contexte géopolitique mondial complexe. En termes d’allocation, il faut continuer à privilégier la fabrication de qualité en Chine et rechercher activement des variétés présentant un déficit d’offre et de demande.