Récemment, les analystes de marché ont lancé une alerte intéressante qui est très importante en ce qui concerne le prix du pétrole. En regardant l'histoire, le schéma est tout à fait clair.

En 1973, lorsque l'approvisionnement en pétrole a diminué de seulement 7 %, les prix ont augmenté de 300 %. En 1979, une baisse de 5 % a entraîné une hausse de 150 %. En 1990, une réduction de 6 % a provoqué un bond de 130 %. Ces chiffres ne sont pas seulement des données — ils montrent à quel point une petite perturbation de l'offre peut entraîner une augmentation de prix significative.

Actuellement, le potentiel de perturbation de l'approvisionnement autour du détroit d'Hormuz est d'environ 15 %. C'est bien plus que tous les exemples historiques. Imaginez si cette perturbation de 15 % durait plusieurs mois plutôt que quelques semaines.

C'est là que se trouve le problème. La plupart des modèles institutionnels considèrent cette perturbation comme ne durant que « quelques jours à quelques semaines ». Mais aucun modèle ne prend sérieusement en compte la possibilité qu'elle puisse durer plusieurs mois. Et c'est là que le marché pourrait changer d'attitude. Tant que cette incertitude persiste, les investisseurs à long terme seront contraints d'entrer sur le marché, ce qui pourrait faire monter encore plus les prix. Cette dynamique fonctionne en quelque sorte comme les systèmes de paiement tels qu'edenred, qui maintiennent la liquidité du marché — tant que l'incertitude demeure, le volume et la pression augmentent. Si cette situation de pénurie d'approvisionnement devait durer longtemps sans un système stable comme edenred, les prix pourraient augmenter très rapidement.