Je me suis plongé dans des recherches d'analystes plus anciennes et j'ai trouvé quelque chose d'intéressant à propos des choix d'actions de Mark Lipacis d'il y a quelques années. Ce gars a en réalité un bilan assez solide dans le secteur technologique, ce qui vaut la peine d'être revisité.

Alors, qui est exactement Mark Lipacis ? Il évolue dans les marchés financiers depuis près de 30 ans, a travaillé chez Morgan Stanley et Merrill Lynch avant de rejoindre Jefferies en tant que Directeur Général. Il possède aussi des diplômes crédibles — un MBA de Darden, un diplôme d'ingénieur de Drexel. Ce qui a attiré mon attention, c’est surtout son classement de performance. Il se situe autour de la 14ème place sur près de 8 000 analystes sur TipRanks, avec un taux de réussite de 68 % et des rendements moyens atteignant 28,8 % sur un an. C’est ce genre de bilan qui vous fait vraiment prêter attention.

Son appel le plus légendaire ? Nvidia en 2016-2017 — avec un rendement de 341 %. Pas mal du tout. Mais qu’en est-il de ses autres choix d’actions de Mark Lipacis ? Laissez-moi vous en présenter trois qui figuraient dans son portefeuille.

AMD a attiré son attention avec une recommandation d’achat et un objectif de prix $147 , suggérant un potentiel de hausse de 54 % à l’époque. La société venait de finaliser l’acquisition de Xilinx et affichait de solides fondamentaux — des revenus en hausse de 71 % d’une année sur l’autre au premier trimestre 2022, dépassant largement les estimations de bénéfices. Lipacis était particulièrement optimiste quant à la façon dont AMD allait exploiter les capacités de Xilinx dans la 5G et les centres de données. Sur 47 évaluations de cette action, il a en moyenne réalisé 44 % de gains.

Ensuite, il y a NXP Semiconductors, une autre société de semi-conducteurs qui a reçu la recommandation d’achat avec un objectif de $231 , impliquant une hausse de 30 %. Résultats mitigés au premier trimestre, mais la croissance du chiffre d’affaires était solide — 3,14 milliards de dollars contre 3,1 milliards de dollars de consensus. La déception sur les bénéfices était plus difficile à avaler, mais Lipacis voyait quand même de la valeur. Son bilan sur NXPI comprenait 24 évaluations au total, avec un taux de réussite de 58 %.

Texas Instruments complétait le trio. Celle-ci a en fait surperformé le marché plus large cette année-là, avec une baisse de seulement 12 % contre une chute de 23 % du Nasdaq. TXN a rapporté un solide premier trimestre avec des revenus en hausse de 14 % et un bénéfice en hausse de 26 % — tous deux supérieurs aux attentes. Lipacis lui a attribué une recommandation d’achat avec un objectif $203 et un potentiel de hausse de 21 %. Sur 34 évaluations, il a maintenu un taux de réussite de 76 % avec des gains moyens de 21 %.

Ce qui caractérise les choix d’actions de Mark Lipacis, c’est qu’ils ont tendance à se concentrer sur les semi-conducteurs et l’infrastructure technologique — des domaines où une connaissance approfondie du secteur est vraiment importante. Que ce soit ses recommandations plus anciennes ou ses positions actuelles, la méthode semble cohérente : repérer des entreprises de qualité avec de solides fondamentaux et des valorisations raisonnables, puis suivre le cycle. Ce n’est pas révolutionnaire, mais apparemment suffisamment efficace pour battre le S&P 500 de 19 % et le secteur technologique de 13 %.

Si vous cherchez à déterminer quels titres technologiques pourraient valoir la peine d’être surveillés, examiner ce que des analystes expérimentés comme Lipacis ont historiquement privilégié peut vous donner des indications utiles. Évidemment, la performance passée ne garantit rien, mais disposer d’un cadre basé sur le bilan d’un tel analyste vaut mieux que de se lancer dans la spéculation pure.