#Gate广场四月发帖挑战 L'or subit un "plancher terrestre" ! Le FOMC hawkish + l'échec des négociations de cessez-le-feu, le CPI de ce soir pourrait devenir le dernier jugement ?

Point de vue principal : Hier, le marché de l'or a de nouveau connu une volatilité extrême, atteignant brièvement 4858 dollars lors de la séance matinale, puis, dans la soirée, le procès-verbal de la réunion du FOMC a envoyé un signal de hausse des taux, combiné à des fissures dans l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran, le prix de l'or a chuté de plus de 150 dollars depuis son sommet, comblant ainsi toute la hausse de début de semaine. Des signaux de rupture dans les négociations de cessez-le-feu ont été rapportés dans la nuit, le détroit d'Ormuz, qui venait tout juste de rouvrir, a été fermé à nouveau. Sur le plan technique, un signal de stagnation apparaît sur l’échelle de 4 heures, la forme de bougie noire avec une longue ombre supérieure sur la tendance journalière indique une tendance baissière, mais la zone de support forte se situe autour de 4670-4680. La stratégie d’aujourd’hui consiste principalement à vendre haut et acheter bas, en se concentrant sur la publication des données CPI de mars aux États-Unis ce soir.

Analyse fondamentale : La Fed hawkish, le premier coup des négociations de cessez-le-feu s’est soldé par un échec
1. Procès-verbal du FOMC : La discussion sur la hausse des taux s’intensifie discrètement La publication du procès-verbal de la réunion de la Fed de mars, jeudi matin heure de Beijing, a été un coup de tonnerre — le groupe de membres favorables à la hausse des taux s’élargit. Le procès-verbal indique que certains participants pensent que la décision future de taux de la FOMC devrait refléter une « description bidirectionnelle », c’est-à-dire qu’elle pourrait indiquer « si l’inflation reste supérieure à l’objectif, une hausse des taux pourrait être appropriée ». Comparé à la réunion de janvier où seuls quelques membres soutenaient la hausse, ce groupe s’est élargi à « beaucoup de membres » en mars. Le procès-verbal montre également le dilemme interne à la Fed — « beaucoup » pensent que la baisse des taux reste une partie de leur scénario de référence, tandis que la « majorité » s’inquiète que le conflit au Moyen-Orient, s’il perdure, pourrait gravement nuire à la croissance économique, justifiant ainsi davantage de baisses de taux pour contrer cela. Le vice-président de la Fed a également indiqué que les taux se situent globalement dans une zone neutre, et que la banque est prête à faire face aux changements du marché, mais l’incertitude liée à la politique commerciale et aux tensions géopolitiques présente des risques haussiers pour l’inflation. La logique centrale derrière le tournant hawkish de la Fed est que la flambée des prix du pétrole maintient l’inflation à un niveau élevé, et que la persistance des conflits géopolitiques alimente les anticipations d’inflation, rendant la perspective de baisse des taux cette année quasiment nulle.
2. Cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran : dès le début, des fissures apparaissent « La première salve du cessez-le-feu n’a pas encore été tirée, mais le coup de feu a déjà retenti ». Le cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l’Iran, en vigueur depuis quelques heures seulement, a été suivi par Israël qui a lancé la plus grande campagne de frappes aériennes contre le Liban depuis le début du conflit actuel. Le détroit d'Ormuz a connu un changement dramatique — il a été « ouvert puis fermé » presque immédiatement — après l’annonce du cessez-le-feu, des navires ont pu passer, mais l’Iran a rapidement refermé le détroit, accentuant l’incertitude géopolitique. Impact sur l’or : le cessez-le-feu, dès le premier jour, présente déjà des fissures, ce qui signifie que la prime de sécurité de l’or ne disparaîtra pas facilement à court terme, toute aggravation de la situation pouvant déclencher une nouvelle hausse du prix de l’or. 3. Focus principal aujourd’hui : Les données CPI de mars aux États-Unis seront publiées ce soir à 20h30, par le Département du Travail américain. En raison de la hausse des prix du pétrole liée au conflit au Moyen-Orient, le marché anticipe une augmentation du taux d’inflation annuel du CPI de mars, passant de 2,4 % à une fourchette de 3,0 % à 3,5 %, avec une prévision que le CPI de base restera autour de 3,0 %. Si les données CPI dépassent les attentes : à court terme : cela renforcera encore plus la perspective de hausse des taux de la Fed, le dollar se renforcera, et l’or sera sous pression ; à moyen terme : si le risque de stagflation est confirmé, la valeur refuge de l’or pourrait à nouveau se révéler après une vague de panique, cette situation étant une épée à double tranchant, la volatilité avant et après la publication sera très forte, les investisseurs doivent contrôler leur position.

Analyse technique : longue ombre supérieure en haut, support solide en bas, bataille acharnée entre acheteurs et vendeurs Sur l’échelle de 4 heures, la structure montre qu’à partir du point bas de 4099, la tendance haussière présente une structure en 5 vagues : 4098,69→4602,53 pour la vague 1, 4602,53→4351,29 pour la vague 2, 4351,29→4800,58 pour la vague 3, 4800,58→4553,81 pour la vague 4, et la hausse actuelle à partir de 4553,81 constitue la vague 5. Après le pic d’hier, il faut confirmer si la vague 5 est terminée. Le point clé est 4607 (le point de départ de la série de quatre jours de hausse), si ce niveau est cassé, cela pourrait indiquer une rupture de toute la structure haussière, et le marché pourrait entrer en correction. Cependant, sur le graphique de 4 heures, en trading intraday, il y a un support évident autour de 4680-4700. Si ce support n’est pas cassé efficacement, le prix ne retombera pas directement à 4607, mais ce ne sera le cas qu’après une cassure effective de 4680. Sur le graphique de 1 heure, le marché autour de 4700 a comblé le gap haussier d’hier matin, formant une grande bougie haussière, et le MACD voit ses barres vertes diminuer, le KDJ a déjà formé un croisement doré, ce qui indique qu’une correction à court terme est probable, mais la pression à la hausse est également forte, notamment dans la zone 4760-4780.

Stratégie de trading pour aujourd’hui : vendre haut, acheter bas, attendre la direction du CPI ce soir

Logique principale : le procès-verbal du FOMC envoie un signal de hausse des taux, ce qui est un facteur négatif pour l’or, avec une longue ombre noire sur la tendance journalière + une divergence baissière sur le graphique de 4 heures, signal clair d’un marché baissier. Bien que le cessez-le-feu soit lourd de fissures, la prime de risque a déjà partiellement disparu, rendant le support fort difficile. Si les données CPI dépassent les attentes, cela continuera à faire baisser l’or ; si elles sont inférieures aux attentes, une forte reprise pourrait se produire, visant à retoucher les 4800.

Niveaux précis pour la stratégie short : en cas de rebond vers 4760-4780, prendre une position courte légère.
Stratégie long : si la correction de l’après-midi atteint efficacement la zone 4680-4700, prendre une position longue légère.
Plan d’action en cas de données CPI :
- Si CPI largement supérieur aux attentes : anticipation de hausse des taux, l’or pourrait tomber sous 4670, vendre en suivant la tendance, objectif 4620-4600.
- Si CPI conforme aux attentes : oscillations entre 4700 et 4780, trader en range.
- Si CPI inférieur aux attentes : anticipation de baisse des taux, si l’or dépasse 4780, suivre la tendance à la hausse, objectif entre 4850 et 4880, stop à 4760.

Résumé : La volatilité extrême d’hier sur l’or a été une leçon pour tous les traders : avant la publication, le marché monte avec enthousiasme, après, il chute violemment. Le procès-verbal du FOMC a envoyé un signal de hausse des taux, le premier jour de rupture dans les négociations de cessez-le-feu, le marché a rencontré une forte résistance au-dessus de 4850, avec une chute de plus de 150 dollars. La longue ombre noire sur la tendance journalière, la divergence sur 4 heures, et les facteurs fondamentaux négatifs indiquent une tendance baissière claire. Cependant, la zone de support autour de 4680-4700 a résisté longtemps, et le marché pourrait osciller dans une fourchette étroite durant la journée, en attendant calmement la direction donnée par les données CPI ce soir.