Les bandes de liquidation d'Ethereum et de Bitcoin définissent les prochaines zones de compression, selon les données de Coinglass​

Les nouvelles données de Coinglass montrent que ETH et BTC sont piégés entre des bandes de liquidation opposées, où quelques centaines de dollars dans un sens ou dans l’autre peuvent déclencher plus de 1,9 milliard de dollars de flux forcés.

Résumé

• Pour ETH, les positions short font face à environ 958 millions de dollars de liquidations au-dessus de 2 153 dollars, tandis qu’une chute en dessous de 1 951 dollars risque d’éliminer environ 907 millions de dollars de longs sur les principales CEX.
• Pour BTC, une cassure en dessous de 66 724 dollars pourrait déclencher environ 1,304 milliard de dollars de liquidations de longs, tandis qu’un mouvement au-dessus de 73 613 dollars expose environ 1,296 milliard de dollars de shorts à des rachats forcés.
• Ces bandes agissent désormais comme des paramètres de risque stricts pour les traders, influençant la gamma des options, le financement perpétuel et les trades de base, toute violation étant mieux considérée comme un événement de liquidation driven par le flux plutôt qu’un nouveau récit macroéconomique.

Les nouvelles données de Coinglass donnent des chiffres précis sur l’endroit où le prochain squeeze violent sur Ethereum (ETH) et Bitcoin (BTC) pourrait se produire, alors que l’intérêt ouvert s’accumule autour de bandes de liquidation clés sur les principales bourses centralisées. Pour les traders, le message est simple : vous tradez maintenant dans une plage étroite où quelques centaines de dollars dans un sens ou dans l’autre peuvent faire basculer des milliards de flux forcés.

Sur Ethereum, le danger immédiat pour les shorts se situe juste au-dessus du marché. Si ETH franchit 2 153 dollars, l’intensité cumulative de liquidation de shorts sur les CEX principales grimpe à environ 958 millions de dollars, impliquant un mouvement réflexe où les rachats forcés peuvent accélérer la hausse du spot et faire devenir positif le financement perpétuel. À la baisse, une cassure nette en dessous de 1 951 dollars inverserait la tendance, avec environ 907 millions de dollars de positions longues à risque de fermeture forcée sur les principales plateformes. En pratique, cela définit un régime : les bulls défendent la plage médiane pour éviter une liquidation en cascade des longs, tandis que les bears risquent d’être écrasés si le prix grignote puis dépasse le déclencheur supérieur.

La carte de liquidation du Bitcoin est encore plus concentrée en termes notionnels. Selon la même capture de Coinglass, si BTC tombe en dessous de 66 724 dollars, l’intensité cumulative de liquidation de longs sur les principales bourses atteint environ 1,304 milliard de dollars, mettant directement en ligne des acheteurs à levier excessif. Inversement, une cassure au-dessus de 73 613 dollars exposerait environ 1,296 milliard de dollars de shorts à des achats forcés, créant un scénario classique de short squeeze vers de nouveaux sommets. Avec BTC oscillant actuellement autour de 70 000 dollars, ces deux déclencheurs se trouvent dans une bande accessible lors d’une session à haute volatilité.

Pour les traders directionnels et les market makers, ces niveaux ne sont pas de simples trivia, ce sont des paramètres de risque. Les desks options s’appuieront sur ces zones pour calibrer gamma et skew, tandis que les traders de base surveilleront la dislocation du financement et des primes à terme lorsque les flux de liquidation toucheront le marché. Pour le retail, la conclusion est brutale mais claire : augmenter la taille de l’effet de levier comme si les deux bandes de liquidation allaient finir par être touchées, et considérer toute cassure en dehors d’elles d’abord comme un événement driven par le flux, puis comme un « nouveau récit ».