Trois actions majeures dans le secteur du gaz et de l'énergie prêtes à une croissance soutenue

Le secteur de l’énergie a connu récemment des gains modestes, avec l’indice énergétique plus large du S&P 500 progressant d’environ 4 %, bien loin des près de 18 % d’appréciation du marché dans son ensemble. La baisse des prix des matières premières, notamment du pétrole brut, a fortement pesé sur les rendements du secteur. Néanmoins, l’importance fondamentale des infrastructures énergétiques et des actions dans le gaz pour l’économie mondiale demeure inchangée. Malgré ces vents contraires, plusieurs acteurs majeurs des secteurs de l’énergie et du gaz présentent des arguments d’investissement convaincants, fondés sur des catalyseurs de croissance à long terme, une génération de trésorerie stable et des politiques de distribution de capital favorables aux actionnaires.

Pour les investisseurs cherchant à s’exposer à des opportunités de croissance dans les marchés de l’énergie, trois candidats se démarquent et méritent une attention sérieuse. Chacun opère avec des modèles commerciaux distincts, mais partage des caractéristiques communes : trajectoires de croissance des bénéfices visibles, programmes d’investissement en capital importants, et engagement à restituer de la valeur via des dividendes et des rachats d’actions. Comprendre ces opportunités nécessite d’examiner comment chaque entreprise se positionne dans le paysage énergétique en évolution.

ConocoPhillips : Producteur de pétrole et de gaz tirant parti d’avantages structurels de coûts

ConocoPhillips est une grande société d’exploration et de production de pétrole et de gaz, disposant d’un des portefeuilles d’actifs les plus étendus et diversifiés du secteur. La société maintient certains des coûts d’exploitation les plus faibles du secteur, ce qui lui confère un avantage concurrentiel significatif en période de volatilité des prix des matières premières.

Actuellement, la société nécessite un prix moyen du pétrole brut dans la fourchette des 40 dollars pour financer son programme d’investissements, avec un supplément de 10 dollars par baril pour soutenir ses paiements de dividendes. Avec un pétrole se négociant autour de 60 dollars, ConocoPhillips génère un flux de trésorerie excédentaire substantiel, supérieur à ses besoins opérationnels. Cette flexibilité financière a déjà permis d’augmenter le dividende de 8 %, et la direction indique son intention de faire croître le dividende parmi les 10 % supérieurs des composantes du S&P 500 à l’avenir.

À l’avenir, la structure de coûts à l’équilibre de l’entreprise devrait continuer à diminuer grâce aux économies réalisées via ses acquisitions majeures et ses investissements dans les infrastructures. Trois projets importants de développement de gaz naturel liquéfié, combinés au projet pétrolier Willow en Alaska, devraient être achevés d’ici la fin de la décennie. Ces initiatives devraient générer à elles seules un flux de trésorerie disponible supplémentaire de 6 milliards de dollars par an d’ici 2029, en supposant un prix du pétrole à 60 dollars. Cela représente un potentiel de croissance significatif pour une entreprise ayant généré 6,1 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible au cours des neuf premiers mois de son dernier exercice fiscal.

La combinaison d’une croissance accrue de la trésorerie, d’une augmentation des dividendes et de programmes de rachat d’actions positionne ConocoPhillips pour offrir des rendements totaux compétitifs aux actionnaires dans les années à venir.

Oneok : Expansion des infrastructures énergétiques par acquisitions et développement organique

Oneok opère en tant que l’une des principales sociétés d’infrastructures énergétiques et de midstream aux États-Unis, générant des flux de trésorerie très prévisibles, soutenus par des contrats de service à long terme et des tarifs réglementés par le gouvernement. Cette base de revenus stable soutient le rendement de dividende attrayant de 5,6 %, parmi les plus élevés de son groupe de pairs.

L’entreprise a poursuivi une stratégie d’expansion agressive ces dernières années via des acquisitions stratégiques qui ont élargi son empreinte dans les infrastructures énergétiques. En 2023, Oneok a finalisé l’acquisition transformationnelle de Magellan Midstream Partners, établissant une présence significative dans le transport de pétrole brut et de produits pétroliers raffinés. Les transactions suivantes incluent l’achat de Medallion Midstream et une participation majoritaire dans EnLink pour 5,9 milliards de dollars en 2024, suivis de l’acquisition de la participation restante dans EnLink pour 4,3 milliards de dollars plus tôt cette année.

Ces opérations stratégiques devraient générer des synergies opérationnelles et des économies de coûts de plusieurs centaines de millions de dollars dans les années à venir. Au-delà des acquisitions, la société a approuvé plusieurs initiatives d’expansion organique, notamment la construction du terminal d’exportation de Texas City et du projet de pipeline Eiger Express. Ces infrastructures devraient entrer en service commercial d’ici mi-2028, créant ainsi de nouvelles sources de revenus.

Avec ces catalyseurs de croissance — synergies de fusion, efficacités opérationnelles et revenus de nouveaux projets — Oneok semble bien positionnée pour augmenter son dividende déjà attractif de 3 % à 4 % par an. Pour les investisseurs recherchant à la fois un revenu actuel et un potentiel d’appréciation du capital, cette combinaison de rendement et de croissance pourrait offrir une opportunité de rendement total séduisante.

NextEra Energy : Plateforme de services publics régulés et d’énergies propres stimulant l’expansion à long terme

NextEra Energy opère en tant que société d’énergie intégrée de premier plan, combinant des activités de services publics régulés avec le développement d’infrastructures énergétiques. La société basée en Floride génère des bénéfices sous régulation de tarifs en croissance régulière, tandis que sa division de ressources énergétiques produit des bénéfices en expansion, soutenus par des contrats à long terme et des tarifs réglementés.

L’entreprise soutient son rendement en dividende de 2,8 % par d’importants programmes d’investissements visant à répondre à la demande croissante d’électricité dans ses territoires de service. La seule branche des services publics prévoit d’investir plus de 100 milliards de dollars d’ici 2032 pour soutenir la croissance des besoins en énergie en Floride. La plateforme de ressources énergétiques investit simultanément des milliards dans l’expansion des lignes de transmission, le développement de pipelines gaziers et la construction de projets d’énergies renouvelables.

Ces plans ambitieux de déploiement de capital devraient soutenir une croissance annuelle composée du bénéfice par action supérieure à 8 % au cours de la prochaine décennie. Cette trajectoire de croissance des bénéfices appuie la prévision de la direction d’une augmentation de 10 % du dividende l’année prochaine, avec des augmentations ultérieures à un taux annuel composé de 6 % jusqu’en 2028 au moins.

L’interaction entre une croissance substantielle des bénéfices et une expansion régulière des revenus offre à NextEra Energy le potentiel de générer des rendements totaux importants pour les investisseurs à long terme souhaitant participer à l’évolution du secteur énergétique.

Capitaliser sur les opportunités du secteur de l’énergie

ConocoPhillips, Oneok et NextEra Energy démontrent chacun des fondamentaux solides couvrant plusieurs dimensions de l’industrie énergétique — de la production d’hydrocarbures traditionnels au transport midstream, en passant par les opérations de services publics régulés. Ce qui unit ces trois actions dans l’énergie et le gaz, c’est leur capacité à investir massivement dans les infrastructures et les opérations tout en augmentant simultanément les distributions aux actionnaires via dividendes et rachats.

La récente sous-performance du secteur de l’énergie offre une fenêtre d’opportunité pour les investisseurs visionnaires de prendre position dans des entreprises avec des trajectoires de croissance visibles et des caractéristiques de revenu attrayantes. Pour ceux qui souhaitent s’exposer aux perspectives de croissance à long terme du secteur de l’énergie et du gaz, ces trois sociétés proposent des voies différenciées pour participer aux besoins énergétiques croissants de l’économie.