#美伊局势影响 La situation en Iran ne cesse de s'aggraver, augmentant ainsi les risques géopolitiques. Après une phase de « vente panique » lors de la crise géopolitique initiale, les cryptomonnaies ont rapidement retrouvé leur niveau et ont connu une forte reprise. Cela signifie-t-il que les cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, sont à nouveau considérées comme des actifs refuges en cas de conflit géopolitique ? Le flux de capitaux vers le marché des cryptomonnaies a de nouveau enregistré une entrée nette, ce qui pourrait indiquer un rebond du marché. Comment le marché va-t-il évoluer par la suite ?

1. Reprise forte des cryptomonnaies lors de la récupération dans le contexte de conflits géopolitiques
Depuis hier soir, le marché des cryptomonnaies a connu une forte hausse, le Bitcoin dépassant brièvement 70 000 dollars, atteignant un sommet de 70 100 dollars, avec une hausse de près de 5 % en 24 heures. Ethereum a également progressé, dépassant brièvement 2000 dollars, atteignant 2090 dollars, avec une hausse de plus de 6 % en 24 heures. Solana, BNB et d’autres principales cryptomonnaies ont également connu des hausses de différentes amplitudes.
Selon Coinglass, en 24 heures, le total des liquidations sur le marché a atteint 338 millions de dollars, avec 137 millions de dollars en positions longues liquidées et 201 millions de dollars en positions courtes liquidées, principalement des positions courtes. Parmi celles-ci, Bitcoin a été liquidé à hauteur de 138 millions de dollars, Ethereum à 85,355 millions de dollars, et d’autres cryptomonnaies à 18,23 millions de dollars.
Après une réaction initiale de vente lors de la crise géopolitique, les cryptomonnaies ont rapidement récupéré leur niveau et rebondi fortement, soutenues par une stabilisation de l’humeur des actifs à risque. Le flux de capitaux vers le marché des cryptomonnaies a également enregistré une entrée nette, avec le retour des investisseurs institutionnels, ce qui pourrait également influencer la tendance haussière globale du marché.
2. La situation en Iran s’aggrave, la politique monétaire américaine se prépare-t-elle à une relance ?
Dans la nuit de ce matin, heure de Pékin, le président américain Donald Trump a pris la parole à la Maison Blanche au sujet de l’Iran. Trump a déclaré qu’il avait ordonné une attaque contre l’Iran pour empêcher la progression du programme nucléaire iranien ainsi qu’un projet de missile balistique en « développement rapide ».
Trump a affirmé : « C’est notre dernière, et meilleure, chance de sortie. » Il a précisé que l’avancement de l’opération militaire était « plus rapide que prévu », sans donner de détails. Trump a indiqué que l’objectif principal de cette opération était d’empêcher l’Iran de développer des armes nucléaires et de déjouer son programme de missiles balistiques à longue portée. Il a ajouté que les objectifs de cette guerre comprenaient la destruction des capacités de missiles de l’Iran, l’anéantissement de sa marine, et l’empêchement de la possession d’armes nucléaires. Trump a également mentionné que le troisième objectif était la stratégie à long terme des États-Unis — empêcher l’Iran de soutenir des groupes armés dans la région. De plus, Trump a déclaré lundi que l’armée américaine frappait durement l’Iran, mais que la « grande vague » n’était pas encore arrivée.
Arthur Hayes, fondateur de Bit, a déclaré que chaque fois que les États-Unis mènent une guerre sélective au Moyen-Orient sous leur direction, la Réserve fédérale baisse immédiatement ses taux d’intérêt (c’est-à-dire qu’elle réduit ses taux). Plus le coût et la durée de l’opération « reconstruction nationale » en Iran sont élevés, plus la Fed sera susceptible de réduire ses taux et d’étendre sa balance pour soutenir la suprématie américaine lors de la dernière aventure au Moyen-Orient.
Depuis 1985, la Fed a adopté cette politique après chaque grande guerre au Moyen-Orient. De plus, si la situation en Iran continue de s’aggraver, avec la fermeture prolongée du détroit d’Hormuz, l’économie mondiale pourrait connaître une « récession certaine ». En période de récession, la plupart des banques centrales optent pour une politique monétaire accommodante, ce qui profite aux cryptomonnaies.
Le 2 mars, la forte hausse des cryptomonnaies pourrait être une anticipation de cette tendance. Certains analystes estiment que le risque iranien est actuellement principalement concentré sur le marché de l’énergie, ayant déjà absorbé la pression initiale liée aux conflits du week-end, et que le risque géopolitique reste sous contrôle sur le plan financier. Les investisseurs recentrent alors leur attention sur le trading basé sur l’IA et sur les fondamentaux de la croissance du PIB américain.
De plus, après chaque grande opération militaire américaine au Moyen-Orient, la Fed a tendance à lancer une politique de baisse des taux, ce qui crée des conditions favorables à une injection massive de liquidités sur le marché. Avec la stabilisation de l’humeur des actifs à risque, les cryptomonnaies pourraient à nouveau être perçues comme des actifs refuges en cas de conflit géopolitique.
3. Le flux de capitaux vers le marché des cryptomonnaies se redresse, les institutions réinvestissent
Selon CoinShares, la semaine dernière, les produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré un flux de capitaux de 1 milliard de dollars, mettant fin à cinq semaines consécutives de sortie de fonds totalisant 4 milliards de dollars. Bitcoin a été le principal bénéficiaire, avec un flux entrant de 881 millions de dollars. Ethereum a également enregistré un flux de 117 millions de dollars, son plus gros flux hebdomadaire depuis la mi-janvier. Solana a attiré 53,8 millions de dollars la semaine dernière, portant le total depuis le début de l’année à 156 millions de dollars. Chainlink a connu un léger flux entrant de 3,4 millions de dollars, sans sortie notable.
De plus, selon SoSoValue, la semaine dernière, le flux net dans les ETF Bitcoin spot a été de 787 millions de dollars. L’ETF Bitcoin spot le plus important en termes de flux est celui de BlackRock (ETFIBIT), avec un flux hebdomadaire de 503 millions de dollars. Ensuite, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a enregistré un flux de 89,43 millions de dollars. La semaine dernière, le flux net dans l’ETF Ethereum spot s’élevait à 80,46 millions de dollars. L’ETF Ethereum de Grayscale (ETHE) a enregistré un flux hebdomadaire de 40,47 millions de dollars, suivi par l’ETF Fidelity (ETFFETH) avec 39,48 millions de dollars.
Après plus d’un mois, le flux net de capitaux dans le marché des cryptomonnaies a repris, avec les investisseurs institutionnels réinvestissant via des ETF et autres produits d’investissement, augmentant ainsi la liquidité globale du marché. Bien que la situation en Iran ne se soit pas encore apaisée, la liquidité globale du marché a en partie soutenu la tendance haussière des cryptomonnaies.
4. Les marchés américains digèrent la pression initiale, l’impact du risque géopolitique s’atténue
Ce week-end, la crise géopolitique au Moyen-Orient s’est intensifiée, mais le marché boursier américain a montré une étonnante « tranquillité ». Le 2 mars, le marché américain a d’abord réagi par une vente, mais a rapidement digéré la chute : le marché a rebondi de plus de 1 % depuis le creux de la matinée, pour finir la journée « presque inchangé ». Les grandes entreprises technologiques ont remplacé la logique habituelle, devenant des refuges défensifs pour les capitaux. Les actions énergétiques ont directement bénéficié de la flambée des prix du pétrole, tandis que les secteurs de la consommation et de l’aéronautique ont été affectés par l’inflation causée par la hausse des coûts énergétiques. Le secteur de l’énergie du S&P a augmenté de près de 2 %. Parmi les « sept géants de la technologie », seul Google et Amazon ont clôturé en baisse, Nvidia a progressé de 3 %, et Google a reculé de plus de 1 %.
Goldman Sachs a indiqué que le marché tend à minimiser la volatilité liée aux risques géopolitiques, tout en affichant de nombreux « mouvements inverses incompréhensibles ». Ils ont souvent entendu dire : « On pensait que certains sous-secteurs allaient ouvrir en hausse ou en baisse, mais en réalité, c’était tout le contraire. »
Le marché des cryptomonnaies, en particulier celui du Bitcoin, montre une corrélation croissante avec le marché technologique américain. Face à l’aggravation de la situation en Iran, le marché boursier américain a digéré la pression initiale du conflit, ce qui a atténué l’impact des risques géopolitiques. La reprise simultanée des cryptomonnaies et du marché boursier américain n’est donc pas surprenante.